ในวันพุธ (3 ธันวาคม) ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียและยุโรป ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้นและลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยยังคงรักษารูปแบบการผันผวนไว้ ปัจจุบัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาทองคำดีดตัวกลับเข้าสู่แดนบวกและซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,211 จุด เมื่อคืนวันอังคารระหว่างการซื้อขายในตลาดนิวยอร์ก ราคาทองคำได้รับผลกระทบจากการขึ้นลงอย่างรวดเร็วของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการแตะจุดต่ำสุดและดีดตัวกลับอย่างมีนัยสำคัญ โดยครั้งหนึ่งราคาทองคำเคยลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 4,163 จุด

ราคาทองคำยังคงถูกจำกัดด้วยปัจจัยบวกและลบ และอยู่ในช่วงท้ายของการดีดตัวครั้งนี้ สถานะซื้อ (Long Position) ยังคงลังเล เนื่องจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงประมาณ 0.4% ขณะที่ราคาทองคำยังไม่ดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บทความนี้สรุปข้อมูลตลาดล่าสุด

การเปลี่ยนแปลงบุคลากรของธนาคารกลางสหรัฐฯ: ผู้สมัครที่มีแนวคิดผ่อนปรนเป็นผู้นำ โดยให้การสนับสนุนโลหะมีค่าในระยะกลางถึงระยะยาว

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า เขาจะประกาศชื่อผู้ที่ได้รับการเสนอชื่อให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่อย่างเป็นทางการในช่วงต้นปี 2569 หลังจากที่เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา เขาได้ส่งสัญญาณชัดเจนแล้วว่า "ได้มีการระบุชื่อผู้ได้รับการเสนอชื่อแล้ว และจะมีการประกาศอย่างเป็นทางการในภายหลัง"

ปัจจุบัน เควิน แฮสเซตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติ (NEC) เป็นผู้นำในการเลือกตั้ง และตลาดตีความอย่างกว้างขวางว่านี่เป็นการปูทางไปสู่การเปลี่ยนแปลงนโยบายเชิงผ่อนคลายมากขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ หากเขาได้รับการแต่งตั้งสำเร็จ ความคาดหวังนี้สอดคล้องกับการสนับสนุนของทรัมป์ในเรื่องสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลาย ซึ่งจะให้การสนับสนุนในระยะกลางถึงระยะยาวแก่ตลาดโลหะมีค่า

ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ภายใต้แรงกดดันจากการคาดการณ์แนวโน้มขาลง และปัจจุบันเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 ตุลาคม ที่ 98.99 หลังจากที่ลดลงติดต่อกันเป็นเวลา 7 วันทำการ

ดอลลาร์ดิจิทัลมีความน่าดึงดูดใจจำกัด และราคาทองคำจึงฟื้นตัวตามมา

เมื่อเย็นวันอังคารที่ผ่านมา มิเชลล์ โบว์แมน รองประธานฝ่ายกำกับดูแลธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้แสดงจุดยืนเกี่ยวกับทิศทางการเปลี่ยนดอลลาร์ให้เป็นดิจิทัล เฟดกำลังทำงานร่วมกับสถาบันอื่นๆ เพื่อผลักดันการกำหนดกฎเกณฑ์ด้านเงินทุนและสภาพคล่องตามที่กฎหมายกำหนด หัวใจสำคัญคือการสร้างความมั่นใจว่าผู้ออกดอลลาร์ดิจิทัลดำเนินงานภายใต้กรอบ "การรักษาความปลอดภัยและความมั่นคงของระบบธนาคาร" ควบคู่ไปกับการสงวนพื้นที่สำหรับการแข่งขันที่เป็นธรรมระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นและร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังจากมีข่าวการพิจารณาคดี แสดงให้เห็นว่าตลาดไม่ได้ให้ความสนใจกับเรื่องนี้มากนัก ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากเรื่องนี้และดีดตัวกลับหลังจากแตะจุดต่ำสุด

การคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย: เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอและความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อดอลลาร์

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันจันทร์ ยังคงมีแนวโน้มอ่อนแอในเดือนพฤศจิกายน โดยยังคงอยู่ในภาวะหดตัวเป็นเดือนที่ 9 ติดต่อกัน และถือเป็นสถิติสูงสุดติดต่อกัน 37 เดือนที่ดัชนี PMI ไม่พลิกกลับ สะท้อนให้เห็นถึงการขาดแรงผลักดันอย่างรุนแรงในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

จากข้อมูลเรียลไทม์จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ขณะนี้ตลาดได้ประเมินความน่าจะเป็น 87% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนธันวาคม การคาดการณ์ที่แข็งแกร่งนี้ยังคงกดสภาพคล่องของดอลลาร์ ซึ่งเป็นแรงหนุนในวงกว้างต่อราคาทองคำ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้กิจกรรมการเก็งกำไรซบเซาลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเร็วๆ นี้ และค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น ได้ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นแคบลง และเพิ่มต้นทุนของการซื้อขายแบบ Carry Trade ของเงินเยน การคาดการณ์ว่าเงินทุนที่ไหลกลับจากการซื้อขายแบบ Carry Trade ของเงินเยนจะไหลกลับเข้าญี่ปุ่น ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่าสภาพคล่องในตลาดของการซื้อขายแบบ Carry Trade จะลดน้อยลง ส่งผลให้ประสิทธิภาพของตลาดในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจสูง เช่น ทองคำล่วงหน้าลดลง

การผ่อนคลายแรงกดดันต่อสต๊อกส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

ความผันผวนของสินค้าคงคลังกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนตลาด สัปดาห์ที่แล้ว สินค้าคงคลังเงินในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี ขณะที่สินค้าคงคลังทองคำในตลาดซื้อขายทองคำเซี่ยงไฮ้ก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 9 ปีเช่นกัน

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดปรากฏการณ์นี้คือปริมาณการส่งออกทองคำของจีนในเดือนตุลาคมพุ่งสูงกว่า 660 ตัน ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์ ทองคำส่งออกล็อตนี้ส่วนใหญ่ไหลเข้าสู่ตลาดลอนดอน ซึ่งประสบปัญหาการขาดแคลนทองคำอย่างชัดเจนในเดือนตุลาคม ส่งผลให้อุปทานภายในประเทศลดลงอย่างมีประสิทธิภาพ

ความเสี่ยงและความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์อาจเป็นปัจจัยเชิงลบ

เบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง สตีฟ วิตคอฟ ทูตพิเศษของสหรัฐฯ เดินทางถึงมอสโกเมื่อวันอังคารเพื่อพบกับประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซีย เพื่อหารือเกี่ยวกับการหยุดยิงที่สหรัฐฯ เสนอในยูเครน แต่การเจรจายังไม่สามารถบรรลุผลสำเร็จ

ยูริ อูชาคอฟ ที่ปรึกษาด้านนโยบายต่างประเทศของปูติน กล่าวถึงการเจรจาครั้งนี้ว่า "เป็นไปอย่างสร้างสรรค์และเต็มไปด้วยข้อมูล" แต่ระบุว่า "ยังไม่มีการประนีประนอมใดๆ" เกี่ยวกับข้อพิพาทด้านอาณาเขตหลัก และเปิดเผยว่าการหารือที่เกี่ยวข้องจะยังคงดำเนินต่อไป ก่อนหน้านี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม การเจรจาสันติภาพที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน และสถานการณ์ทางทหารที่ไม่เอื้ออำนวยของยูเครนเริ่มกลายเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อราคาทองคำ ท้ายที่สุดแล้ว หากทั้งสองฝ่ายไม่สามารถเสมอภาคกันได้ ดุลยภาพอาจพังทลายลงในเร็วๆ นี้ และราคาทองคำก็มักจะพยายามคาดการณ์สถานการณ์ที่ก้าวร้าวมากขึ้นอยู่เสมอ

แนวโน้มของสถาบัน:

Manish Sharma รองประธานฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ Anand Latti Stock Brokerage ชี้ให้เห็นว่าราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในเดือนนี้ โดยแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมโดยรวมในเชิงบวก แต่ความผันผวนในระยะสั้นอาจเพิ่มขึ้น

ขณะนี้ตลาดโลหะมีค่าแสดงสัญญาณของการปรับปรุงตัว โดยมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยสัญญาซื้อขายโลหะเงินมีผลงานดีเป็นพิเศษ

ราคาเงินพุ่งขึ้นจากต่ำกว่า 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทรอยเป็นประมาณ 58.85 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาทองคำอย่างมาก และส่งผลให้อัตราส่วนทองคำต่อเงินลดลงโดยตรงไปอยู่เหนือ 73 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในปีนี้ เนื่องจากปริมาณเงินคงเหลือที่มองเห็นได้ทั่วโลกลดลงอย่างต่อเนื่อง และตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดอย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

กราฟราคาทองคำรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำที่ระดับ 4192 ถือเป็นระดับสำคัญในระยะสั้น หากราคาปิดของทองคำสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ มีแนวโน้มสูงที่ราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นต่อไป


(กราฟราคาทองคำรายวัน)

กราฟรายวันของทองคำแท่งแสดงให้เห็นว่าหลังจากที่ราคาทะลุเส้นกลางของช่องทางขาขึ้นแล้ว การดีดตัวกลับไม่สามารถทะลุเส้นกลางได้ ซึ่งหมายความว่าราคาอาจเข้าสู่กรอบการซื้อขาย และความเร็วในการปรับตัวขึ้นจะช้าลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันเป็นจุดสังเกตสำคัญที่บริเวณ 4200 และแนวรับถัดไปอยู่ที่บริเวณเส้นล่าง ประมาณ 4164


(กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: FX678)

เวลา 21:09 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 4,214 ดอลลาร์ต่อออนซ์