Vàng vẫn là một khoản đầu tư thiết yếu cho các công ty trong danh mục đầu tư! Trí tuệ nhân tạo (AI) và quá trình chuyển đổi xanh đang tạo ra nhiều cơ hội lớn hơn nữa trong lĩnh vực hàng hóa.
2026-07-11 01:31:11
Bộ phận nghiên cứu của FTSE Russell chỉ ra rằng vàng vẫn là một yếu tố cân bằng không thể thiếu trong danh mục đầu tư giữa bối cảnh biến động kinh tế vĩ mô ngày càng gia tăng. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư hàng hóa đang tìm kiếm lợi nhuận vượt trội trong dài hạn, các cơ hội đầu tư rộng hơn đang nổi lên ở các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo và kim loại liên quan đến quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu.
Trong một cuộc phỏng vấn với Kick News, Indrane De, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Đầu tư Toàn cầu tại FTSE Russell, cho biết logic đầu tư cốt lõi đối với vàng về cơ bản không thay đổi. Một mặt, việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, sự bất ổn địa chính trị và xu hướng phi đô la hóa toàn cầu tiếp tục hỗ trợ giá vàng trong dài hạn; mặt khác, việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt và lãi suất thực liên tục tăng đang liên tục bù đắp đà tăng giá của vàng.
“Vàng hiện đang ở trong tình trạng các yếu tố tích cực và tiêu cực cân bằng lẫn nhau,” Indrane De giải thích. “Là một công cụ phòng ngừa lạm phát truyền thống và tài sản trú ẩn an toàn, quá trình phi đô la hóa và việc mua vàng của ngân hàng trung ương tiếp tục thúc đẩy giá vàng, nhưng lợi suất thực tăng cao đã tạo ra lực cản đáng kể đối với xu hướng tăng giá.”
Nhiều yếu tố tương tác và cân bằng lẫn nhau, khiến giá vàng có xu hướng ổn định. Tuy nhiên, ngành công nghiệp vẫn lạc quan về giá trị phân bổ chiến lược của vàng, tin rằng đây là mục tiêu cốt lõi để đa dạng hóa tài sản.
Quá trình chuyển đổi và nâng cấp năng lượng xanh đang định hình lại logic đầu tư vào các mặt hàng này.
Indrane De tin rằng thị trường hàng hóa hiện đang bước vào một giai đoạn phát triển dài hạn mới, với hai xu hướng cấu trúc cốt lõi chi phối bối cảnh ngành: sự phát triển của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo và sự chuyển đổi an ninh năng lượng toàn cầu, mang đến những động lực mới cho giá cả hàng hóa.
Các xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên cao, nhưng quan trọng hơn, chúng đã định hình lại logic đầu tư cho năng lượng mới toàn cầu. Chuyển đổi năng lượng không còn chỉ giới hạn ở việc bảo vệ môi trường; nó đã trở thành một chiến lược cốt lõi để các quốc gia bảo vệ an ninh quốc gia và nâng cao khả năng cạnh tranh kinh tế.
"Cuộc khủng hoảng eo biển Hormuz đã khiến thế giới nhận ra rằng an ninh năng lượng chính là an ninh kinh tế", Indrane De cho biết. Trong ngắn hạn, các quốc gia sẽ nỗ lực hết sức để khai thác tiềm năng nguồn cung nhiên liệu hóa thạch, nhưng về lâu dài, cuộc khủng hoảng năng lượng này sẽ thúc đẩy hơn nữa quá trình chuyển đổi xanh toàn cầu.
Một nghiên cứu gần đây của FTSE Russell chỉ ra rằng cuộc xung đột ở Iran không chỉ dẫn đến sự gia tăng ngắn hạn nhu cầu về nhiên liệu hóa thạch, mà còn thúc đẩy quá trình chuyển đổi toàn cầu sang điện khí hóa, năng lượng tái tạo và năng lượng sản xuất trong nước. Để giảm sự phụ thuộc vào dầu khí nhập khẩu, các quốc gia liên tục tăng cường đầu tư vào năng lượng mặt trời, pin lưu trữ năng lượng, xe năng lượng mới, cơ sở hạ tầng lưới điện và các công nghệ tiết kiệm năng lượng.
