เมื่อวันจันทร์ที่ 15 มิถุนายน ในช่วงตลาดเอเชีย ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 0.35% และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1605

การประกาศข้อตกลงกรอบสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลดีต่อค่าเงินยูโร ขณะเดียวกัน ความสนใจของตลาดกำลังเปลี่ยนไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธ และแถลงการณ์ล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป

สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงกรอบสันติภาพ ซึ่งส่งผลให้ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงลดลง

วอชิงตันและเตหะรานประกาศข้อตกลงกรอบสันติภาพ ซึ่งจะลงนามอย่างเป็นทางการในสวิตเซอร์แลนด์ในวันศุกร์นี้ ความก้าวหน้าครั้งนี้ถือเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการหยุดยิงครั้งสำคัญในสงครามกับอิหร่านที่ยืดเยื้อมาเกือบสี่เดือน และคาดว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะลดลงอย่างมาก ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ จะยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรือของอิหร่าน และช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้งหลังจากลงนามในข้อตกลงแล้ว ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก โดยมีการขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของปริมาณการขนส่งน้ำมันทั่วโลกในแต่ละวัน การเปิดช่องแคบอีกครั้งจะช่วยลดความเสี่ยงของการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันได้อย่างมาก

ข่าวนี้ช่วยกระตุ้นความอยากเสี่ยงในตลาดโลกอย่างมีนัยสำคัญ เงินทุนที่ก่อนหน้านี้ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐและทองคำ เนื่องจากสงครามที่ทวีความรุนแรงขึ้น เริ่มไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง ส่งผลให้ตลาดหุ้นในยุโรป สหรัฐฯ และเอเชียปรับตัวสูงขึ้นอย่างกว้างขวาง ราคาน้ำมันระหว่างประเทศ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ปรับตัวลดลงตาม โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์และน้ำมันดิบ WTI ต่างลดลงมากกว่า 4% ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังขจัดความเสี่ยงที่เคยถูกกำหนดไว้ในราคาน้ำมันอย่างรวดเร็ว

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ข้อตกลงสันติภาพจะช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตลาดพลังงานโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ และสร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อการลดลงของภาวะเงินเฟ้อ

ในขณะเดียวกัน คำแถลงของทรัมป์เกี่ยวกับการยกเลิกการปิดล้อมและการเปิดช่องแคบอิหร่านได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อกระบวนการสันติภาพให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น นายกรัฐมนตรีเชบาซ ชารีฟ แห่งปากีสถาน ในฐานะผู้ไกล่เกลี่ย ได้ยืนยันบนแพลตฟอร์ม X ว่าบันทึกความเข้าใจจะลงนามอย่างเป็นทางการในวันที่ 19 มิถุนายน ซึ่งเป็นการเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับข้อตกลง ตลาดกำลังจับตาดูพิธีลงนามในวันศุกร์และความคืบหน้าของการเจรจาในประเด็นสำคัญ เช่น โครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านและการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรในช่วง 60 วันของการเจรจาอย่างใกล้ชิด

ด้วยเหตุนี้ สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ยูโร จึงได้รับแรงหนุนในทิศทางขาขึ้น โดยยูโรปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 1.1610 ต่อดอลลาร์ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ได้รับแรงกดดันและลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 99.40

นักวิเคราะห์เชื่อว่า หากการเจรจาในขั้นตอนต่อไปดำเนินไปอย่างราบรื่น ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกคาดว่าจะลดลงอีก ซึ่งจะช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยงอย่างต่อเนื่อง

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐกำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในการประชุมนโยบายวันพุธนี้ อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่กลับมาสูงกว่า 4% ตลาดพันธบัตรเริ่มคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยปลายปี และทรัมป์ยังคงกดดันให้ลดอัตราดอกเบี้ย การตัดสินใจ "คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม" จึงมีความสำคัญน้อยกว่าสัญญาณที่ประธานคนใหม่ วอร์ช จะส่งออกมา

นักลงทุนจะจับตาดูการแถลงข่าวครั้งต่อไปอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นการแถลงข่าวเกี่ยวกับนโยบายสาธารณะครั้งแรกของวอร์ชตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง ผู้เข้าร่วมตลาดจะพิจารณาการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในถ้อยคำของแถลงการณ์ FOMC อย่างละเอียด และวิเคราะห์ทุกคำพูดที่วอร์ชกล่าวในการแถลงข่าว รายละเอียดเหล่านี้จะเป็นเบาะแสสำคัญในการพิจารณาว่าอดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีแข็งกร้าว ซึ่งปัจจุบันสนับสนุน "นโยบายการเงินแบบปฏิบัติได้จริง" จะนำนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ไปในทิศทางใด—ไม่ว่าเขาจะยังคงยืนกรานในจุดยืนที่แข็งกร้าวต่อภาวะเงินเฟ้อหรือจะยอมจำนนต่อแรงกดดันทางการเมือง

