Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục xu hướng tăng trong phiên giao dịch Á-Âu hôm thứ Năm (ngày 9 tháng 10), hiện tăng 0,16% lên quanh mức 98,99. Chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi mạnh mẽ từ mức 96,21, đánh dấu ngày tăng thứ tư liên tiếp, bất chấp việc thiếu nhiều dữ liệu tích cực từ Hoa Kỳ.

Trong những tháng gần đây, một số quốc gia lớn trên thế giới dường như đã bước vào giai đoạn cạnh tranh khốc liệt. Bất ổn chính trị và kinh tế ở Nhật Bản và châu Âu đã thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang đồng đô la Mỹ. Ngân hàng Dự trữ New Zealand cũng đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, nhiều hơn dự kiến. Nói cách khác, sự suy yếu của các đồng tiền khác đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ tăng giá.

Sự bất ổn toàn cầu gia tăng cũng đã đẩy giá vàng vượt mốc 4.000 USD/ounce. Điều thú vị là, điều này đã dẫn đến sự tăng giá đồng thời của cả đồng đô la và vàng, với nhu cầu của cả cá nhân và tổ chức đều tăng lên trong bối cảnh các ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản và căng thẳng địa chính trị.

Đồng thời, các tín hiệu trái chiều từ các thành viên ôn hòa và diều hâu của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã khiến định hướng chính sách của Hoa Kỳ trở nên không rõ ràng, do đó kích thích nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Đồng đô la tăng chủ yếu do đồng yên và đồng euro giảm giá

Mặc dù vì những lý do khác nhau, cả đồng đô la Mỹ và vàng đều được hưởng lợi từ tình hình bất ổn toàn cầu hiện nay. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng lên gần 99,00, được hỗ trợ nhiều hơn bởi sự mong manh của tình hình toàn cầu hơn là sự lạc quan trong nước tại Hoa Kỳ.

Quá trình chuyển đổi chính trị tại Nhật Bản đã khơi lại kỳ vọng của thị trường về các chính sách nới lỏng, châu Âu đang sa lầy trong khó khăn công nghiệp và áp lực chính trị, và New Zealand bất ngờ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản do nền kinh tế trong nước yếu kém. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư vẫn coi đồng đô la Mỹ là "lựa chọn tương đối tốt nhất" trong số các loại tiền tệ chính.

Mặc dù việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài đã làm giảm tính minh bạch dữ liệu, dữ liệu từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cho thấy đồng đô la Mỹ tham gia vào gần 90% tổng số giao dịch ngoại hối. Dữ liệu này khẳng định sự thống trị của đồng đô la Mỹ và do đó tăng cường sức hấp dẫn của đồng tiền này như một kênh trú ẩn an toàn.

Vàng vẫn mạnh khi tình hình bất ổn toàn cầu gia tăng

Trong khi đó, vàng đã vượt mốc 4.000 USD/ounce, phá vỡ mối tương quan nghịch thường thấy với đồng đô la Mỹ. Sự tăng giá đồng thời này cho thấy những rủi ro địa chính trị, tài khóa và tiền tệ chồng chéo đang đẩy cả hai loại tài sản này lên cao. Các nhà đầu tư không chỉ phòng ngừa biến động ngắn hạn mà còn phải đối mặt với những bất ổn sâu sắc hơn về mặt cấu trúc.

Biên bản cuộc họp mới nhất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã tiết lộ những chia rẽ nội bộ: Stephen Miran, thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang, ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng để bảo vệ việc làm, trong khi Jeff Schmid của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City cảnh báo không nên đánh giá thấp sự dai dẳng của lạm phát. Sự mơ hồ về chính sách này đã làm suy yếu niềm tin của thị trường vào định hướng chính sách, đồng thời thúc đẩy nhu cầu về các tài sản lưu trữ giá trị thay thế.