Hiện nay, đầu tư toàn cầu vào năng lượng sạch gấp khoảng hai lần so với đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch. Chi phí sản xuất các tấm pin quang điện và pin lưu trữ năng lượng liên tục giảm đã cải thiện đáng kể hiệu quả kinh tế của ngành điện khí hóa. Đồng thời, xe năng lượng mới đang dần thay thế xe chạy xăng truyền thống, liên tục làm giảm tiêu thụ dầu thô toàn cầu, và các cuộc khủng hoảng địa chính trị càng thúc đẩy xu hướng chuyển đổi năng lượng vốn đã diễn ra ổn định này.
Những lợi ích của quá trình chuyển đổi tiếp tục được phát huy, mang lại triển vọng tích cực lâu dài cho ngành kim loại công nghiệp.
Hai lợi ích cấu trúc quan trọng đã được hiện thực hóa trên thị trường tài chính. Dữ liệu cho thấy Chỉ số Cơ hội Môi trường FTSE đã hoạt động đặc biệt tốt trong năm nay, vượt trội hơn Chỉ số Toàn cầu FTSE gần 8,5 điểm phần trăm tính đến thời điểm hiện tại, chứng minh đầy đủ những lợi ích công nghiệp dài hạn do quá trình chuyển đổi xanh mang lại.
Báo cáo triển vọng hàng quý mới nhất của FTSE Russell liệt kê các công ty liên quan đến chuyển đổi năng lượng là chủ đề đầu tư có độ chắc chắn cao nhất. Cổ phiếu ngành môi trường tiếp tục vượt trội so với thị trường toàn cầu trong năm nay, trong khi các công ty tham gia khai thác và tinh chế kim loại chuyển đổi đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng lợi nhuận đáng kể khi các quốc gia đẩy nhanh tiến độ phát triển cơ sở hạ tầng năng lượng mới.
Đầu tư thị trường tiếp tục chuyển dịch sang các kim loại công nghiệp. Hai xu hướng phát triển song song là điện khí hóa xanh và trí tuệ nhân tạo đã làm tăng đáng kể nhu cầu chiến lược đối với các kim loại công nghiệp. Trong đó, các kim loại công nghiệp cốt lõi như đồng và bạc gắn bó mật thiết với quá trình điện khí hóa toàn cầu, có xu hướng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ và được kỳ vọng sẽ tiếp tục hưởng lợi từ sự chuyển đổi của ngành công nghiệp.
Bên cạnh quá trình chuyển đổi xanh, đầu tư khổng lồ vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đã trở thành một động lực tăng trưởng cốt lõi khác cho nhu cầu hàng hóa. Theo ước tính của FTSE Russell, năm gã khổng lồ điện toán đám mây của Mỹ sẽ đầu tư hơn 600 tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI trong năm nay, và dự kiến khoản đầu tư hàng năm sẽ vượt quá 900 tỷ đô la vào năm 2028. Khoản đầu tư cơ sở hạ tầng khổng lồ này sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp như chip, thiết bị điện và trung tâm dữ liệu, từ đó kích thích nhu cầu mạnh mẽ đối với các kim loại công nghiệp hỗ trợ khác nhau.
Tính chất trú ẩn an toàn của vàng vẫn rất mạnh mẽ, khiến nó trở thành một tài sản cốt lõi trong việc phòng thủ tài sản.
Mặc dù lạc quan về các cơ hội dài hạn trong lĩnh vực hàng hóa công nghiệp, Indrane De nhấn mạnh rằng giá trị phòng thủ độc đáo của vàng trong một danh mục đầu tư đa dạng là không thể thay thế.
Sự leo thang liên tục của các rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, việc thực thi chính sách tiền tệ mới của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, và sự gia tăng biến động trên thị trường lãi suất, kết hợp với nhiều bất ổn này, đã đảm bảo nhu cầu tiếp tục đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Thị trường hiện đang đối mặt với ba nguồn biến động chính: rủi ro địa chính trị, kỳ vọng lạm phát biến động và sự không chắc chắn xung quanh khuôn khổ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Điều đáng chú ý là thị trường nói chung kỳ vọng rằng sau khi tình hình ở eo biển Hormuz lắng dịu, thị trường toàn cầu sẽ nhanh chóng trở lại bình thường. Kỳ vọng lạc quan này có thể bị định giá quá cao và thay vào đó có thể tiềm ẩn rủi ro biến động lớn hơn.
Đối với các nhà đầu tư vàng, một cán cân quyền lực rõ ràng đã xuất hiện trên thị trường: lãi suất thực tăng và chi phí cơ hội nắm giữ vị thế trong ngắn hạn gia tăng sẽ kìm hãm tiềm năng tăng giá của vàng; tuy nhiên, trong trung và dài hạn, sự bất ổn địa chính trị kéo dài, việc mua vàng của các ngân hàng trung ương được bình thường hóa và xu hướng đa dạng hóa dự trữ ngoại hối toàn cầu sẽ tiếp tục củng cố vị thế của vàng như một tài sản tiền tệ cốt lõi, biến nó thành một tài sản phòng thủ không thể thiếu trong danh mục đầu tư.
Trong một cuộc phỏng vấn với Kick News, Indrane De, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Đầu tư Toàn cầu tại FTSE Russell, cho biết logic đầu tư cốt lõi đối với vàng về cơ bản không thay đổi. Một mặt, việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, sự bất ổn địa chính trị và xu hướng phi đô la hóa toàn cầu tiếp tục hỗ trợ giá vàng trong dài hạn; mặt khác, việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt và lãi suất thực liên tục tăng đang liên tục bù đắp đà tăng giá của vàng.
“Vàng hiện đang ở trong tình trạng các yếu tố tích cực và tiêu cực cân bằng lẫn nhau,” Indrane De giải thích. “Là một công cụ phòng ngừa lạm phát truyền thống và tài sản trú ẩn an toàn, quá trình phi đô la hóa và việc mua vàng của ngân hàng trung ương tiếp tục thúc đẩy giá vàng, nhưng lợi suất thực tăng cao đã tạo ra lực cản đáng kể đối với xu hướng tăng giá.”
Nhiều yếu tố tương tác và cân bằng lẫn nhau, khiến giá vàng có xu hướng ổn định. Tuy nhiên, ngành công nghiệp vẫn lạc quan về giá trị phân bổ chiến lược của vàng, tin rằng đây là mục tiêu cốt lõi để đa dạng hóa tài sản.
Quá trình chuyển đổi và nâng cấp năng lượng xanh đang định hình lại logic đầu tư vào các mặt hàng này.
Indrane De tin rằng thị trường hàng hóa hiện đang bước vào một giai đoạn phát triển dài hạn mới, với hai xu hướng cấu trúc cốt lõi chi phối bối cảnh ngành: sự phát triển của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo và sự chuyển đổi an ninh năng lượng toàn cầu, mang đến những động lực mới cho giá cả hàng hóa.
Các xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên cao, nhưng quan trọng hơn, chúng đã định hình lại logic đầu tư cho năng lượng mới toàn cầu. Chuyển đổi năng lượng không còn chỉ giới hạn ở việc bảo vệ môi trường; nó đã trở thành một chiến lược cốt lõi để các quốc gia bảo vệ an ninh quốc gia và nâng cao khả năng cạnh tranh kinh tế.
"Cuộc khủng hoảng eo biển Hormuz đã khiến thế giới nhận ra rằng an ninh năng lượng chính là an ninh kinh tế", Indrane De cho biết. Trong ngắn hạn, các quốc gia sẽ nỗ lực hết sức để khai thác tiềm năng nguồn cung nhiên liệu hóa thạch, nhưng về lâu dài, cuộc khủng hoảng năng lượng này sẽ thúc đẩy hơn nữa quá trình chuyển đổi xanh toàn cầu.
Một nghiên cứu gần đây của FTSE Russell chỉ ra rằng cuộc xung đột ở Iran không chỉ dẫn đến sự gia tăng ngắn hạn nhu cầu về nhiên liệu hóa thạch, mà còn thúc đẩy quá trình chuyển đổi toàn cầu sang điện khí hóa, năng lượng tái tạo và năng lượng sản xuất trong nước. Để giảm sự phụ thuộc vào dầu khí nhập khẩu, các quốc gia liên tục tăng cường đầu tư vào năng lượng mặt trời, pin lưu trữ năng lượng, xe năng lượng mới, cơ sở hạ tầng lưới điện và các công nghệ tiết kiệm năng lượng.
Hiện nay, đầu tư toàn cầu vào năng lượng sạch gấp khoảng hai lần so với đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch. Chi phí sản xuất các tấm pin quang điện và pin lưu trữ năng lượng liên tục giảm đã cải thiện đáng kể hiệu quả kinh tế của ngành điện khí hóa. Đồng thời, xe năng lượng mới đang dần thay thế xe chạy xăng truyền thống, liên tục làm giảm tiêu thụ dầu thô toàn cầu, và các cuộc khủng hoảng địa chính trị càng thúc đẩy xu hướng chuyển đổi năng lượng vốn đã diễn ra ổn định này.
