วันอังคาร (14 มกราคม) ตลาดโลกยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ แต่สินทรัพย์แต่ละประเภทกลับเคลื่อนไหวแตกต่างกันหลังจากความผันผวนอย่างรุนแรงในชั่วข้ามคืน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้อขายในกรอบแคบๆ รอบ 98.97 ขณะที่เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่ระดับประมาณ 158.88 ซึ่งต่ำกว่าระดับต่ำสุดในรอบกว่า 18 เดือนที่ทำไว้เมื่อคืนนี้เล็กน้อย ตลาดน้ำมันได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนต์และน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวอยู่เหนือ 65 ดอลลาร์และ 60.50 ดอลลาร์ตามลำดับ ราคาทองคำสปอตลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์มาอยู่ที่ประมาณ 4584 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดพันธบัตรถูกขายออกท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองในญี่ปุ่น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนธันวาคมของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในคืนนี้เวลา 21:30 น. ตามเวลาปักกิ่ง จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางตลาดในระยะสั้น

น้ำมันดิบ: ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนราคาใหม่

ตลาดน้ำมันดิบแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในชั่วข้ามคืน โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ 64.92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.72% ในวันเดียวกัน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดที่ 60.59 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.09% ในวันเดียวกัน การปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งนี้ส่วนใหญ่เกิดจากความกังวลเรื่องอุปทานที่เกิดจากความวุ่นวายในอิหร่าน อิหร่านเผชิญกับการประท้วงต่อต้านรัฐบาลครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปีที่ผ่านมา โดยการปราบปรามของรัฐบาลส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตหลายร้อยคนและถูกจับกุมหลายพันคน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของการผลิตและการส่งออกน้ำมันดิบของประเทศ สหรัฐอเมริกาได้ระบุว่าประเทศใดก็ตามที่ทำการค้ากับอิหร่านจะต้องเผชิญกับมาตรการภาษีศุลกากร ซึ่งเป็นการมุ่งเป้าไปที่จีนโดยตรง ซึ่งเป็นผู้ซื้อน้ำมันดิบอิหร่านรายใหญ่ เพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในภูมิภาคทะเลดำก็เป็นปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมต่อราคาน้ำมัน การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 4 ลำที่บริหารจัดการโดยกรีก ซึ่งกำลังมุ่งหน้าไปยังท่าเรือ CPC ใกล้ชายฝั่งรัสเซีย โดยโดรนที่ไม่ทราบฝ่าย ได้เน้นย้ำถึงความเปราะบางของเส้นทางขนส่งในภูมิภาค บาร์เคลย์ส ซึ่งเป็นสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียง ชี้ให้เห็นว่าความวุ่นวายในอิหร่านได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองประมาณ 3-4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งสะท้อนให้เห็นแล้วในโครงสร้างส่วนต่างราคา โดยส่วนต่างระหว่างราคาน้ำมันดิบเบรนท์กับราคาน้ำมันดิบดูไบ ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของตะวันออกกลาง แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้ทะลุขอบบนของช่วงการซื้อขายก่อนหน้า และปัจจุบันกำลังซื้อขายอยู่ในบริเวณแนวต้านสำคัญที่ 64.50-65.50 ดอลลาร์ แนวต้านบนที่ 65.80 ดอลลาร์นั้นเกิดจากจุดสูงสุดในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว ในขณะที่แนวรับล่างที่ 63.20-63.50 ดอลลาร์เป็นจุดที่ระดับการทะลุแนวต้านล่าสุดและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นมาบรรจบกัน ในระหว่างวันควรจับตาดูว่าราคาจะสามารถรักษาระดับเหนือระดับทางจิตวิทยาที่ 65 ดอลลาร์ได้หรือไม่ หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในคืนนี้ตอกย้ำความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ "สูงขึ้นและยาวนานขึ้น" อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันได้รับแรงกดดันผ่านช่องทางดอลลาร์ แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยชดเชยแรงกดดันนี้ได้บางส่วน ในทางกลับกัน ศักยภาพในการเพิ่มอุปทานเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในเวเนซุเอลา ซึ่งประเทศอาจโอนน้ำมันดิบที่ถูกคว่ำบาตรไปยังสหรัฐฯ ได้มากถึง 50 ล้านบาร์เรล ยังคงเป็นปัจจัยขาลงที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาด แต่ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์จะระงับการพิจารณาปัจจัยนี้ไว้ชั่วคราว

