ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายระหว่างเอเชีย-ยุโรปในวันพฤหัสบดี (9 ตุลาคม) โดยปัจจุบันปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.16% มาอยู่ที่ระดับ 98.99 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับ 96.21 ถือเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน แม้ว่าสหรัฐฯ จะยังไม่มีข้อมูลเชิงบวกมากนักก็ตาม

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ประเทศใหญ่ๆ หลายประเทศทั่วโลกดูเหมือนจะเข้าสู่โหมดการแข่งขันเพื่อแย่งชิงความยากจน ความไม่มั่นคงทางการเมืองและเศรษฐกิจในญี่ปุ่นและยุโรปกระตุ้นให้นักลงทุนหันมาใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ยังได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง การอ่อนค่าของสกุลเงินอื่นๆ ได้กระตุ้นให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น

ความไม่แน่นอนทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้นนี้ยังผลักดันให้ราคาทองคำทะลุ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์อีกด้วย ที่น่าสนใจคือ สิ่งนี้ส่งผลให้ทั้งดอลลาร์และทองคำปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน โดยอุปสงค์ของทั้งภาคธุรกิจค้าปลีกและสถาบันเพิ่มสูงขึ้น ท่ามกลางการกระจายสินทรัพย์ของธนาคารกลางและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ในเวลาเดียวกัน สัญญาณที่ขัดแย้งกันจากสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ที่มีแนวคิดผ่อนปรนและผ่อนปรน ทำให้ทิศทางนโยบายของสหรัฐฯ ไม่ชัดเจน ส่งผลให้มีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มมากขึ้น

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากค่าเงินเยนและยูโรที่อ่อนค่าลง

แม้ว่าจะด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน แต่ทั้งดอลลาร์สหรัฐและทองคำต่างก็ได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ความไม่สงบทั่วโลกในปัจจุบัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) พุ่งขึ้นเกือบ 99.00 โดยได้รับแรงหนุนจากความเปราะบางของสถานการณ์โลกมากกว่าความเชื่อมั่นภายในประเทศของสหรัฐฯ

การเปลี่ยนผ่านทางการเมืองของญี่ปุ่นได้จุดประกายความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายที่ผ่อนคลายอีกครั้ง ยุโรปกำลังเผชิญกับปัญหาทางอุตสาหกรรมและแรงกดดันทางการเมือง และนิวซีแลนด์ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างไม่คาดคิด 50 จุดพื้นฐานเนื่องจากเศรษฐกิจภายในประเทศที่อ่อนแอ ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนยังคงมองว่าดอลลาร์สหรัฐเป็น "ตัวเลือกที่ดีที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก"

แม้ว่าการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยาวนานจะส่งผลให้ความโปร่งใสของข้อมูลลดลง แต่ข้อมูลจากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) แสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐฯ มีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเกือบ 90% ข้อมูลนี้ยืนยันถึงอิทธิพลของดอลลาร์สหรัฐฯ และยิ่งตอกย้ำความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven)

ทองคำยังคงแข็งแกร่งในขณะที่ความไม่สงบทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น

ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำทะลุ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำลายความสัมพันธ์เชิงลบที่มักเกิดขึ้นกับดอลลาร์สหรัฐฯ การพุ่งขึ้นพร้อมกันนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ การคลัง และการเงินที่ทับซ้อนกัน ซึ่งผลักดันให้สินทรัพย์ทั้งสองประเภทปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนไม่เพียงแต่กำลังป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นอีกด้วย

รายงานการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดแห่งชาติสหรัฐฯ ฉบับล่าสุดเผยให้เห็นถึงความแตกแยกภายในองค์กร สตีเฟน มิรัน สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ เรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อคุ้มครองการจ้างงาน ขณะที่เจฟฟ์ ชมิดท์ จากธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแคนซัสซิตี เตือนว่าไม่ควรประเมินภาวะเงินเฟ้อที่คงอยู่ต่ำเกินไป ความคลุมเครือในนโยบายนี้บั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดต่อทิศทางนโยบาย ส่งผลให้ความต้องการแหล่งเก็บรักษามูลค่าทางเลือกเพิ่มสูงขึ้น