Những lợi ích của quá trình chuyển đổi tiếp tục được phát huy, mang lại triển vọng tích cực lâu dài cho ngành kim loại công nghiệp.
Hai lợi ích cấu trúc quan trọng đã được hiện thực hóa trên thị trường tài chính. Dữ liệu cho thấy Chỉ số Cơ hội Môi trường FTSE đã hoạt động đặc biệt tốt trong năm nay, vượt trội hơn Chỉ số Toàn cầu FTSE gần 8,5 điểm phần trăm tính đến thời điểm hiện tại, chứng minh đầy đủ những lợi ích công nghiệp dài hạn do quá trình chuyển đổi xanh mang lại.
Báo cáo triển vọng hàng quý mới nhất của FTSE Russell liệt kê các công ty liên quan đến chuyển đổi năng lượng là chủ đề đầu tư có độ chắc chắn cao nhất. Cổ phiếu ngành môi trường tiếp tục vượt trội so với thị trường toàn cầu trong năm nay, trong khi các công ty tham gia khai thác và tinh chế kim loại chuyển đổi đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng lợi nhuận đáng kể khi các quốc gia đẩy nhanh tiến độ phát triển cơ sở hạ tầng năng lượng mới.
Đầu tư thị trường tiếp tục chuyển dịch sang các kim loại công nghiệp. Hai xu hướng phát triển song song là điện khí hóa xanh và trí tuệ nhân tạo đã làm tăng đáng kể nhu cầu chiến lược đối với các kim loại công nghiệp. Trong đó, các kim loại công nghiệp cốt lõi như đồng và bạc gắn bó mật thiết với quá trình điện khí hóa toàn cầu, có xu hướng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ và được kỳ vọng sẽ tiếp tục hưởng lợi từ sự chuyển đổi của ngành công nghiệp.
Bên cạnh quá trình chuyển đổi xanh, đầu tư khổng lồ vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đã trở thành một động lực tăng trưởng cốt lõi khác cho nhu cầu hàng hóa. Theo ước tính của FTSE Russell, năm gã khổng lồ điện toán đám mây của Mỹ sẽ đầu tư hơn 600 tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI trong năm nay, và dự kiến khoản đầu tư hàng năm sẽ vượt quá 900 tỷ đô la vào năm 2028. Khoản đầu tư cơ sở hạ tầng khổng lồ này sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp như chip, thiết bị điện và trung tâm dữ liệu, từ đó kích thích nhu cầu mạnh mẽ đối với các kim loại công nghiệp hỗ trợ khác nhau.
Tính chất trú ẩn an toàn của vàng vẫn rất mạnh mẽ, khiến nó trở thành một tài sản cốt lõi trong việc phòng thủ tài sản.
Mặc dù lạc quan về các cơ hội dài hạn trong lĩnh vực hàng hóa công nghiệp, Indrane De nhấn mạnh rằng giá trị phòng thủ độc đáo của vàng trong một danh mục đầu tư đa dạng là không thể thay thế.
Sự leo thang liên tục của các rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, việc thực thi chính sách tiền tệ mới của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, và sự gia tăng biến động trên thị trường lãi suất, kết hợp với nhiều bất ổn này, đã đảm bảo nhu cầu tiếp tục đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Thị trường hiện đang đối mặt với ba nguồn biến động chính: rủi ro địa chính trị, kỳ vọng lạm phát biến động và sự không chắc chắn xung quanh khuôn khổ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Điều đáng chú ý là thị trường nói chung kỳ vọng rằng sau khi tình hình ở eo biển Hormuz lắng dịu, thị trường toàn cầu sẽ nhanh chóng trở lại bình thường. Kỳ vọng lạc quan này có thể bị định giá quá cao và thay vào đó có thể tiềm ẩn rủi ro biến động lớn hơn.
Đối với các nhà đầu tư vàng, một cán cân quyền lực rõ ràng đã xuất hiện trên thị trường: lãi suất thực tăng và chi phí cơ hội nắm giữ vị thế trong ngắn hạn gia tăng sẽ kìm hãm tiềm năng tăng giá của vàng; tuy nhiên, trong trung và dài hạn, sự bất ổn địa chính trị kéo dài, việc mua vàng của các ngân hàng trung ương được bình thường hóa và xu hướng đa dạng hóa dự trữ ngoại hối toàn cầu sẽ tiếp tục củng cố vị thế của vàng như một tài sản tiền tệ cốt lõi, biến nó thành một tài sản phòng thủ không thể thiếu trong danh mục đầu tư.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