โลหะมีค่า: การปรับฐานอย่างระมัดระวังใกล้ระดับสูงสุดในอดีต

หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,629.94 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำสปอตได้ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 4,584 ดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อย 0.28% ในวันนี้ ความระมัดระวังของตลาดเกิดจากปัจจัยหลักสองประการ ได้แก่ การปรับสถานะก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ และการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงข้ามคืน คำกล่าวของประธานเฟดนิวยอร์กได้ลดความสำคัญของการปรับนโยบายการเงินล่าสุด ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกดดันราคาทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หลายประการที่เกิดขึ้นได้ให้การสนับสนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่งแก่ทองคำ สำหรับสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน กองกำลังรัสเซียได้เปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธที่เข้มข้นที่สุดในปีนี้ และถ้อยคำด้านภาษีของสหรัฐฯ ที่มุ่งเป้าไปที่อิหร่านได้เพิ่มความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความไม่แน่นอนเหล่านี้ตอกย้ำคุณค่าของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

การเปลี่ยนแปลงตลาดที่น่าสนใจอีกประการหนึ่งคือ ตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CME) ประกาศว่าจะปรับวิธีการคำนวณมาร์จินสำหรับโลหะมีค่า เช่น ทองคำและเงิน หลังจากปิดตลาดในวันนี้ โดยเปลี่ยนจากจำนวนเงินคงที่ไปเป็นเปอร์เซ็นต์โดยประมาณของเงินต้น การปรับเปลี่ยนนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ข้อกำหนดมาร์จินมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคามากขึ้น และหลีกเลี่ยงการปรับมาร์จินบ่อยครั้งที่จำเป็นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา (ซึ่งมีการปรับไปแล้วสามครั้งในเดือนที่ผ่านมา) นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงสถาบันนี้เป็นประโยชน์ต่อเสถียรภาพของตลาดในระยะยาว และไม่ได้ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น ทองคำและเงินปรับตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดหลังจากประกาศดังกล่าว โดยยังคงเพิ่มขึ้น 0.6% และ 0.1% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับราคาปิดเมื่อวานนี้

จากมุมมองทางเทคนิค หลังจากที่ราคาทองคำทะลุผ่านระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 4,500 ดอลลาร์ ระดับนั้นได้กลายเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ ปัจจุบัน ราคาทองคำกำลังทรงตัวอยู่ในช่วง 4,580-4,620 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ระดับทางจิตวิทยา 4,600 ดอลลาร์ และราคาสูงสุดในอดีตที่ 4,630 ดอลลาร์ หากราคาทองคำทะลุเหนือ 4,630 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาด เป้าหมายต่อไปอาจอยู่ที่ 4,700 ดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์บางรายถึงกับคาดการณ์ว่าอาจมีการทดสอบระดับ 5,000 ดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในคืนนี้ออกมาดีเกินคาด ซึ่งจะตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานาน ก็อาจผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และอาจส่งผลให้ราคาทองคำลดลงได้ แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 4,550 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าในบริเวณ 4,500-4,520 ดอลลาร์ ราคาสินเงินมีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้น โดยทรงตัวอยู่เหนือ 85.50 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 86.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: เงินเยนเข้าใกล้ระดับที่ต้องมีการแทรกแซง ขณะที่ดอลลาร์รอข้อมูลชี้นำเพิ่มเติม

