Đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu so với đồng đô la Canada trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Sáu, giảm xuống khoảng 1,4160. Thị trường đang đánh giá lại tác động của lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), những thay đổi trên thị trường dầu mỏ và các yếu tố cơ bản của nền kinh tế Canada đối với đồng đô la Canada. Áp lực gần đây đối với đồng đô la chủ yếu là do thị trường hạ thấp kỳ vọng về việc Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về áp lực lạm phát, với một số quan chức tin rằng việc tăng lãi suất vẫn có thể xảy ra nếu áp lực giá cả tiếp tục kéo dài.

Tuy nhiên, kỳ vọng của thị trường về những điều chỉnh chính sách ngắn hạn của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm. Theo các công cụ định giá thị trường, kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7 đã giảm từ khoảng 31% xuống còn 24,6%; kỳ vọng về việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 cũng giảm từ 66,6% xuống còn 62,3%. Việc thị trường giảm kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất đã trở thành một yếu tố quan trọng dẫn đến sự suy yếu gần đây của đồng đô la Mỹ.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams, cho biết bất chấp những căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông, ông không tin rằng giá năng lượng sẽ tiếp tục tăng đáng kể trong phần còn lại của năm. Quan điểm này đã xoa dịu một số lo ngại của nhà đầu tư về áp lực lạm phát dài hạn và cũng ảnh hưởng đến kỳ vọng về lãi suất đồng đô la Mỹ. Trong khi đó, đồng đô la Canada được hỗ trợ bởi giá dầu. Do sự gián đoạn trong hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz, thị trường vẫn tập trung vào rủi ro nguồn cung năng lượng toàn cầu, và giá dầu quốc tế vẫn ở mức tương đối cao. Những diễn biến gần đây ở Trung Đông đã làm tăng sự biến động trên thị trường năng lượng, và giá dầu tăng cao đã thúc đẩy kỳ vọng về doanh thu xuất khẩu của Canada.

Canada là một trong những nước xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, vì vậy giá dầu tăng thường có lợi cho đồng đô la Canada. Giá năng lượng cao đã thúc đẩy kỳ vọng về doanh thu thương mại của Canada, tạo thêm động lực cho đồng đô la Canada và đẩy tỷ giá USD/CAD giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tác động của giá dầu tăng đối với lạm phát toàn cầu vẫn là mối quan tâm chính của thị trường. Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng, điều này có thể buộc các ngân hàng trung ương lớn phải duy trì lãi suất cao hơn, từ đó ảnh hưởng trở lại đến quỹ đạo của đồng đô la Mỹ. Hơn nữa, sự bất ổn vẫn còn tồn tại liên quan đến tình hình Trung Đông, và bất kỳ sự leo thang rủi ro nào cũng có thể làm thay đổi dòng vốn trên thị trường.

Tỷ giá USD/CAD hiện tại chịu ảnh hưởng bởi cả đồng đô la Mỹ suy yếu và sự hỗ trợ từ giá dầu. Một mặt, kỳ vọng giảm dần về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất đã làm giảm sức hấp dẫn của đồng đô la; mặt khác, lợi thế về năng lượng của Canada đã củng cố đồng đô la Canada. Tuy nhiên, nếu thị trường tái khẳng định kỳ vọng về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ trong tương lai, đồng đô la Mỹ vẫn có cơ hội phục hồi.

Nhìn từ biểu đồ hàng ngày, tỷ giá USD/CAD gần đây duy trì xu hướng giảm, hiện đang giao dịch quanh mức 1.4160, với phe gấu ngắn hạn đang chiếm ưu thế. Hệ thống đường trung bình động cho thấy giá đang dần phá vỡ các đường trung bình động ngắn hạn, cho thấy động lượng thị trường yếu. Các mức hỗ trợ cần theo dõi là quanh mức 1.4120, với các mức hỗ trợ tiếp theo ở 1.4080 và 1.4050. Mức kháng cự nằm trong khoảng 1.4180-1.4200; nếu phá vỡ mức này, giá có thể kiểm tra vùng 1.4250. Chỉ báo MACD cho thấy động lượng giảm giá đang gia tăng, nhưng có thể dự đoán sự phục hồi gần các mức hỗ trợ quan trọng.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá USD/CAD đang cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn, với giá giao dịch dưới đường trung bình động, cho thấy áp lực bán tiếp tục gia tăng. Chỉ báo RSI đang ở vùng yếu, cho thấy tâm lý thị trường giảm giá, nhưng cũng đang tiến gần đến mức quá bán, cho thấy khả năng điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Nếu tỷ giá phá vỡ xuống dưới 1.4120, có thể sẽ mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa; nếu bật tăng trên 1.4180, áp lực điều chỉnh ngắn hạn có thể giảm bớt.

Tóm tắt của biên tập viên
Sự suy yếu gần đây của tỷ giá USD/CAD chủ yếu là do kỳ vọng về việc lãi suất của Mỹ giảm và sự hỗ trợ cho đồng đô la Canada từ giá dầu tăng. Lợi thế xuất khẩu năng lượng của Canada khiến giá dầu trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, trong khi lộ trình chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn sẽ quyết định hướng đi trung hạn của đồng đô la Mỹ. Trong ngắn hạn, nếu giá dầu tiếp tục được hỗ trợ bởi rủi ro nguồn cung và kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất tiếp tục giảm, tỷ giá USD/CAD có thể tiếp tục kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn. Tuy nhiên, nếu rủi ro ở Trung Đông giảm dẫn đến giá dầu giảm, hoặc nếu dữ liệu lạm phát của Mỹ tăng trở lại, tỷ giá USD/CAD có thể lấy lại đà tăng. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến những thay đổi trên thị trường năng lượng, tín hiệu chính sách của Fed và tâm lý rủi ro toàn cầu.