Các yếu tố tiền tệ và cơ cấu tiếp tục thúc đẩy đà tăng của vàng. Các ngân hàng trung ương đang trên đà mua hơn 1.000 tấn vàng trong năm thứ tư liên tiếp, với lượng vàng nắm giữ chính thức vượt quá Kho bạc Hoa Kỳ lần đầu tiên kể từ giữa những năm 1990 - một sự thay đổi mang tính biểu tượng trong chiến lược dự trữ ngoại hối. Dòng vốn kỷ lục đổ vào các quỹ ETF và việc các nhà đầu tư cá nhân tiếp tục mua vào đang mở rộng nền tảng cho đà tăng của vàng.

Đồng thời, những căng thẳng địa chính trị đang diễn ra, từ luận điệu "chiến tranh hỗn hợp" của Nga đến căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và châu Âu, đã biến vàng thành một tài sản trú ẩn an toàn phổ biến. Những yếu tố này kết hợp lại tạo nên một tình huống dường như nghịch lý: đồng đô la mạnh lên do sự ổn định tương đối, trong khi vàng tăng giá do niềm tin thị trường suy giảm. Mặc dù hai mức tăng này xuất phát từ những yếu tố khác nhau, nhưng chúng đã hình thành một xu hướng củng cố lẫn nhau.

Triển vọng tương lai:

Liệu hai loại tài sản này có thể tiếp tục tăng giá hay không phụ thuộc vào tiến độ đàm phán tài khóa của Hoa Kỳ, những bước ngoặt trong chính trị trong nước và dữ liệu ở khu vực đồng euro và Nhật Bản, mức độ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và rủi ro tăng trưởng toàn cầu.

Nếu dữ liệu của Hoa Kỳ tiếp tục bị trì hoãn do chính phủ đóng cửa, thị trường sẽ tiếp tục giao dịch theo logic tương đối – mua đô la để thanh khoản và mua vàng để phòng vệ.

Cả đồng đô la Mỹ và vàng đều sẽ tiếp tục là những chỉ số quan trọng thể hiện niềm tin vào quản trị toàn cầu và sự ổn định tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ 4 giờ, Chỉ số Đô la Mỹ (US Dollar Index) đã tiếp tục đà tăng kể từ khi vượt qua ngưỡng kháng cự của đường xu hướng giảm. Chỉ số gần đây đã kiểm tra gần 99,00, ngưỡng trên của kênh tăng, nơi nó gặp phải ngưỡng kháng cự nhỏ và sau đó đã trải qua một đợt điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, chỉ số đã nhanh chóng phục hồi sau khi chạm ngưỡng giữa trong ngày hôm nay. Cả hai chỉ báo MACD và RSI đều cho thấy xu hướng tăng tiếp tục. Ngưỡng kháng cự nằm tại ngưỡng trên của kênh tăng, trong khi ngưỡng hỗ trợ nằm tại ngưỡng giữa.


(Biểu đồ 4 giờ của Chỉ số Đô la)

Chỉ số đô la Mỹ vừa mới phá vỡ đường xu hướng giảm và đường viền cổ của mô hình đầu và vai trước đó. Mặc dù động thái này có phần gượng ép, nhưng nếu chỉ số có thể duy trì vị thế ổn định trên hai đường này, điều này sẽ cho thấy áp lực giảm giá từ mô hình đầu và vai trước đó và đường kháng cự giảm dần đã được giải quyết, và chỉ số có khả năng tiếp tục đà phục hồi. Ngưỡng kháng cự hiện tại nằm gần 100, ranh giới phân chia giữa xu hướng tăng và giảm của chỉ số đô la Mỹ, và gần 99,43, đại diện cho phần trăm 50% của mô hình nến âm lớn được thấy trong báo cáo bảng lương phi nông nghiệp được công bố vào ngày 1 tháng 8 năm nay.


(Biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la Mỹ, nguồn: Yihuitong)

Vào lúc 15:26 giờ Bắc Kinh, chỉ số đồng đô la Mỹ hiện ở mức 98,99.