Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ giảm ngày thứ hai liên tiếp trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, giao dịch quanh mức 82,20 USD/thùng. Sự sụt giảm gần đây của giá dầu chủ yếu là do tâm lý rủi ro thị trường tạm thời được cải thiện, khi các nhà đầu tư bắt đầu chấp nhận kỳ vọng về việc giảm bớt áp lực nguồn cung do khả năng giảm leo thang ngoại giao. Iran tuyên bố rằng các nhà trung gian đã đề xuất một kế hoạch giảm căng thẳng, và một số nhà quan sát thị trường thậm chí tin rằng một lệnh ngừng bắn ngắn hạn là có thể xảy ra. Tin tức này đã làm giảm mức phí rủi ro trước đó trên thị trường dầu mỏ do lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung, dẫn đến sự giảm giá dầu tạm thời.

Tuy nhiên, thị trường dầu thô vẫn chưa hoàn toàn thoát khỏi rủi ro về nguồn cung. Các hoạt động quân sự đang diễn ra trong khu vực gần đây tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng thị trường, hiện đã kéo dài sang ngày thứ mười liên tiếp, làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn hơn nữa đối với cơ sở hạ tầng năng lượng và các tuyến đường vận chuyển. Mâu thuẫn cốt lõi trong biến động giá dầu hiện nay nằm ở sự tương tác giữa kỳ vọng về việc nới lỏng ngoại giao và rủi ro gián đoạn nguồn cung . Một mặt, nếu căng thẳng giảm bớt, thị trường có thể tiếp tục giảm phí bảo hiểm rủi ro, đẩy giá dầu thô xuống thấp hơn; mặt khác, nếu xung đột leo thang, những lo ngại về nguồn cung có thể nhanh chóng bùng phát trở lại và đẩy giá dầu lên cao.

Sự gia tăng mạnh mẽ tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường gần đây có liên quan mật thiết đến những thay đổi trong tình hình an ninh khu vực. Trước đó, Mỹ tuyên bố rằng hành động của họ là để đáp trả thương vong, nhưng thị trường lo ngại rằng những phản ứng tiếp theo có thể dẫn đến bất ổn rộng hơn. Trong khi đó, an ninh vận chuyển năng lượng đã trở thành trọng tâm chính trên thị trường dầu thô. Những hạn chế do một số nhóm vũ trang áp đặt đối với các hoạt động hàng hải của Ả Rập Xê Út đã khiến thị trường tập trung sự chú ý vào tuyến đường Biển Đỏ và những rủi ro liên quan đến vận chuyển năng lượng ở Trung Đông.

Eo biển Hormuz vẫn là một trong những điểm nút cung ứng nhạy cảm nhất trên thị trường năng lượng toàn cầu. Khu vực này đóng vai trò quan trọng trong việc vận chuyển năng lượng toàn cầu, và bất kỳ sự gián đoạn đáng kể nào đối với hoạt động vận chuyển đều có thể nhanh chóng làm thắt chặt nguồn cung dầu thô toàn cầu. Dữ liệu thị trường cho thấy hoạt động vận chuyển thương mại gần đây đã bị ảnh hưởng, với một số công ty vận tải biển phải đi đường vòng hoặc trì hoãn, dẫn đến những lo ngại ngày càng tăng về sự ổn định nguồn cung trong tương lai. Rủi ro vận chuyển liên quan đến eo biển Hormuz vẫn là một yếu tố quan trọng hỗ trợ giá dầu thô .

Từ góc độ thị trường năng lượng toàn cầu, giá dầu hiện đang chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Bên cạnh rủi ro khu vực, các nhà đầu tư cũng đang tập trung vào những thay đổi trong lượng dự trữ dầu thô toàn cầu, chính sách sản xuất của các quốc gia sản xuất dầu lớn và triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Nếu các cuộc đàm phán ngoại giao đạt được tiến triển, thị trường có thể tập trung trở lại vào nhu cầu yếu và áp lực tồn kho, có khả năng dẫn đến những đợt điều chỉnh giá tiếp theo. Tuy nhiên, nếu căng thẳng tiếp tục leo thang, rủi ro về nguồn cung có thể chiếm ưu thế trở lại, đẩy giá dầu WTI lên mức cao hơn.