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.97 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.07% ในวันนี้ ตลาดจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งอาจช่วยให้เข้าใจทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ชัดเจนยิ่งขึ้น นับตั้งแต่การประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลงบ้าง โดยคาดว่าจะลดลงอีกเพียง 25 จุดพื้นฐานในปีนี้ และอัตราดอกเบี้ยปลายทางที่คาดการณ์ไว้สำหรับรอบการลดอัตราดอกเบี้ยได้เลื่อนขึ้นจาก 3.0% เป็น 3.25% หากการเพิ่มขึ้นของ CPI เมื่อเทียบกับปีก่อนในคืนนี้สูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 2.7% (โดยมีช่วงการคาดการณ์อยู่ที่ 2.5%-2.9%) ก็อาจยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มการปรับราคาขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เป็นจุดสนใจหลักในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปัจจุบันอย่างไม่ต้องสงสัย อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ที่ 158.88 เพิ่มขึ้น 0.46% ในวันนี้ หลังจากแตะระดับ 158.96 ในช่วงข้ามคืน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงในเดือนกรกฎาคม 2024 ความอ่อนค่าของเงินเยนเกิดจากสองปัจจัยหลัก: ประการแรก ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเลือกตั้งทั่วไปก่อนกำหนดในญี่ปุ่นทวีความรุนแรงขึ้น ตามรายงานของสื่อญี่ปุ่น นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ กำลังพิจารณาที่จะยุบสภาผู้แทนราษฎรและจัดการเลือกตั้งทั่วไปเพื่อเสริมสร้างตำแหน่งทางการเมืองของเธอและส่งเสริม "นโยบายการคลังที่รับผิดชอบและเชิงรุก" ของเธอต่อไป ความเป็นไปได้นี้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับวินัยทางการคลังของญี่ปุ่น นำไปสู่การเทขายพันธบัตรรัฐบาลและเงินเยนที่อ่อนค่าลง ประการที่สอง ความคาดหวังเกี่ยวกับความแตกต่างในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงก่อนการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจ

ความอดทนของทางการญี่ปุ่นต่อการอ่อนค่าของเงินเยนดูเหมือนจะใกล้ถึงขีดจำกัดแล้ว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ได้แสดงความกังวลร่วมกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เกี่ยวกับการ "อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง" ของเงินเยน และได้เพิ่มความเสี่ยงในการแทรกแซงตลาด ที่น่าสังเกตคือ มีช่องว่างทางเทคนิคที่สำคัญปรากฏอยู่บนกราฟ: ช่องว่างระหว่างราคาปิดที่ 147.45 ในวันที่ 3 ตุลาคม และราคาเปิดที่ 149.02 ในวันที่ 6 ตุลาคม ยังคงไม่ถูกเติมเต็ม ช่องว่างนี้เกิดจากเหตุการณ์สำคัญที่ ซานาเอะ ทาคาชิ ชนะการเลือกตั้งประธานพรรคเสรีประชาธิปไตยเมื่อวันที่ 5 ตุลาคม จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค ช่องว่างที่เกิดจากเหตุการณ์สำคัญมักจะถูกเติมเต็มในการเคลื่อนไหวของราคาในภายหลัง ดังนั้น หากทางการญี่ปุ่นตัดสินใจแทรกแซงและผลักดันให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น โอกาสที่จะเติมเต็มช่องว่างนี้ก็จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในส่วนของระดับสำคัญ นักวิเคราะห์หลายคนชี้ให้เห็นว่าระดับทางจิตวิทยาที่ 160 เป็นแนวป้องกันที่สำคัญสำหรับการแทรกแซงโดยทางการญี่ปุ่น หากอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ทะลุผ่าน 160 อย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงของการแทรกแซงจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การแทรกแซงเองก็มีข้อขัดแย้งอยู่ คือ ปัจจุบันไม่มีสถานะขายชอร์ตเก็งกำไรในเงินเยนจำนวนมาก (สถานะสุทธิประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนลดลงอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา การแทรกแซงในเวลานี้อาจสร้างความผันผวนขึ้นมาอย่างไม่เป็นธรรมชาติมากกว่าที่จะระงับมัน อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากประวัติการแทรกแซงในอดีตในสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน ความเป็นไปได้ที่ทางการญี่ปุ่นจะดำเนินการหากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกนั้นไม่อาจมองข้ามได้

ตลาดพันธบัตร: ความไม่แน่นอนทางการเมืองในญี่ปุ่นกระตุ้นให้เกิดการเทขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลก

ตลาดพันธบัตรทั่วโลกเผชิญกับแรงขายอย่างหนักเมื่อคืนที่ผ่านมา โดยส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงอย่างรวดเร็วของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะมีการเลือกตั้งก่อนกำหนดในญี่ปุ่น ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการคลังที่ผ่อนคลายมากขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร JGB พุ่งสูงขึ้นทั่วทั้งกระดาน อัตราผลตอบแทนของพันธบัตร JGB อายุ 30 ปี พุ่งขึ้นถึง 8 จุดพื้นฐานไปอยู่ที่ 3.49% ขณะที่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 2.167% แม้ปริมาณการซื้อขายจะค่อนข้างเบาบาง แต่การเคลื่อนไหวของราคาได้สะท้อนให้เห็นถึงความวิตกกังวลของตลาดอย่างชัดเจน

