Vào thứ Hai (ngày 15 tháng 6), trong phiên giao dịch châu Á, đồng euro tăng giá so với đồng đô la Mỹ, tăng gần 0,35% và hiện đang giao dịch quanh mức 1,1605.

Việc công bố một thỏa thuận khung hòa bình giữa Hoa Kỳ và Iran đã cải thiện đáng kể tâm lý rủi ro trên thị trường, hỗ trợ cho đồng euro. Trong khi đó, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư và những tuyên bố mới nhất từ các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu.

Mỹ và Iran đã đạt được thỏa thuận khung hòa bình, cải thiện tâm lý thị trường.

Washington và Tehran đã công bố một thỏa thuận khung về hòa bình, dự kiến sẽ được ký kết chính thức tại Thụy Sĩ vào thứ Sáu. Bước đột phá này đánh dấu sự sắp xảy ra của một lệnh ngừng bắn đáng kể trong cuộc chiến kéo dài gần bốn tháng với Iran, và căng thẳng ở Trung Đông dự kiến sẽ giảm đáng kể. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng Mỹ sẽ dỡ bỏ lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran, và eo biển Hormuz sẽ được mở cửa trở lại sau khi thỏa thuận được ký kết. Là điểm nghẽn vận chuyển dầu quan trọng nhất thế giới, eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng dầu vận chuyển toàn cầu mỗi ngày; việc mở cửa trở lại eo biển này sẽ làm giảm đáng kể nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu.

Tin tức này đã cải thiện đáng kể tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường toàn cầu. Các khoản tiền trước đây đổ vào các tài sản an toàn như đô la Mỹ và vàng do chiến tranh leo thang bắt đầu chảy ngược trở lại các tài sản rủi ro, dẫn đến sự tăng trưởng rộng khắp trên thị trường chứng khoán ở châu Âu, Mỹ và châu Á. Giá dầu quốc tế, một chỉ báo quan trọng về rủi ro địa chính trị, đã giảm theo, với giá dầu Brent và WTI đều giảm hơn 4% trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á, cho thấy thị trường đang nhanh chóng loại bỏ phần bù rủi ro đã được định giá trước đó trong giá dầu.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng thỏa thuận hòa bình sẽ giúp giảm bớt căng thẳng trên thị trường năng lượng toàn cầu và tạo điều kiện cho việc giảm áp lực lạm phát.

Trong khi đó, những tuyên bố của Trump về việc dỡ bỏ lệnh phong tỏa và mở cửa eo biển càng củng cố thêm niềm tin của thị trường vào tiến trình hòa bình. Thủ tướng Pakistan Shebaz Sharif, với vai trò là người trung gian hòa giải, đã xác nhận trên nền tảng X rằng bản ghi nhớ sẽ được ký kết chính thức vào ngày 19 tháng 6, làm tăng thêm độ tin cậy cho thỏa thuận. Thị trường hiện đang theo dõi sát sao lễ ký kết vào thứ Sáu và tiến trình thảo luận về các vấn đề then chốt như chương trình hạt nhân của Iran và việc dỡ bỏ lệnh trừng phạt trong 60 ngày đàm phán tiếp theo.

Được thúc đẩy bởi điều này, các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đồng euro đã tăng mạnh, với tỷ giá euro tăng lên khoảng 1,1610 so với đô la, trong khi chỉ số đô la chịu áp lực và giảm xuống khoảng 99,40.

Các nhà phân tích tin rằng nếu các cuộc đàm phán tiếp theo diễn ra suôn sẻ, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị toàn cầu dự kiến sẽ tiếp tục giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho các tài sản rủi ro.

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang đang được theo dõi sát sao.

Giới chuyên môn dự đoán rộng rãi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 3,50% đến 3,75% tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư. Tuy nhiên, với việc lạm phát quay trở lại mức trên 4%, thị trường trái phiếu bắt đầu dự báo về việc tăng lãi suất vào cuối năm, và ông Trump tiếp tục gây áp lực đòi giảm lãi suất, quyết định "giữ nguyên lãi suất" ít quan trọng hơn nhiều so với những tín hiệu mà Chủ tịch mới Warsh sẽ đưa ra.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao cuộc họp báo tiếp theo, đây là thông báo chính sách công khai đầu tiên của ông Warsh kể từ khi nhậm chức. Những người tham gia thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng bất kỳ thay đổi nào trong cách diễn đạt của tuyên bố FOMC và phân tích từng lời ông Warsh nói tại cuộc họp báo. Những chi tiết này sẽ là manh mối quan trọng để xác định vị cựu thống đốc có quan điểm cứng rắn này, hiện đang ủng hộ "chủ nghĩa tiền tệ thực dụng", sẽ định hướng chính sách tiền tệ của Mỹ như thế nào - liệu ông ấy sẽ duy trì lập trường cứng rắn chống lạm phát hay sẽ nhượng bộ trước áp lực chính trị.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng bất kỳ bình luận cứng rắn nào từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm cả những ám chỉ về việc tăng lãi suất trung lập, duy trì tùy chọn tăng lãi suất vào cuối năm, hoặc bày tỏ lo ngại về rủi ro lạm phát gia tăng, đều có thể đẩy giá đô la lên. Chỉ số đô la hiện đang giao dịch quanh mức 99,50, gần mức thấp nhất trong một tháng, và khá nhạy cảm với các tín hiệu cứng rắn. Nếu đô la tìm được điểm tựa, đồng euro sẽ chịu áp lực giảm giá so với đô la, có khả năng làm mất đi những lợi ích gần đây từ thỏa thuận Mỹ-Iran. Ngược lại, nếu ông Warsh có dấu hiệu thỏa hiệp với yêu cầu cắt giảm lãi suất của Nhà Trắng và đưa ra các tín hiệu ôn hòa, đô la có thể suy yếu hơn nữa, tạo ra tiềm năng tăng giá cho đồng euro.