Thị trường hiện đang chờ thêm thông tin về sự phục hồi nguồn cung, điều kiện vận chuyển và các diễn biến ngoại giao. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi dữ liệu tồn kho của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) để xác định xem liệu có những thay đổi nào về phía nguồn cung thực tế hay không.

Biểu đồ hàng ngày của dầu thô WTI cho thấy sau khi vượt qua vùng 80 đô la, giá dầu đã duy trì ở mức cao trong giai đoạn tích lũy và hiện đang giảm trở lại khoảng 82 đô la. Xu hướng chung vẫn đang trong giai đoạn tích lũy sau đợt tăng giá, nhưng động lực ngắn hạn đã suy yếu. Mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là mức tâm lý 80 đô la, đây cũng là một đường phòng thủ quan trọng cho vùng đột phá gần đây; nếu giá giảm xuống dưới mức này, có thể sẽ tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ quanh 78,50 đô la. Mức kháng cự đầu tiên cần theo dõi là vùng 83,50 đô la; nếu giá vượt qua mức này, có thể sẽ thách thức phạm vi 85 đến 86 đô la. Cấu trúc biểu đồ hàng ngày cho thấy dầu thô vẫn được hỗ trợ bởi phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, nhưng giá cần các yếu tố tăng giá mới để thúc đẩy đà tăng trở lại.

Xét trên biểu đồ 4 giờ, giá dầu WTI gần đây đang trong giai đoạn tích lũy và điều chỉnh giảm, kiểm tra mức hỗ trợ đường trung bình động sau một đợt giảm ngắn hạn từ đỉnh. Chỉ báo MACD cho thấy tín hiệu điều chỉnh giảm, cho thấy đà tăng đang suy yếu; chỉ báo RSI đã giảm xuống vùng trung lập, cho thấy sự hưng phấn mua vào trên thị trường đã phần nào hạ nhiệt. Nếu giá dầu có thể giữ vững mức hỗ trợ quanh $81, một đợt phục hồi ngắn hạn có thể xảy ra, kiểm tra lại mức kháng cự trên $83; tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới $80, tiềm năng giảm giá tiếp tục sẽ tiếp tục, với mục tiêu khoảng $78. Hướng đi ngắn hạn vẫn phụ thuộc vào tin tức ngoại giao và những thay đổi về rủi ro nguồn cung.

Tóm tắt của biên tập viên
Giá dầu thô WTI hiện đang chịu ảnh hưởng kép của việc giảm phí bảo hiểm rủi ro và gia tăng lo ngại về nguồn cung. Các tín hiệu về việc nới lỏng ngoại giao đã đẩy giá dầu xuống trong ngắn hạn, nhưng căng thẳng khu vực tiếp diễn và rủi ro vận chuyển năng lượng ngăn cản thị trường hoàn toàn giải quyết được những lo ngại về nguồn cung. Trong ngắn hạn, biến động giá dầu vẫn phụ thuộc rất nhiều vào diễn biến tình hình. Nếu tiến trình ngoại giao nhanh chóng làm giảm rủi ro, giá dầu WTI có thể tiếp tục giảm; tuy nhiên, nếu các tuyến vận chuyển bị gián đoạn hoặc rủi ro nguồn cung leo thang, giá dầu thô có thể lấy lại đà tăng. Thị trường cần tập trung vào điều kiện vận chuyển tại eo biển Hormuz, tiến trình đàm phán ngoại giao và những thay đổi trong tồn kho dầu thô của Mỹ. Trong môi trường biến động mạnh, giá dầu vẫn có thể biến động nhanh và mạnh; các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến những thay đổi ở các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng.