วันอังคารที่ 16 ธันวาคม ตามเวลาปักกิ่ง ตลาดเงินและตลาดพันธบัตรทั่วโลกจับตาดูการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันศุกร์นี้ ณ เวลาเที่ยง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 154.858 ลดลง 0.22% ในวันนั้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี อยู่ที่ 1.951% ลดลงเล็กน้อย 0.15% ในวันนั้น ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการตัดสินใจ โดยทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นและอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ยังคงแกว่งตัวอยู่รอบระดับทางเทคนิคที่สำคัญ รอสัญญาณนโยบายที่ชัดเจน

ก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น: ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นผันผวนอยู่ในช่วงแคบๆ

การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันศุกร์นี้เป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดสำหรับตลาดในสัปดาห์นี้ โดยตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน เป็น 0.75% ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นจึงแสดงรูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี: ปัจจุบันทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1.951% โดยเคยขึ้นสูงสุดที่ 1.976% Bollinger Bands (20,2) แสดงแถบกลางที่ 1.941% แถบบนที่ 1.991% และแถบล่างที่ 1.891% หากทะลุผ่านแถบบน อาจทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่ 2.00% มิฉะนั้น จะมุ่งไปยังระดับแนวรับที่ 1.90% และ 1.85%

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค MACD (26,12,9) ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี แสดงค่า DIFF 0.032 และ DEA 0.038 ซึ่งอยู่ในโซนขาขึ้นเล็กน้อย แต่โมเมนตัมยังไม่เพียงพอ สะท้อนให้เห็นถึงความรู้สึกรอคอยก่อนการตัดสินใจ

USD/JPY: ความแตกต่างด้านนโยบายและแรงกดดันทางเทคนิคผสานกันสร้างสถานการณ์ที่ซับซ้อน

คู่เงิน USD/JPY มีแนวโน้มลดลงในช่วงที่ผ่านมา โดยวันนี้ได้ทะลุระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 155.00 ทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคต่างส่งผลให้เกิดแรงกดดันให้ราคาลดลง

ความแตกต่างทางนโยบาย: การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น และการคาดการณ์เชิงผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (ลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026) กำลังสร้างแรงกดดันต่อความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่แคบลง ซึ่งส่งผลดีต่อค่าเงินเยน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: กราฟ 240 นาทีแสดง Bollinger Bands (20,2) โดยมีแถบกลางอยู่ที่ 155.438 แถบบนอยู่ที่ 156.263 และแถบล่างอยู่ที่ 154.613 ราคาปัจจุบันอยู่ใกล้กับแถบล่าง ตัวชี้วัด MACD แสดง DIFF -2.52 และ DEA -0.170 โดยแท่งโมเมนตัมสีเขียวยังคงดำเนินต่อไป ยืนยันว่าแรงขายในระยะสั้นยังคงควบคุมตลาดอยู่

ปัจจัยที่จำกัดการแข็งค่า: ความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการคลังของญี่ปุ่น (แผนการใช้จ่ายของนายกรัฐมนตรี) ได้จำกัดการแข็งค่าของเงินเยนในระดับหนึ่ง ทำให้ค่าเงินเยนทรงตัวอยู่ในช่วง 154-155 ชั่วคราว

ระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ และจุดที่ควรจับตาดูระหว่างการซื้อขาย

ก่อนการตัดสินใจ การทะลุหรือทะลุแนวรับสำคัญจะเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นในระยะสั้น:

USD/JPY: ระดับแนวต้านอยู่ที่ 155.438 (แถบ Bollinger Band กลาง) และ 156.263 (แถบ Bollinger Band บน); ระดับแนวรับอยู่ที่ 154.613 (แถบ Bollinger Band ล่าง) และ 154.342 (จุดต่ำสุดล่าสุด)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปี: ระดับแนวต้าน: 1.976 (ราคาสูงสุดก่อนหน้า), 1.991 (ขอบบน); ระดับแนวรับ: 1.941 (ขอบกลาง), 1.891 (ขอบล่าง)

โปรดให้ความสนใจกับสิ่งต่อไปนี้ในระหว่างการซื้อขาย:

ข้อมูลจากสหรัฐฯ: รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคมที่ล่าช้า ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่จะตามมา และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพฤหัสบดี จะส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่น: ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ชะลอตัวลง และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) เย็นตัวลงเล็กน้อย แม้ว่าข้อมูลนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ควรให้ความสนใจกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อถ้อยคำในการตัดสินใจของธนาคารกลาง

ความเชื่อมั่นของตลาด: การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น (แรงกดดันต่อตลาดหุ้นเอเชีย) จะสนับสนุนเงินเยน ในขณะที่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ลดลงจะเป็นปัจจัยลบต่อเงินเยน

แนวโน้มหลังการตัดสินใจ: สัญญาณนโยบายกำหนดทิศทาง

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันศุกร์นี้ จะช่วยให้เห็นแนวโน้มตลาดในช่วง 2-3 วันข้างหน้าได้ชัดเจนขึ้น:

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบแข็งกร้าว: หากอัตราดอกเบี้ยถูกปรับขึ้น 25 จุด และใช้ถ้อยคำที่แข็งกร้าว ผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นจะทะลุแนวต้าน เงินเยนจะแข็งค่าขึ้น และอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อาจลดลงต่ำกว่าระดับ 154

น้อยกว่าที่คาดไว้: หากอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอ ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นจะลดลง และอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จะดีดตัวขึ้นไปอยู่เหนือ 155

ปัจจัยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ: ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้จะทำให้การคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไป ซึ่งจะส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์ ในทางกลับกัน ข้อมูลที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้จะส่งผลเสียต่อค่าเงินดอลลาร์

คาดว่าตลาดจะยังคงผันผวนก่อนการตัดสินใจ ขณะที่สัญญาณนโยบายหลังการตัดสินใจจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของแนวโน้มระยะสั้น นักลงทุนควรติดตามการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางและแถลงการณ์เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและแนวโน้มเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด เพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดในเวลาต่อมา