Thị trường hiện đang theo dõi sát sao cuộc họp này, và bất kỳ thay đổi bất ngờ nào về cách diễn đạt đều có thể gây ra biến động đáng kể trên thị trường tiền tệ. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm manh mối về lộ trình lãi suất tương lai của Fed trong bài phát biểu đầu tiên của ông Warsh để điều chỉnh vị thế euro/đô la của mình.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) phát đi tín hiệu cứng rắn.

Tuần trước, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thông báo tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản lên 2,75%, đây là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 9 năm 2023, chấm dứt chuỗi 7 ngày giữ lãi suất ổn định. ECB cho biết quyết định này dựa trên "áp lực lạm phát phát sinh từ xung đột Trung Đông" - cuộc chiến với Iran dẫn đến việc đóng cửa eo biển Hormuz đã đẩy giá năng lượng lên cao, ảnh hưởng đáng kể đến lạm phát ở khu vực đồng euro.

Hôm thứ Sáu tuần trước, thành viên Hội đồng Thống đốc Ngân hàng Trung ương châu Âu, Joachim Nagel, tiếp tục thể hiện lập trường cứng rắn hơn khi tuyên bố rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất trong cuộc họp thứ hai liên tiếp vào tháng 7 nếu tác động của cuộc xung đột ở Trung Đông đòi hỏi điều đó. Ông cảnh báo rằng giá năng lượng tăng cao có thể gây ra hiệu ứng dây chuyền lan rộng sang các lĩnh vực rộng lớn hơn của nền kinh tế.

Tuyên bố cứng rắn này đã cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng euro, phản ánh sự khác biệt tiềm tàng trong đường lối chính sách giữa Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) – ECB đã ám chỉ việc tăng lãi suất thêm nữa vào tháng 7, trong khi Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này. Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ này được kỳ vọng sẽ tạo đà tăng giá cho đồng euro so với đồng đô la trong ngắn hạn.

Quan điểm thể chế

Chuyên gia phân tích trưởng của Nordea, Jan von Gerich, có quan điểm lạc quan trung hạn về đồng euro so với đồng đô la. Ông lưu ý rằng bất chấp dữ liệu kinh tế gần đây tích cực của Mỹ và chênh lệch lãi suất thuận lợi giữa Mỹ và châu Âu đối với đồng đô la, đồng euro vẫn bị kẹt trong phạm vi 1,15-1,16 và chưa giảm sâu hơn.

Luận điểm cốt lõi của von Gerich là hiệu suất gần đây của đồng đô la Mỹ thực tế đã không đạt được mức như trong lịch sử. Với lợi thế về lãi suất, vị thế dẫn đầu về kinh tế và căng thẳng địa chính trị leo thang, theo lịch sử, đồng đô la lẽ ra phải hoạt động mạnh mẽ hơn, nhưng hiệu suất thực tế của nó lại tương đối yếu. Ông tin rằng điều này phản ánh sự suy giảm niềm tin của thị trường vào tiềm năng thực sự của đồng đô la.

Dựa trên đánh giá này, Nordea vẫn giữ nguyên kỳ vọng trung hạn về việc đồng euro sẽ mạnh hơn so với đồng đô la Mỹ.

Chiến lược gia ngoại hối cấp cao của Rabobank, Jane Foley, dự đoán đồng euro sẽ duy trì ở mức dao động trong phạm vi hẹp so với đồng đô la trong ngắn hạn, khi thị trường chờ đợi diễn biến về thỏa thuận Mỹ-Iran và các dữ liệu kinh tế của Mỹ có thể làm thay đổi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Bà chỉ ra rằng, xét đến những rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế ở khu vực đồng euro, việc đạt mức 1,20 so với đô la trong năm nay vẫn sẽ là một "mục tiêu đầy thách thức". Mặc dù việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 10 sẽ cho phép đồng euro có xu hướng tăng trong nửa cuối năm, nhưng thị trường đã phản ánh vào giá cả hai đợt tăng lãi suất của ECB, và những trở ngại đối với tăng trưởng kinh tế khu vực đồng euro có thể hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng euro.

Phân tích kỹ thuật

Theo biểu đồ EUR/USD hàng ngày, tỷ giá hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật trên vùng hỗ trợ quan trọng. Sau khi kiểm tra mức thấp 1.1499, giá đã bật tăng và hiện đang dao động trong khoảng 1.1500-1.1650, với thế cân bằng giữa phe mua và phe bán.

Trên hệ thống đường trung bình động, giá ngắn hạn đã vượt qua MA20, nhưng vẫn bị kìm hãm bởi MA50 và MA100. Các đường trung bình động trung hạn đang đi ngang, thiếu hướng dẫn xu hướng rõ ràng. Vùng quanh mức 1.1650 là vùng kháng cự mạnh được hình thành bởi MA100 và vùng giao dịch dày đặc trước đó; cần phải phá vỡ mức này để tạo ra không gian cho sự phục hồi. Ở chiều giảm, 1.1500 là mức hỗ trợ quan trọng; nếu giá giảm xuống dưới mức này, xu hướng giảm có thể sẽ bắt đầu lại.

Về mặt các chỉ báo, đường MACD đang hội tụ dưới đường số 0, và các thanh động lượng cũng gần đường số 0, cho thấy động lượng phục hồi yếu; chỉ báo RSI nằm trong phạm vi trung lập, không có tín hiệu quá mua hoặc quá bán, xác nhận đặc điểm dao động hiện tại.


(Biểu đồ Euro/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 14:55 giờ Bắc Kinh ngày 15 tháng 6, tỷ giá euro so với đô la Mỹ là 1,1605/06.