Sau khi eo biển Hormuz tạm thời được mở cửa trở lại, các quốc gia xuất khẩu dầu thô lớn ở vùng Vịnh Ba Tư đang cạnh tranh gay gắt để giành lấy thị trường tiêu dùng cốt lõi ở châu Á. Ả Rập Xê Út đã khởi động kế hoạch giảm giá dầu thô lớn nhất trong 20 năm, chủ động đưa ra mức giá chiết khấu cho dầu thô chuẩn khu vực.

Bất chấp sự leo thang căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran và sự không chắc chắn xung quanh việc phục hồi ngành vận tải biển, các quốc gia sản xuất dầu mỏ vùng Vịnh đang rất muốn giảm lượng dự trữ và khởi động lại công suất sản xuất đã ngừng hoạt động, khiến họ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc thu hút người mua thông qua việc giảm giá mạnh. Các quốc gia châu Á lớn, sau khi giảm nhập khẩu dầu thô trong bốn tháng liên tiếp và sở hữu nguồn dự trữ dồi dào, đã trở thành những khách hàng chủ chốt trong cuộc cạnh tranh giữa các quốc gia này. Cùng với lợi thế xuất khẩu chi phí thấp của các đối thủ cạnh tranh như UAE thông qua eo biển Manche, việc Ả Rập Xê Út giảm giá mạnh vẫn phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các công ty dầu mỏ khác, chính thức mở ra một giai đoạn nóng bỏng trong cuộc chơi giá dầu thô ở Trung Đông.

Ả Rập Xê Út giảm giá kỷ lục, bán dầu thô chủ lực của mình với mức chiết khấu chưa từng có.

Đầu tuần này, Ả Rập Xê Út đã công bố giá bán chính thức dầu thô cho châu Á trong tháng 8, giảm 11 đô la mỗi thùng so với tháng 7, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong hai mươi năm. Dầu thô Arab Light chủ lực của nước này hiện đang được giao dịch với mức chiết khấu 1,5 đô la mỗi thùng so với dầu thô chuẩn của Oman và Dubai. Là nhà xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, việc Ả Rập Xê Út chủ động bán dầu thô với giá chiết khấu là cực kỳ hiếm gặp. Trong lịch sử, những hành động tương tự chỉ xảy ra trong hai cuộc chiến giá dầu khác: sự gia tăng sản lượng của OPEC năm 2015 để giành thị phần và sự tăng giá do đại dịch gây ra vào đầu năm 2020.

Ả Rập Xê Út đã dự đoán sự cải thiện liên tục trong vận tải đường thủy qua eo biển Hormuz và do đó đã đi đầu trong việc đưa ra các chương trình giảm giá để thu hút khách hàng. Tuy nhiên, cuộc xung đột địa chính trị bất ngờ đã làm đảo lộn kỳ vọng thị trường. Iran tấn công các tàu chở dầu, Mỹ trả đũa, và Mỹ đã thu hồi các miễn trừ trừng phạt đối với việc bán dầu thô của Iran. Lịch trình phục hồi hoàn toàn hoạt động vận tải đường thủy bị trì hoãn đáng kể, và logic định giá lạc quan của các nước sản xuất dầu mỏ đã bị ảnh hưởng.

Với lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, việc giảm giá của Ả Rập Xê Út không mấy hấp dẫn.

Iraq, Kuwait và UAE đồng thời đưa ra các ưu đãi mua sắm lớn hơn, và việc chuyển tải hàng hóa giữa các tàu có thể được hoàn tất tại các cảng Sohar và Fujairah bên ngoài eo biển Hormuz. Giải pháp xuất khẩu này không chỉ tránh được các rủi ro địa chính trị dọc theo các tuyến vận tải biển mà còn giảm đáng kể chi phí thuê tàu chở dầu.