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ความเห็นใดๆ ที่แสดงถึงท่าทีแข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ รวมถึงการบอกเป็นนัยถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง การคงไว้ซึ่งทางเลือกในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี หรือการแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้น ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ในปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.50 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน และมีความอ่อนไหวต่อสัญญาณที่แสดงถึงท่าทีแข็งกร้าวเป็นอย่างมาก หากค่าเงินดอลลาร์ได้รับการสนับสนุน ค่าเงินยูโรจะเผชิญกับแรงกดดันขาลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ซึ่งอาจทำให้สูญเสียกำไรที่ได้รับจากการตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ ในทางกลับกัน หากวอร์ซอว์แสดงท่าทีประนีประนอมกับข้อเรียกร้องของทำเนียบขาวเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยและส่งสัญญาณที่ผ่อนคลายลง ค่าเงินดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงอีก ทำให้มีโอกาสที่ค่าเงินยูโรจะแข็งขึ้น

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาการประชุมครั้งนี้อย่างใกล้ชิด และการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่ไม่คาดคิดในถ้อยคำอาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมากในตลาดสกุลเงิน นักลงทุนจะมองหาเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟดในการปราศรัยครั้งแรกของวอร์ช เพื่อปรับสถานะยูโร/ดอลลาร์ของตน

ธนาคารกลางยุโรปส่งสัญญาณเชิงรุก

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลัก 25 จุด เป็น 2.75% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 สิ้นสุดช่วงคงที่ 7 วัน ธนาคารกลางยุโรประบุว่า การตัดสินใจดังกล่าวมีสาเหตุมาจาก "แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง" โดยเฉพาะสงครามกับอิหร่านที่นำไปสู่การปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โยอาคิม นาเกล สมาชิกสภาบริหารธนาคารกลางยุโรป ได้ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้น โดยระบุว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สองติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม หากผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้จำเป็นต้องทำเช่นนั้น เขายังเตือนด้วยว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังภาคส่วนอื่นๆ ของเศรษฐกิจ

แถลงการณ์ที่แข็งกร้าวนี้เป็นการสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับเงินยูโร สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างที่อาจเกิดขึ้นในแนวทางนโยบายระหว่างธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย ECB ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ Fed คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในสัปดาห์นี้ ความแตกต่างในนโยบายการเงินนี้คาดว่าจะส่งผลให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในระยะสั้น

มุมมองของสถาบัน

แยน ฟอน เกริช หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Nordea มีมุมมองเชิงบวกต่อเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในระยะกลาง เขาตั้งข้อสังเกตว่า แม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจากสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เอื้ออำนวยระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปสำหรับดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง แต่เงินยูโรก็ยังคงติดอยู่ในช่วง 1.15-1.16 และไม่ได้อ่อนค่าลงไปอีก

ข้อโต้แย้งหลักของฟอน เกอริช คือ ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมานั้นต่ำกว่ารูปแบบในอดีต เมื่อพิจารณาจากข้อได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ย ความเป็นผู้นำทางเศรษฐกิจ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ดอลลาร์ควรจะมีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งกว่านี้ แต่ประสิทธิภาพที่แท้จริงกลับค่อนข้างอ่อนแอ เขาเชื่อว่านี่สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ลดลงในศักยภาพพื้นฐานของดอลลาร์

จากผลการประเมินนี้ Nordea ยังคงคาดการณ์ในระยะกลางว่าเงินยูโรจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

เจน โฟลีย์ นักกลยุทธ์อาวุโสฝ่ายอัตราแลกเปลี่ยนของ Rabobank คาดว่าเงินยูโรจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในระยะสั้น เนื่องจากตลาดกำลังรอความคืบหน้าเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่อาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

เธอชี้ให้เห็นว่า เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในยูโรโซน การที่จะให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นถึง 1.20 ต่อดอลลาร์ในปีนี้ยังคงเป็น "เป้าหมายที่ท้าทาย" แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมน่าจะช่วยให้เงินยูโรมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี แต่ตลาดได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) สองครั้งไว้แล้ว และอุปสรรคต่อการเติบโตของยูโรโซนอาจจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินยูโรได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวันของ EUR/USD พบว่าอัตราแลกเปลี่ยนกำลังอยู่ในช่วงปรับฐานทางเทคนิคเหนือโซนแนวรับสำคัญ หลังจากที่ก่อนหน้านี้ได้ทดสอบระดับต่ำสุดที่ 1.1499 ราคาดีดตัวขึ้นและกำลังผันผวนอยู่ในช่วง 1.1500-1.1650 โดยอยู่ในภาวะชะงักงันระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย

ในระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาระยะสั้นได้ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ MA20 แล้ว แต่ยังคงถูกกดดันโดย MA50 และ MA100 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางทรงตัว ขาดทิศทางที่ชัดเจน บริเวณรอบ 1.1650 เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งซึ่งเกิดจาก MA100 และบริเวณที่มีการซื้อขายหนาแน่นก่อนหน้านี้ การทะลุเหนือระดับนี้จำเป็นต่อการเปิดทางให้เกิดการดีดตัวขึ้น ในทางกลับกัน 1.1500 เป็นระดับแนวรับที่สำคัญ การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจทำให้แนวโน้มขาลงเริ่มต้นใหม่อีกครั้ง

ในแง่ของตัวชี้วัด เส้น MACD กำลังลู่ลงต่ำกว่าเส้นศูนย์ และแท่งโมเมนตัมอยู่ใกล้เส้นศูนย์ แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมการดีดตัวขึ้นอ่อนแอ ในขณะที่ RSI อยู่ในช่วงที่เป็นกลาง ไม่มีสัญญาณซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป ยืนยันลักษณะการแกว่งตัวในปัจจุบัน


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 14:55 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 15 มิถุนายน เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1605/06 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