ปัจจัยทางการเงินและโครงสร้างยังคงผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ธนาคารกลางกำลังอยู่ในระหว่างดำเนินการซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันเป็นปีที่สี่ติดต่อกัน โดยปริมาณการถือครองทองคำอย่างเป็นทางการสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางทศวรรษ 1990 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงสัญลักษณ์ในกลยุทธ์การสำรองเงินตราต่างประเทศ เงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องของนักลงทุนรายย่อย กำลังขยายรากฐานสำหรับราคาทองคำให้กว้างขึ้น

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ ตั้งแต่วาทกรรม "สงครามลูกผสม" ของรัสเซีย ไปจนถึงความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป ได้ทำให้ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสากล ปัจจัยเหล่านี้ได้รวมตัวกันก่อให้เกิดสถานการณ์ที่ดูเหมือนจะขัดแย้งกัน กล่าวคือ ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเนื่องจากเสถียรภาพที่ค่อนข้างสูง ขณะที่ทองคำกลับปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดที่ลดลง แม้ว่ากำไรทั้งสองจะมาจากปัจจัยที่แตกต่างกัน แต่ก็ได้ก่อให้เกิดแนวโน้มที่เสริมซึ่งกันและกัน

แนวโน้มในอนาคต:

การที่สินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้จะสามารถแข็งแกร่งขึ้นต่อไปได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของการเจรจาด้านการคลังของสหรัฐฯ จุดเปลี่ยนในด้านการเมืองภายในประเทศและข้อมูลในยูโรโซนและญี่ปุ่น ขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความเสี่ยงต่อการเติบโตของโลก

หากข้อมูลของสหรัฐฯ ยังคงล่าช้าเนื่องจากรัฐบาลปิดทำการ ตลาดต่างๆ ก็จะยังคงซื้อขายตามตรรกะสัมพัทธ์ คือ ซื้อดอลลาร์เพื่อสภาพคล่อง และซื้อทองคำเพื่อการป้องกัน

ทั้งดอลลาร์สหรัฐและทองคำควรยังคงเป็นตัวชี้วัดหลักของความเชื่อมั่นในธรรมาภิบาลโลกและเสถียรภาพทางการเงิน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่ทะลุแนวต้านของเส้นแนวโน้มขาลง ดัชนีฯ ได้ทดสอบแนวต้านใกล้ 99.00 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของช่องขาขึ้น โดยพบแนวต้านเล็กน้อยและเกิดการย่อตัวลงในภายหลัง อย่างไรก็ตาม ดัชนีฯ ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากแตะระดับกลางในวันนี้ ทั้งตัวบ่งชี้ MACD และ RSI บ่งชี้ว่ายังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยแนวต้านอยู่ที่ระดับสูงสุดของช่องขาขึ้น ขณะที่แนวรับอยู่ที่ระดับกลาง


(กราฟดัชนีดอลลาร์ 4 ชั่วโมง)

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงและเส้นคอของรูปแบบหัวไหล่ก่อนหน้านี้ไปอย่างหวุดหวิด แม้ว่าการเคลื่อนไหวนี้จะค่อนข้างฝืน แต่หากดัชนีสามารถรักษาสถานะที่ทรงตัวเหนือเส้นทั้งสองนี้ได้ ก็จะบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงจากรูปแบบหัวไหล่ก่อนหน้านี้และแนวต้านขาลงได้คลี่คลายลงแล้ว และดัชนีมีแนวโน้มที่จะดีดตัวขึ้นต่อไป แนวต้านปัจจุบันอยู่ใกล้ 100 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างขาขึ้นและขาลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ และใกล้ 99.43 ซึ่งคิดเป็นเปอร์เซ็นไทล์ 50% ของรูปแบบแท่งเทียนติดลบขนาดใหญ่ที่เห็นในรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 1 สิงหาคมของปีนี้


(กราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: Yihuitong)

เวลา 15:26 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ระดับ 98.99