ในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดเอเชียเมื่อวันจันทร์ (11 สิงหาคม) ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้น 0.26% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ มาอยู่ที่ 1.1670 ความแข็งแกร่งที่มั่นคงของเงินยูโรเป็นผลมาจากความแตกต่างในนโยบายอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารกลางยุโรปและสหรัฐอเมริกา ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมา ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นกว่า 1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ณ ขณะนี้ ความเชื่อมั่นในทิศทางบวกยังคงมีอยู่ท่ามกลางการดำเนินการอย่างเด็ดขาดของธนาคารกลางยุโรปและสหรัฐอเมริกา ความเชื่อมั่นในทิศทางบวกยังคงมีอิทธิพลอย่างมากในปัจจุบัน โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในสหรัฐอเมริกา ซึ่งอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่อไป ความคาดหวังนี้ได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนแนวโน้มในปัจจุบัน และหากยังคงทรงตัว เราอาจเห็นแรงซื้อเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องมากขึ้นในระยะสั้น

ธนาคารกลางเกิดอะไรขึ้น?

ความแตกต่างระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรปยังคงมีนัยสำคัญ โดยสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.5% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของยุโรปยังคงอยู่ที่ 2.00% อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เริ่มเปลี่ยนแปลงคือแนวโน้มนโยบายในอนาคต ธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณว่าอาจเข้าสู่วัฏจักรการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ซึ่งอาจลดความน่าดึงดูดใจของเงินดอลลาร์ลงอย่างมาก

การคาดการณ์นี้ได้ถูกประเมินราคาไว้ในตลาดแล้ว ข้อมูลจาก CME Group ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงเหลือ 4.25% ในวันที่ 17 กันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 89.4% นอกจากนี้ ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลงอีกเหลือ 4.00% ในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคม อยู่ที่ 57.3%



ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางยุโรปดูเหมือนจะยุติวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยอันยาวนานไปแล้ว ในการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 10 กันยายน มีโอกาส 86.3% ที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะคงอยู่ที่ 2.00% ซึ่งบ่งชี้ว่าหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในช่วงต้นปีนี้ ธนาคารกลางยุโรปเชื่อว่าการดำเนินนโยบายการเงินที่เป็นกลางนั้นเหมาะสมแล้ว


(ภาพรวมของความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยตามที่แสดงโดยเครื่องมืออัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ)

การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มนี้เริ่มส่งผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังคงสูงกว่าในยุโรป แต่ตลาดกำลังประเมินสถานการณ์ในสภาวะที่อัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ต่ำกว่าในสหรัฐฯ ซึ่งอาจลดความต้องการสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์ลง หากความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงแข็งแกร่งขึ้น ค่าเงินยูโรอาจยังคงแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงดำเนินนโยบายที่มั่นคงยิ่งขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง กำลังจะกลายเป็นปัญหาเชิงโครงสร้างหรือไม่?

ความอ่อนค่าของเงินดอลลาร์เห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นจากการติดตามการเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ ดัชนีดอลลาร์เพิ่งร่วงลงต่ำกว่าระดับ 100 และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 98 ซึ่งบ่งชี้ว่าดอลลาร์อาจกำลังเข้าสู่แนวโน้มขาลงรอบใหม่

การลดลงนี้ดูเหมือนจะเกี่ยวข้องโดยตรงกับการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับนโยบายผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐฯ มากขึ้น และแรงขายอาจรุนแรงขึ้นหากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอ่อนค่าลง ในสถานการณ์เช่นนี้ EUR/USD น่าจะยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้น โดยได้รับประโยชน์จากการหมุนเวียนเงินทุนออกจากดอลลาร์สหรัฐฯ และเข้าสู่สกุลเงินที่มีแนวโน้มมีเสถียรภาพมากขึ้น


(ภาพรวมแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของ ECB เดือนกันยายน)

การวิเคราะห์แนวโน้มของยูโร

ราคายูโรกำลังพยายามรักษาแนวโน้มขาขึ้น: แม้ว่าจะมีการปรับฐานลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่โมเมนตัมขาขึ้นใหม่ก็เริ่มก่อตัวขึ้น โดยมีเป้าหมายที่จะทวงคืนจุดสูงสุดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา หากแรงซื้อยังคงมีอยู่ คู่เงินนี้อาจพัฒนาเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่ขึ้นได้สำเร็จ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์: RSI ปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับ 50 อีกครั้ง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังกลับมา หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป อาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น

ดัชนีทิศทางเฉลี่ย: เส้นค่าเฉลี่ยทิศทางดัชนียังคงอยู่ต่ำกว่า 20 บ่งชี้ว่าตลาดมีความผันผวนต่ำ หากภาพทางเทคนิคไม่เปลี่ยนแปลง ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงสลับไปมาระหว่างการขึ้นระยะสั้นและการเทรดแบบ Sideway จนกว่าจะมีตัวเร่งปฏิกิริยาที่แข็งแกร่งขึ้น

การสนับสนุนและการต้านทาน

ระดับแนวต้านหลักอยู่ที่ 1.1806 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบปีและเป็นอุปสรรคสำคัญที่สุดสำหรับผู้ซื้อ การทะลุผ่านระดับนี้อย่างต่อเนื่องอาจเปิดประตูสู่จุดสูงสุดใหม่ และยืนยันแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น

แนวรับเริ่มต้น: 1.1609 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน บริเวณนี้อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับทางเทคนิคชั่วคราวในกรณีที่เกิดการย่อตัวระยะสั้น การยืนเหนือระดับนี้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาแนวโน้มขาขึ้น

ระดับแนวรับสำคัญ: 1.1452 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 23.6% และควรจับตาดูหากมีแนวโน้มลดลง การกลับตัวกลับเข้าสู่บริเวณนี้อาจส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง และเปิดทางไปสู่แนวโน้มขาลงระยะสั้น หากโมเมนตัมการซื้อไม่สามารถฟื้นตัวได้



(กราฟรายวันยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 13:43 น. ตามเวลาปักกิ่ง ยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1672/73 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