Vào thứ Tư (ngày 1 tháng 7), trong giờ giao dịch châu Á, đồng đô la Mỹ tăng giá so với đồng đô la Canada lên khoảng 1,4210, phục hồi lại những tổn thất của ngày giao dịch trước đó. Đồng đô la Mỹ mạnh lên nhờ nhiều yếu tố tích cực, trong khi đồng đô la Canada chịu áp lực từ giá dầu giảm, cùng nhau đẩy cặp tiền tệ này tăng lên.

Trước đó, thị trường đã dự đoán sẽ có bước đột phá trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, dẫn đến sự giảm nhẹ tỷ giá USD/CAD. Tuy nhiên, khi những bất đồng xuất hiện trong quá trình đàm phán, tỷ giá đã tiếp tục xu hướng tăng, phản ánh việc thị trường định giá lại những căng thẳng địa chính trị và khác biệt về chính sách tiền tệ.

Hai động lực chính thúc đẩy sự mạnh mẽ của đồng đô la là: nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về việc tăng lãi suất.

Sự tăng giá của tỷ giá USD/CAD chủ yếu xuất phát từ sự mạnh lên tổng thể của đồng đô la Mỹ, được thúc đẩy bởi hai yếu tố hỗ trợ lẫn nhau:

Về nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn do yếu tố địa chính trị, các nhà đàm phán của Mỹ, Jared Kushner và Joshua Witkov, đã đến Qatar hôm thứ Ba để thảo luận về một thỏa thuận hòa bình sơ bộ nhằm chấm dứt xung đột với Iran thông qua các trung gian hòa giải. Tuy nhiên, Tehran đã tuyên bố rõ ràng rằng họ sẽ không gặp trực tiếp các phái viên của Mỹ, làm lu mờ triển vọng về một thỏa thuận hòa bình lâu dài. Rủi ro địa chính trị tiếp tục gia tăng trên thị trường, đẩy các quỹ tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn vào đồng đô la Mỹ.

Về kỳ vọng đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đồng đô la cũng được hỗ trợ bởi tâm lý ngày càng cứng rắn xung quanh triển vọng chính sách của Fed. Tại cuộc họp tháng 6, Fed giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức mục tiêu 3,50%-3,75%, nhưng đáng chú ý là tuyên bố sau cuộc họp đã loại bỏ những từ ngữ trước đó ám chỉ đến việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Theo tính toán bằng công cụ FedWatch nổi tiếng, hợp đồng tương lai quỹ liên bang hiện đang phản ánh xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 cao hơn 60%. Sự điều chỉnh kỳ vọng này có nghĩa là thị trường đang dần chấp nhận kịch bản lãi suất "cao hơn và kéo dài hơn", tạo ra sự hỗ trợ bền vững cho đồng đô la Mỹ.

Đồng đô la Canada chịu áp lực: hậu quả trực tiếp của việc giá dầu giảm.

Là một loại tiền tệ gắn liền với hàng hóa, đồng đô la Canada rất nhạy cảm với giá dầu thô. Giá dầu thô đã giảm vào thứ Tư, chủ yếu là do các nhà giao dịch đánh giá tác động của các cuộc đàm phán hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran tại Doha đối với nguồn cung.

Cả hai bên đang nỗ lực tìm kiếm giải pháp lâu dài để giảm căng thẳng ở eo biển Hormuz sau các cuộc đụng độ quân sự gần đây. Một thỏa thuận ngừng bắn đã được thực hiện trong vài tuần, cho phép hoạt động vận chuyển dầu bằng tàu và hàng hóa dần được nối lại. Tuy nhiên, Iran vẫn kiên quyết duy trì quyền kiểm soát giao thông hàng hải dọc theo tuyến đường thủy chiến lược này, điều đó có nghĩa là sự bất ổn về nguồn cung vẫn chưa hoàn toàn biến mất, nhưng kỳ vọng về sự phục hồi nguồn cung trong ngắn hạn vẫn đủ để kìm hãm giá dầu.

Giá dầu giảm đã ảnh hưởng trực tiếp đến đồng đô la Canada. Là một nước xuất khẩu dầu mỏ lớn, điều khoản thương mại của Canada có mối tương quan chặt chẽ với giá dầu. Khi giá dầu giảm, kỳ vọng về doanh thu xuất khẩu của Canada giảm xuống, và đồng đô la Canada cũng suy yếu theo.

Những điểm quan trọng cần chú ý trong tương lai

Trong ngắn hạn, hướng đi của tỷ giá USD/CAD sẽ phụ thuộc vào sự diễn biến của các biến số sau:

Thứ nhất, tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran. Nếu hai bên vẫn bế tắc về vấn đề đối thoại trực tiếp, sự bất ổn địa chính trị sẽ vẫn ở mức cao, và đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ hoạt động mua vào tài sản an toàn.

Thứ hai, hướng đi của giá dầu. Nếu giá dầu tiếp tục giảm do kỳ vọng về sự phục hồi nguồn cung, đồng đô la Canada sẽ chịu áp lực giảm mạnh hơn.

Thứ ba, sự thay đổi trong kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất. Các dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ (đặc biệt là dữ liệu việc làm) sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả thị trường về xác suất tăng lãi suất vào tháng 9.

Ngoài ra, các dữ liệu kinh tế trong nước của Canada—bao gồm dữ liệu thương mại và báo cáo việc làm—cũng sẽ cung cấp thêm định hướng cho cặp tiền tệ này.

Phân tích kỹ thuật

Theo biểu đồ hàng ngày, cặp USD/CAD đã khởi đầu một xu hướng tăng mạnh từ mức thấp nhất hồi tháng Tư gần 1.3600, đạt mức cao nhất là 1.4247 trước khi giảm nhẹ. Hệ thống đường trung bình động đang ở vị trí tăng giá tiêu chuẩn, với giá nằm chắc chắn trên các đường trung bình động 20 ngày, 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày. Đường trung bình động 20 ngày ngắn hạn (1.4082) cung cấp mức hỗ trợ quan trọng, và tất cả các đường trung bình động đều đang có xu hướng tăng đồng bộ, cho thấy một cấu trúc xu hướng tăng hoàn chỉnh trong trung và dài hạn.

Về các chỉ báo, MACD vẫn nằm trong vùng tăng giá phía trên đường số 0, với DIFF (0.0103) cao hơn một chút so với DEA (0.0100), và các thanh màu đỏ đang thu hẹp, cho thấy đà tăng giá đang suy yếu. Giá trị RSI là 77.14, gần ngưỡng quá mua là 80, cho thấy dấu hiệu quá nóng trong thị trường tăng giá, và cần có một đợt điều chỉnh ngắn hạn về đường trung bình động để tiêu hao lực chốt lời.


(Biểu đồ tỷ giá USD/CAD hàng ngày, nguồn: EasyForex)

Vào lúc 14:11 giờ Bắc Kinh ngày 1 tháng 7, tỷ giá hối đoái USD/CAD là 1,4214/15.