Các nguồn tin trong ngành cho biết dầu thô Upper Zakum và DAS của UAE đang được giao dịch với mức chiết khấu lên tới 7 USD/thùng, trong khi chi phí vận chuyển tại cảng Sohar của Oman chỉ từ 4 đến 5 USD/thùng. Ngược lại, các lô hàng của Ả Rập Xê Út từ cảng Ras Tanura ở Vịnh Ba Tư có chi phí vận chuyển đường biển cao hơn gấp đôi, dẫn đến sự khác biệt đáng kể về tổng chi phí mua sắm. Công nhân nhà máy lọc dầu Ấn Độ thẳng thắn tuyên bố rằng dầu thô của UAE mang lại giá trị tốt hơn so với số tiền bỏ ra, điều này đương nhiên dẫn đến sự dịch chuyển nhu cầu mua sắm sang các sản phẩm cạnh tranh.

Các quốc gia châu Á lớn đang nắm giữ trữ lượng dầu mỏ dồi dào và chờ xem điều gì sẽ xảy ra, buộc các quốc gia Trung Đông phải đồng loạt bán dầu của mình với giá thấp.

Trước khi xung đột Mỹ-Iran bùng nổ, các quốc gia châu Á lớn đã tích lũy được hơn 1,3 tỷ thùng dầu thô dự trữ thương mại và chiến lược. Trong bốn tháng liên tiếp, họ chủ động giảm nhập khẩu dầu thô, chờ giá dầu giảm và hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz ổn định trước khi mở rộng mua vào. Các quốc gia sản xuất dầu mỏ ở Trung Đông phải đối mặt với nhiều áp lực hoạt động, với các bể chứa trên đất liền và các tàu chở dầu mắc cạn ở Vịnh Ba Tư tràn ngập dầu thô. Các mỏ dầu thượng nguồn trước đây đã ngừng hoạt động do rủi ro địa chính trị cần khẩn cấp khôi phục sản xuất, khiến họ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc dựa vào việc giảm giá để kích thích mua vào từ các quốc gia châu Á lớn và các nhà máy lọc dầu châu Á như Ấn Độ.

Ngay cả khi Ả Rập Xê Út đưa ra mức giảm giá chưa từng có, các nhà giao dịch và nhà máy lọc dầu trong ngành vẫn tin rằng những nhượng bộ này là không đủ để đảo ngược xu hướng mua hàng, và hiệu ứng chuyển hướng dầu thô giá rẻ từ bên ngoài eo biển sẽ rất khó bù đắp. Với cuộc xung đột Mỹ-Iran kéo dài hơn bốn tháng và eo biển tạm thời mở cửa cho giao thông hàng hải trong gần ba tuần, nhu cầu cốt lõi của các quốc gia sản xuất dầu mỏ vùng Vịnh hiện nay chỉ còn một: tối đa hóa xuất khẩu dầu thô và nắm bắt mọi đơn đặt hàng giao ngay từ châu Á. Một vòng cạnh tranh mới giành thị phần dầu thô đã chính thức bắt đầu.

Tóm tắt

Xét đến nhiều yếu tố bao gồm địa chính trị, cung cầu và cạnh tranh thị trường, việc Ả Rập Xê Út giảm giá mạnh nhất trong hai mươi năm qua về cơ bản là một sự nhượng bộ thụ động từ các quốc gia sản xuất dầu mỏ vùng Vịnh do lượng tồn kho cao và nhu cầu yếu. Sự biến động trong vận chuyển dầu qua eo biển đã tạo ra sự bất ổn về nguồn cung, trong khi các đối thủ cạnh tranh như UAE đã tận dụng lợi thế về chi phí thông qua các tuyến vận chuyển quốc tế, làm giảm hơn nữa khả năng định giá của Ả Rập Xê Út.

Thị trường dầu thô giao ngay dự kiến sẽ tiếp tục nới lỏng trong ngắn hạn, và cạnh tranh giá cả giữa các nước sản xuất dầu mỏ có khả năng sẽ tiếp diễn. Các quốc gia châu Á lớn với trữ lượng dồi dào sẽ nắm thế chủ động trong các cuộc đàm phán mua bán, và vẫn còn dư địa để các nước Trung Đông tăng cường hơn nữa các chính sách ưu đãi của mình.