วันศุกร์ที่ 6 กุมภาพันธ์ ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ค่าเงินปอนด์อังกฤษฟื้นตัวทางเทคนิคเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่อ่อนค่าลงอย่างมากในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3580 ในวันก่อนหน้า ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลง 0.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ สาเหตุหลักมาจากสัญญาณที่ผ่อนคลายกว่าที่คาดการณ์ไว้จากธนาคารกลางอังกฤษ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ที่ 3.75% แต่ผลการลงคะแนนมีเพียง 5 ต่อ 4 เสียง ซึ่งเป็นเสียงที่น้อยมากในการเห็นชอบให้ชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในตอนแรกที่ 7 สมาชิกสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ความแตกต่างนี้เผยให้เห็นถึงความไม่ลงรอยกันอย่างมากในหมู่นักกำหนดนโยบายเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งยิ่งทำให้เกิดการคาดการณ์ในตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลาอันใกล้นี้



ในแถลงการณ์ ธนาคารกลางอังกฤษย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังอยู่ใน "ทิศทางลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป" และบอกเป็นนัยว่าอัตราเงินเฟ้ออาจลดลงสู่เป้าหมาย 2% เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา แม้ว่าถ้อยคำดังกล่าวจะไม่ได้ประกาศกำหนดเวลาสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน แต่ก็เป็นการตอกย้ำการคาดการณ์ในตลาดว่าวงจรการผ่อนคลายทางการเงินกำลังจะเกิดขึ้นในไม่ช้า ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ นายเบลีย์ ก็ไม่ได้ยืนยันว่า 3.25% เป็นระดับอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายหรือไม่ เพียงแต่ระบุว่าอัตราดังกล่าวไม่ได้ยับยั้งหรือกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งยิ่งทำให้ทิศทางในอนาคตไม่ชัดเจนมากขึ้น เนื่องจากขาดแนวทางที่ชัดเจน นักลงทุนจึงปรับแบบจำลองการกำหนดราคาอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก และสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อค่าเงินปอนด์

สุนทรพจน์สำคัญและการปฏิสัมพันธ์ของข้อมูล: ความเชื่อมั่นของตลาดมีความอ่อนไหวอย่างมาก

ในวันศุกร์ ตลาดให้ความสนใจกับการกล่าวสุนทรพจน์ของนายเดวิด พีล หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ ซึ่งจะเข้าร่วมการแถลงข่าวเวลา 20.00 น. ในฐานะหนึ่งในห้าสมาชิกที่ลงคะแนนเสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมเมื่อวันพฤหัสบดี คำกล่าวของเขาถือเป็นสัญญาณสำคัญที่บ่งบอกถึงท่าทีนโยบายของธนาคารกลาง ตลาดกำลังจับตาดูว่าเขาจะเน้นย้ำถึงความยั่งยืนของการลดลงของอัตราเงินเฟ้อ หรือจะประเมินการเติบโตของค่าจ้างและการผ่อนคลายแรงกดดันด้านอุปสงค์ของผู้บริโภคในแง่มุมที่รอบคอบกว่า หากคำพูดของเขายังคงเน้นไปที่ "การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป" การดีดตัวขึ้นของเงินปอนด์ในปัจจุบันก็มีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการปรับฐานทางเทคนิคหลังจากที่อ่อนค่าลง ในทางกลับกัน หากเขาระมัดระวังเกี่ยวกับอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ก็อาจช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในเงินปอนด์ได้ชั่วคราว

