ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วตามด้วยการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงตลาดเอเชียและยุโรปในวันพฤหัสบดี ในช่วงเช้าตรู่ ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 5023 ซึ่งเป็นระดับที่คาดการณ์ไว้ที่ 5000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ -3.5% ที่ 4789 ปัจจุบันราคาทองคำซื้อขายอยู่ในช่วงกว้างๆ รอบ 4876

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นนี้คือการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังในเชิงแข็งกร้าวต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ได้ชะลอการเพิ่มขึ้นของราคาลงไปพร้อมๆ กัน ท่ามกลางการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ความผันผวนสูงของการซื้อขายทองคำจึงปรากฏชัดเจนมากขึ้น ทำให้ผู้ค้ามีโอกาสใหม่ๆ ในการซื้อขายระยะสั้น (swing trading)

การซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยพุ่งสูงขึ้น: ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

คุณสมบัติการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำได้รับการพิสูจน์อย่างเต็มที่ในการเคลื่อนไหวของตลาดครั้งนี้ และปัจจัยกระตุ้นคือตัวแปรใหม่ในสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

รายงานจากสื่อต่างประเทศระบุว่า กองทัพสหรัฐฯ ยิงโดรนของอิหร่านตก ซึ่งโดรนดังกล่าวเข้าใกล้เรือบรรทุกเครื่องบินยูเอสเอส อับราฮัม ลินคอล์น ในทะเลอาหรับ เหตุการณ์นี้ยิ่งทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งทางทหารจะทวีความรุนแรงขึ้น

จากมุมมองด้านการซื้อขาย เมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น เงินทุนมักจะถอนตัวออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้น และหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น ทองคำ ซึ่งเป็นรูปแบบราคาแบบคลาสสิกในประวัติศาสตร์ของทองคำในช่วงเวลาที่มีความขัดแย้งทางทหาร ความผันผวนทางการเงิน และความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงลดลง

การพุ่งขึ้นของราคาทองคำที่เกิดจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ เป็นผลสืบเนื่องมาจากตรรกะนี้ ทำให้มูลค่าการป้องกันความเสี่ยงของทองคำกลับมาเป็นจุดสนใจหลักในการซื้อขายอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้เพียงแค่คาดการณ์ว่าความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้นเท่านั้น สหรัฐฯ และอิหร่านได้ยืนยันแล้วว่าจะจัดการเจรจาทางการทูตในโอมาน และสัญญาณของการลดความตึงเครียดนี้ได้กลายเป็น "ความกังวลที่ซ่อนเร้น" สำหรับผู้ที่มองโลกในแง่ดี

นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าของการเจรจาอย่างใกล้ชิด: หากมีการบรรลุข้อตกลงที่สำคัญ การฟื้นตัวของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงจะกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในราคาทองคำ หากความขัดแย้งยังคงทวีความรุนแรงขึ้น เงินทุนที่มองหาสินทรัพย์ปลอดภัยจะไหลเข้ามามากขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การต่อสู้ที่ยืดเยื้อนี้เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้ราคาทองคำมีความผันผวนในระยะสั้นเพิ่มขึ้นในปัจจุบัน

ความผันผวนสูงกลายเป็นเรื่องปกติไปแล้ว การซื้อขายจำเป็นต้องละทิ้งความคิดแบบติดตามแนวโน้ม

ในส่วนของการผันผวนของราคาทองคำในอนาคต สถาบันส่วนใหญ่เชื่อว่า "ความผันผวนในวงกว้างยังไม่สิ้นสุดลง"

นิคลาส เวสเตอร์มาร์ก หัวหน้าฝ่ายซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารแห่งอเมริกา ชี้ให้เห็นว่า แม้ความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงที่ผ่านมาจะลดลงแล้ว แต่ความผันผวนของราคาทองคำก็ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต

จากมุมมองของสภาพแวดล้อมการซื้อขาย ตลาดโลหะมีค่าในปัจจุบันอยู่ใน "โหมดที่อ่อนไหวสูง" โดยราคาทองคำตอบสนองต่อข่าวสารได้รวดเร็วกว่ามาก ไม่ว่าจะเป็นข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน แถลงการณ์นโยบายของธนาคารกลาง ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ดีกว่าที่คาดไว้ และกระแสเงินทุนเก็งกำไร ซึ่งทั้งหมดนี้สามารถกระตุ้นให้ราคาผันผวนได้อย่างรวดเร็ว

นี่หมายความว่าเทรดเดอร์ไม่สามารถยึดติดกับความคิดแบบ "แนวโน้มด้านเดียว" ได้อีกต่อไป และต้องปรับตัวให้เข้ากับจังหวะของการเทรดแบบ "เข้าเร็วออกเร็ว" พร้อมทั้งต้องระมัดระวังความเสี่ยงจากการกลับตัวในระยะสั้น

ความคาดหวังของเฟดที่แข็งกร้าว: ปัจจัยหลักที่จำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

แม้จะมีอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ราคาทองคำก็ไม่ได้พุ่งขึ้นอย่างควบคุมไม่ได้ในทิศทางเดียว ส่วนใหญ่เป็นเพราะนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่คอยกดดันราคาอยู่

จากมุมมองของหลักการกำหนดราคาของสินทรัพย์ ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทน มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างมากกับอัตราดอกเบี้ยและดอลลาร์สหรัฐ: เมื่อวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นขึ้น ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐจะลดลง ราคาทองคำมักจะมีแนวโน้มสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม สัญญาณนโยบายปัจจุบันของเฟดกำลังเอนเอียงไปในทิศทางที่แข็งกร้าวขึ้น: หลังจากที่ระงับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม ความคาดหวังของตลาดต่อ "การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง" ก็ลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงผู้นำเฟดไปในทิศทางที่แข็งกร้าวมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงเป็นเวลานาน จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดการณ์ว่ามีความน่าจะเป็นเพียง 46% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ซึ่งตัวเลขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายระยะสั้นที่ลดลงโดยตรง

สำหรับนักลงทุน การที่เฟดมีท่าทีแข็งกร้าวขึ้นหมายความว่าราคาทองคำมีขีดจำกัดที่ชัดเจนในการปรับตัวขึ้น: การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำและสนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ภายใต้แรงกดดันสองด้านนี้ ทองคำจึงไม่น่าจะทะลุแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันได้ ซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ผู้ซื้อทองคำไม่กล้าเพิ่มสถานะการลงทุนหลังจากทะลุระดับ 5,005 ดอลลาร์ไปแล้ว

ระดับราคา 5,000 ดอลลาร์: จุดสำคัญสำหรับความเชื่อมั่นในการซื้อขาย และเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับการตัดสินใจซื้อขาย

ราคา 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ไม่เพียงแต่เป็นระดับทางเทคนิคสำหรับการซื้อขายทองคำเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดยึดเหนี่ยวทางอารมณ์อีกด้วย

จากมุมมองการซื้อขายในทางปฏิบัติ ระดับตัวเลขกลมๆ มักมีบทบาทสามประการ ได้แก่ การยืนยันการทะลุแนวต้านสำคัญ การกระตุ้นแนวโน้ม และการทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดมาตรฐานของความเชื่อมั่นในตลาด

ในแง่ของการดำเนินงานเฉพาะด้าน หากราคาทองคำสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 5,000 ดอลลาร์ได้ กองทุนที่เน้นการติดตามแนวโน้มมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ตลาดเพื่อเพิ่มการซื้อ ทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปทดสอบระดับที่สูงขึ้น

ในทางกลับกัน หากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองคลี่คลายลง หรือข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ดีเกินคาด ระดับราคา 5,000 ดอลลาร์จะกลายเป็น "เส้นขายทำกำไร" และแรงกดดันในการขายระยะสั้นจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

สำหรับนักเทรด ระดับนี้ไม่เพียงแต่เป็นเส้นแบ่งระหว่างแนวโน้มขาขึ้นและขาลงเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดอ้างอิงที่สำคัญสำหรับการตั้งจุดหยุดขาดทุนและจุดทำกำไรอีกด้วย

คู่มือปฏิบัติการซื้อขาย: ตัวชี้วัดการติดตามที่สำคัญ

เพื่อคว้าโอกาสในการซื้อขายทองคำในอนาคต จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องติดตามตัวแปรสำคัญ 5 ประการอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดใดๆ อาจเปลี่ยนแปลงทิศทางของราคาทองคำได้:

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ: นี่คือพื้นฐานสำคัญสำหรับการปรับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้จะยิ่งเสริมความคาดหวังในเชิงรุกและกดดันราคาทองคำ

คำกล่าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ: ให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในถ้อยคำนโยบาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งคำแถลงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยและงบดุล

ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน: นี่คือ "จุดเปลี่ยน" สำหรับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระยะสั้น และทุกก้าวที่คืบหน้าในการเจรจาจะส่งผลให้ราคาทองคำผันผวน

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐเป็นตัวชี้วัดที่ตรงกันข้ามกับราคาทองคำ กล่าวคือ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจะส่งผลโดยตรงต่อราคาทองคำ

สัญญาณเตือนจากธนาคารกลางทั่วโลกเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย: หากธนาคารกลางหลักอื่นๆ ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยนำหน้า ก็จะส่งผลกระทบทางอ้อมต่อจังหวะการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเปิดโอกาสให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

โดยสรุป การที่ราคาทองคำทะลุระดับ 5,005 ดอลลาร์นั้น เป็นผลมาจากการสมดุลระหว่าง "ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย" และ "ข้อจำกัดด้านนโยบาย"

ในระยะสั้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงหนุนราคาทองคำต่อไป แต่ความคาดหวังที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น เนื่องจากทองคำและเงินเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบัน จึงมีแนวโน้มที่จะผันผวนสูง


นอกจากนี้ เราต้องระมัดระวังการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาด: เมื่อใดก็ตามที่มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน หรือธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวอย่างชัดเจน เราต้องปรับสถานะการลงทุนของเราทันทีและไม่ควรยึดติดกับการคาดการณ์ไปในทิศทางเดียว ในตลาดทองคำปัจจุบัน แนวโน้มขาขึ้นกำลังเปลี่ยนไปสู่แนวโน้มผันผวน และการทำกำไรเมื่อมีโอกาสอาจสำคัญกว่าการถือครองตำแหน่งและรอให้ราคาเพิ่มขึ้นอีก

จากมุมมองรายสัปดาห์ ราคาทองคำยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นและยังไม่ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน อย่างไรก็ตาม แท่งเทียนที่มีไส้ยาวด้านบนในสัปดาห์ที่แล้วนั้นใกล้เคียงกับรูปแบบแท่งเทียน Shooting Star มาก และช่วงความผันผวนที่กว้างในสัปดาห์นี้บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดไม่มั่นคงและมีความเห็นที่แตกต่างกันมาก

ในช่วงระยะการแยกตัวที่เกิดขึ้นต่อไป ราคาทองคำจะผันผวนในวงกว้าง ซึ่งหมายความว่าความยั่งยืนของการเคลื่อนไหวทั้งขาขึ้นและขาลงจะอ่อนแอกว่าในตลาดที่มีทิศทางเดียว นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะไล่ซื้อเมื่อราคาสูงขึ้นและตัดขาดทุนเมื่อราคาลดลง

ในจุดนี้ การคิดแบบสวนทางอาจมีบทบาทสำคัญ นั่นคือ การสังเกตแนวโน้ม เมื่อมีตำแหน่งที่ต้องหยุดขาดทุนและเกิดความตื่นตระหนก การดีดตัวกลับมักจะเริ่มต้นขึ้น หลักการเดียวกันนี้ใช้ได้กับแนวโน้มขาขึ้นเช่นกัน เมื่ออารมณ์อยู่ในระดับสูง นั่นคือจุดสูงสุดของคลื่น


(กราฟราคาทองคำสปอตรายสัปดาห์ แหล่งที่มา: FX678)

ณ เวลา 20:08 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,853 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์