Vào thứ Năm (ngày 5 tháng 2), chỉ số đô la Mỹ (DXY) vẫn mạnh trong cả phiên giao dịch châu Á và châu Âu. Bước ngoặt xảy ra khi số lượng nhân viên bị sa thải của Challenger cao hơn đáng kể so với dự kiến, và sau đó Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) công bố hướng dẫn chính sách cốt lõi là duy trì lãi suất không đổi. Chỉ số đô la sau đó bắt đầu giảm, trong khi dữ liệu bán lẻ yếu từ khu vực Euro và các xu hướng trái chiều của dữ liệu kinh tế Mỹ càng làm gia tăng cuộc chiến giữa phe mua và phe bán trên chỉ số đô la.

Quyết định giữ nguyên lãi suất của ECB đã hỗ trợ cho đồng tiền mạnh hơn.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) hôm thứ Năm thông báo sẽ duy trì chính sách tiền tệ không thay đổi, giữ nguyên lãi suất tái cấp vốn chính ở mức 2,15% và duy trì chi phí vay ổn định, bất chấp các dữ liệu kinh tế yếu kém gần đây.

Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 12 của khu vực đồng Euro được công bố sáng thứ Năm là một cú sốc kép: mức giảm thực tế là 0,5%, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 0,2%; đáng chú ý hơn là dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 11 đã được điều chỉnh giảm từ mức tăng 0,2% ước tính trước đó xuống còn 0,1%.

Mặc dù đơn đặt hàng nhà máy của Đức bất ngờ tăng 7,8% trong tháng 12 (so với dự báo của thị trường là giảm 2,2%), và mức tăng được điều chỉnh lên 5,7% trong tháng 11 so với mức 5,6%, nhưng yếu tố tích cực đơn lẻ này đã không tạo ra hiệu ứng lan tỏa hiệu quả – sự phục hồi ngắn hạn trong đơn đặt hàng công nghiệp khó có thể thay đổi điểm yếu tiềm ẩn trong quá trình phục hồi kinh tế của khu vực đồng Euro.

Dữ liệu này phản ánh trực tiếp sự suy yếu trong tiêu dùng của khu vực đồng euro, làm suy yếu đáng kể cơ sở định giá của đồng euro và tạo động lực tăng rõ rệt cho chỉ số đô la Mỹ. Tuy nhiên, khi đồng euro tuyên bố sẽ duy trì lãi suất không đổi, tỷ giá hối đoái đã đảo chiều và tỷ giá euro đã phục hồi nhẹ.

Dữ liệu của Mỹ: Những biến động ngắn hạn trong bối cảnh phân kỳ khó có thể làm thay đổi xu hướng cốt lõi.

Các số liệu kinh tế gần đây do Hoa Kỳ công bố cho thấy sự khác biệt rõ rệt, tạo áp lực giảm giá ngắn hạn lên chỉ số đô la Mỹ.

Báo cáo Challenger, được công bố vào ngày 5 tháng 2, cho thấy thị trường việc làm của Mỹ trong tháng 1 đang đối mặt với tình trạng nghiêm trọng "sa thải gia tăng và tuyển dụng bị đóng băng".

Trong tháng đó, các nhà tuyển dụng địa phương đã thông báo 108.435 trường hợp sa thải, tăng 118% so với cùng kỳ năm ngoái và 205% so với tháng trước, lập kỷ lục cao nhất trong cùng kỳ kể từ tháng 1 năm 2009, và cũng là mức cao nhất hàng tháng kể từ tháng 10 năm 2025.

Số lượng vị trí việc làm trống trong tháng đó chỉ là 5.306, mức thấp nhất từ trước đến nay đối với tháng Giêng kể từ khi dữ liệu bắt đầu được theo dõi vào năm 2009, thể hiện sự sụt giảm lần lượt là 13% và 49% so với cùng kỳ năm ngoái và so với tháng trước. Về phân bố theo ngành nghề, vận tải, công nghệ và chăm sóc sức khỏe là những lĩnh vực chính có số lượng sa thải cao, với việc sa thải quy mô lớn tại UPS và Amazon là nguyên nhân chính. Ngành công nghiệp hóa chất chứng kiến sự gia tăng sa thải do quá trình chuyển đổi thông minh, trong khi chỉ có ngành truyền thông trải qua sự giảm nhẹ áp lực sa thải.

Nguyên nhân chính dẫn đến sa thải là do mất hợp đồng, nền kinh tế yếu kém và tái cấu trúc doanh nghiệp. Tác động trực tiếp của trí tuệ nhân tạo (AI) đến việc làm chỉ chiếm 7%, và tác động của thuế quan cũng đã giảm đáng kể.

Dữ liệu này phản ánh rõ ràng triển vọng bi quan của các doanh nghiệp Mỹ đối với nền kinh tế năm 2026, và những dấu hiệu về sự suy giảm của thị trường việc làm là rất rõ ràng. Điều này càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 3, gián tiếp hỗ trợ chính sách cho chỉ số đô la.

Báo cáo của ADP cho thấy việc làm trong khu vực tư nhân chỉ tăng 22.000 trong tháng Giêng (thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 48.000), và số liệu tháng 12 đã được điều chỉnh giảm từ 41.000 xuống còn 37.000, điều này đã gây ra lo ngại ngắn hạn về thị trường lao động.

Các yếu tố tích cực: Chỉ số PMI dịch vụ ISM đạt 53,8, không thay đổi so với lần đo trước và cao hơn kỳ vọng của thị trường là 53,5, xác nhận rằng hoạt động kinh doanh của Mỹ duy trì sự mở rộng mạnh mẽ, tạo ra một số hỗ trợ cơ bản cho chỉ số đô la Mỹ;

Điểm mấu chốt của giao dịch trong ngày: Hai dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ sẽ chi phối diễn biến giá sau đó.

Sau quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), sự chú ý của thị trường đã hoàn toàn chuyển sang các dữ liệu kinh tế tiếp theo của Mỹ. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và số lượng việc làm trống theo khảo sát JOLTS sẽ là những yếu tố chính chi phối giao dịch chỉ số đô la Mỹ hôm nay, và các nhà giao dịch nên đặc biệt chú ý.

Thị trường nhìn chung dự đoán số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 30 tháng 1 sẽ tăng nhẹ lên 212.000 từ mức 209.000. Dữ liệu này sẽ phản ánh trực tiếp tình hình ngắn hạn của thị trường lao động Mỹ.

Trong khi đó, số lượng việc làm trống trong tháng 12 dự kiến sẽ tăng nhẹ lên 7,2 triệu so với 7,146 triệu trong tháng 11. Dữ liệu này là một chỉ số quan trọng phản ánh tình hình cung cầu trên thị trường lao động Mỹ. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ cũng đã được hoãn lại đến thứ Tư tuần sau.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Nhìn chung, quyết định giữ nguyên lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu và dữ liệu việc làm nội địa yếu kém của Mỹ đã hạn chế sự phục hồi của đồng đô la.

Tuy nhiên, dữ liệu từ châu Âu cũng rất ấn tượng. Nhưng do sự giảm giá mạnh gần đây của đồng euro, hiện tại nó đang trong giai đoạn ổn định. Nếu không có sự phục hồi đáng kể, có nguy cơ đồng euro sẽ tiếp tục mất giá, điều này có thể đẩy đồng đô la mạnh lên.

Chỉ số đô la Mỹ hiện đang cách xa đường trung bình động 5 ngày và gần mép trên của phạm vi giao dịch. Cần theo dõi xem liệu có sự suy yếu nào trong ngày hay không. Nếu có thể duy trì vị thế này, tức là cách xa đường trung bình động 5 ngày và dao động gần mép trên của phạm vi giao dịch, thì có khả năng sẽ tiếp tục phá vỡ phạm vi giao dịch và tăng mạnh hơn nữa.


(Biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày, Nguồn: FX678)

Vào lúc 21:51 giờ Bắc Kinh, chỉ số đô la Mỹ hiện đang ở mức 97,68.