ในขณะเดียวกัน การแข็งค่าของดอลลาร์เองก็ช่วยให้ปอนด์ได้พักหายใจบ้าง หลังจากแข็งค่าติดต่อกันมาหนึ่งสัปดาห์ ดัชนีดอลลาร์ก็ปรับตัวลงเล็กน้อย ลดลง 0.15% มาอยู่ที่ประมาณ 97.80 ในวันศุกร์ การเปลี่ยนแปลงนี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จากข้อมูลของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.25%-3.50% ในการประชุมเดือนมีนาคม เพิ่มขึ้นเป็น 22.7% เมื่อเทียบกับเพียง 9.4% ในช่วงต้นสัปดาห์ การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา: จำนวนตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 6.542 ล้านตำแหน่งในเดือนธันวาคม ต่ำกว่า 6.928 ล้านตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า การเติบโตของงานในภาคเอกชนในเดือนมกราคมอยู่ที่เพียง 22,000 ตำแหน่ง น้อยกว่า 37,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม สัญญาณเหล่านี้บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลง ซึ่งเสริมสร้างการสนับสนุนของตลาดสำหรับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดที่เกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้

ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นสัญญาณของการทรงตัว แต่ยังมีแรงต้านสำคัญรออยู่ข้างหน้า

จากมุมมองทางเทคนิค ค่าเงินปอนด์ดีดตัวขึ้นหลังจากแตะระดับ 1.3508 เทียบกับดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายในระยะสั้นเริ่มลดลงเล็กน้อย ปัจจุบัน ราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3580 โดยมีแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่บริเวณ 1.3600 หากไม่สามารถทะลุผ่านและรักษาระดับนี้ไว้ได้ การดีดตัวขึ้นครั้งนี้อาจเป็นการปรับฐานทางเทคนิคมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่องและการทะลุผ่านระดับนี้เท่านั้นที่จะเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวขึ้นต่อไปได้



จากมุมมองทางเทคนิค โมเมนตัมในกราฟ 60 นาทีดีขึ้น ฮิสโตแกรม MACD แสดงสัญญาณการเปลี่ยนจากอ่อนแอเป็นแข็งแกร่ง และ RSI ดีดตัวขึ้นมาที่ 54 ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของกำลังซื้อ แต่ยังไม่เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป นี่แสดงให้เห็นว่าแม้ความเชื่อมั่นของตลาดจะดีขึ้น แต่ก็ยังอยู่ในช่วงรอสังเกตการณ์ สำหรับระดับแนวรับ 1.3540 เป็นระดับการสังเกตเบื้องต้น การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ 1.3500 อีกครั้ง หากระดับนี้ถูกทะลุ ตลาดอาจประเมินสถานการณ์ "การลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นโดยธนาคารกลางอังกฤษ" อีกครั้ง ซึ่งจะผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนให้ลดลงไปอีก

ตรรกะที่ขัดแย้งกันสองประการชี้ให้เห็นว่าความผันผวนอาจกลายเป็นประเด็นหลัก

ปัจจุบันเงินปอนด์อังกฤษกำลังเผชิญกับการต่อสู้ที่ดุเดือดระหว่างสองปัจจัย ปัจจัยหนึ่งคือ ความขัดแย้งด้านนโยบายภายในธนาคารกลางอังกฤษ และคำแถลงการณ์ในแง่ดีเกี่ยวกับการลดลงของอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ส่งผลให้ศักยภาพในการแข็งค่าของเงินปอนด์ลดลง ปัจจัยที่สองคือ เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเนื่องจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอของสหรัฐฯ และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสร้างเงื่อนไขภายนอกที่เอื้อต่อการฟื้นตัวของเงินปอนด์ สถานการณ์ "ขึ้นๆ ลงๆ" เช่นนี้ ทำให้ยากที่อัตราแลกเปลี่ยนจะสร้างแนวโน้มไปในทิศทางเดียวในระยะสั้น

ต่อไป ตลาดจะจับตาดูข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ซึ่งจะประกาศในวันพุธหน้า หากการจ้างงานยังคงอ่อนตัวลง จะยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน ซึ่งอาจส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและสนับสนุนปอนด์ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลออกมาดีเกินคาด ก็อาจลดความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และกดดันการฟื้นตัวของปอนด์ ดังนั้น ก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญนี้ รูปแบบการซื้อขายในกรอบระหว่าง 1.3550 และ 1.3650 จึงยังคงเป็นสถานการณ์ที่สมเหตุสมผล