แรงกดดันในการขายนี้ยังแผ่ขยายไปยังตลาดพันธบัตรหลักอื่นๆ ด้วย ราคาพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีลดลงมากกว่าหนึ่งในสาม แต่ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรสหรัฐฯ และเยอรมนีแคบลงเล็กน้อยเหลือประมาณ 136.5 จุดพื้นฐาน ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สัญญาเดือนมีนาคมผันผวนระหว่าง 112-01.5 และ 112-08 โดยราคาปิดอยู่ที่ 112-02 ผลการดำเนินงานโดยรวมของตลาดพันธบัตรสะท้อนให้เห็นว่า ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางหลักทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายการคลังได้กลายเป็นตัวแปรใหม่ในการกำหนดราคาในตลาด หากญี่ปุ่นเคลื่อนไปสู่เส้นทางการกระตุ้นทางการคลังที่ก้าวร้าวมากขึ้น มันจะไม่เพียงส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังอาจสร้างแรงกดดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรในประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ สูงขึ้นผ่านกระแสเงินทุนทั่วโลกและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อด้วย

เจาะลึกตลาดช่วงเย็น: ผลกระทบหลายมิติของข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนธันวาคมของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในเวลา 21:30 น. ตามเวลาปักกิ่งในคืนนี้ ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดที่จะกำหนดทิศทางของตลาดในวันนี้และตลอดทั้งสัปดาห์ ความสำคัญของข้อมูลไม่ได้อยู่ที่เนื้อหาเพียงอย่างเดียว แต่ยังอยู่ที่ว่าจะมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างไร และต่อมาจะส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ทุกประเภทผ่านทางอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์

สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ซึ่งจะยิ่งเป็นการทดสอบความมุ่งมั่นของทางการญี่ปุ่นในการแทรกแซง และอาจผลักดันคู่เงิน USD/JPY ไปสู่โซนอันตรายที่ 159.50-160.00 ในทางกลับกัน หากข้อมูลต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจช่วยลดแรงกดดันขาลงต่อเยน และอาจกระตุ้นให้นักลงทุนที่ถือดอลลาร์ขายทำกำไรได้

สำหรับโลหะมีค่าและน้ำมันดิบ ผลกระทบจากข้อมูลจะมีความซับซ้อนมากขึ้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่แข็งแกร่งโดยทั่วไปจะเป็นสัญญาณลบต่อราคาทองคำ เนื่องจากจะทำให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลกระตุ้นความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อสูงควบคู่กับความเสี่ยงด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ (stagflation) ความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจกลับมาอีกครั้ง สำหรับน้ำมันดิบ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจะกดดันให้ราคาลดลง แต่หากข้อมูลเสริมสร้างความคาดหวังถึงความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ ก็อาจให้การสนับสนุนจากฝั่งอุปสงค์ได้

ตลาดพันธบัตรจะตอบสนองต่อข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยตรงที่สุด ตัวเลขที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้จะตอกย้ำแนวคิด "อัตราดอกเบี้ยสูงและยาวนานขึ้น" ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลก โดยเฉพาะอัตราผลตอบแทนระยะสั้น ปรับตัวสูงขึ้นไปอีก ซึ่งอาจทำให้การเทขายในตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นรุนแรงขึ้น และทดสอบประสิทธิภาพของนโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

โดยรวมแล้ว ตลาดกำลังอยู่ในจุดที่ปัจจัยหลายอย่างเกี่ยวพันกัน ได้แก่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงิน ความกังวลด้านการคลังและความตึงเครียดด้านเงินเฟ้อ ระดับทางเทคนิคที่สำคัญ และความเสี่ยงจากการแทรกแซงนโยบาย ก่อนการประกาศข้อมูล ตลาดอาจรักษาระดับความผันผวนของราคาไว้ค่อนข้างแคบ แต่หลังจากประกาศข้อมูลแล้ว ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามปฏิกิริยาที่แตกต่างกันของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ต่อข้อมูลอย่างใกล้ชิด รวมถึงความเป็นไปได้ของความสัมพันธ์ระหว่างตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่างเงินเยนญี่ปุ่นและพันธบัตรสหรัฐฯ และระหว่างดอลลาร์สหรัฐและทองคำ ตลาดกำลังประเมินราคาการเปลี่ยนแปลงนโยบายและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นแล้ว และข้อมูลในคืนนี้อาจให้ทางเลือกที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของตลาด