เมื่อวันจันทร์ที่ 16 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำสปอตทรงตัวหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในวันทำการก่อนหน้า โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,987 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การดิ่งลงอย่างรวดเร็วของหุ้นสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วกระตุ้นให้ตลาดโลหะมีค่าอยู่ในภาวะรอสังเกตการณ์ อย่างไรก็ตาม เมื่อหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ โดยรวมปรับตัวลงและดีดตัวขึ้นในวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ที่แล้ว โดยหุ้น Micron และ SanDisk ร่วงลงมากถึง 6% ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นและกลับมาเป็นบวก ตลาดทองคำจึงดีดตัวขึ้นในวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ที่แล้วเช่นกัน

สัปดาห์นี้ ตลาดโลกจะได้รับผลกระทบจากวันหยุดหลายวัน: สหรัฐอเมริกาจะปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวันประธานาธิบดี และแคนาดาปิดทำการในวันครอบครัว ขณะที่ตลาดทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลกจะปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีน ในสภาวะที่มีการซื้อขายเบาบางเช่นนี้ แม้แต่การไหลเวียนของเงินทุนเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้ราคาทองคำผันผวนอย่างมาก และความผันผวนของตลาดอาจทวีความรุนแรงขึ้นอีก

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ที่แล้ว แต่หลังจากนั้นก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยเหตุการณ์ราคาทองคำร่วงลงอย่างฉับพลันดึงดูดความสนใจเป็นอย่างมาก

ราคาทองคำทรงตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยราคาทองคำสปอตปรับตัวขึ้น 1.06% สะสม และแตะระดับสูงสุดที่ 2.5% ในวันศุกร์

อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วในเย็นวันพฤหัสบดีนั้นเป็นสิ่งที่น่าจับตามองอย่างยิ่ง โดยราคาทองคำดิ่งลงเกือบ 4% ในเวลาไม่ถึงหนึ่งชั่วโมง แตะระดับต่ำสุดที่ประมาณ 4,900 ดอลลาร์ ก่อนที่จะค่อยๆ ฟื้นตัวและในที่สุดก็เคลื่อนไหวในกรอบระยะสั้นระหว่าง 4,880 ถึง 5,120 ดอลลาร์

เกี่ยวกับการผันผวนอย่างฉับพลันนี้ มีการคาดเดาต่างๆ นานาเกิดขึ้นในตลาด รวมถึงการรั่วไหลของข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค ความตื่นตระหนกในภาคปัญญาประดิษฐ์ และคำเตือนเรื่องผลกำไร แต่ยังไม่มีข้อใดได้รับการยืนยัน อดัม บาร์ตัน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ชี้ว่าแนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะเกิดจากการขายสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้โดยสถาบันขนาดใหญ่ เขาคาดการณ์ว่ากองทุนในยุโรปแห่งหนึ่งขายสินทรัพย์เพื่อชดเชยการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม และภาวะสภาพคล่องที่ขาดดุลอย่างไม่สมเหตุสมผลนี้ยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นในสภาวะตลาดที่อ่อนแอ

เงินทุนไหลเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงลดลงและเป็นผลดีต่อราคาทองคำ

ลักษณะสำคัญของตลาดในช่วงที่ผ่านมาคือ การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โดยที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้แข็งค่าขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่า เมื่อไม่มีการเพิ่มขึ้นของเงินทุนภายในประเทศในสหรัฐฯ พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ดึงสภาพคล่องออกจากหุ้นสหรัฐฯ ส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ ถูกกดดัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การลดลงของหุ้นสหรัฐฯ ทำให้เงินทุนที่ปลอดภัยไหลเข้าสู่พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

ในขณะเดียวกัน การซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาพันธบัตรสูงขึ้นและผลตอบแทนลดลง ทำให้จุดศูนย์กลางอัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับตัวลดลง ซึ่งลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

หากการฟื้นตัวของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในปัจจุบันไม่มากนัก ก็จะยังคงส่งผลดีต่อการฟื้นตัวของราคาทองคำต่อไป

(กราฟรายวันแสดงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี)

มีความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างกลุ่มที่มองโลกในแง่ดีและกลุ่มที่มองโลกในแง่ร้าย และความคิดเห็นจากสถาบันต่างๆ ก็แตกแยกกัน

มีความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างความคิดเห็นทางเทคนิคและความคิดเห็นของสถาบัน มาร์ค แชนด์เลอร์ กรรมการผู้จัดการของ Bannockburn Global Forex เชื่อว่าแม้ว่าราคาทองคำจะทรงตัวในช่วงที่ผ่านมา แต่โอกาสที่จะทะลุขึ้นในระยะยาวก็ยังคงมีอยู่ หากสามารถรักษาระดับเหนือ 5,000 ดอลลาร์และลดความผันผวนลงได้ คาดว่าจะดึงดูดนักลงทุนกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม อเล็กซ์ คุปซิโควิช นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโส กลับมีมุมมองในแง่ร้าย เขาชี้ให้เห็นว่า ความสัมพันธ์ระหว่างราคาสินเงินที่ลดลงต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ติดต่อกัน และราคาแพลทินัมที่อ่อนตัวลงพร้อมกัน บ่งชี้ว่าตลาดโลหะมีค่าอาจกำลังเข้าสู่ตลาดหมี เขาคาดว่าราคาทองคำจะลดลงไปอยู่ในช่วง 4,600-4,700 ดอลลาร์ และหากทะลุแนวรับนี้ไปได้ อาจทำให้นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีถอนตัวอย่างรวดเร็ว

จิม ไวคอฟฟ์ นักวิเคราะห์อาวุโส ให้ข้อมูลระดับราคาสำคัญจากมุมมองทางเทคนิค: ฝั่งขาขึ้นจำเป็นต้องทะลุแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 5,250 ดอลลาร์ เพื่อเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้น ในขณะที่ฝั่งขาลงอาจทำให้ราคาปรับตัวลงอีกหากกดราคาลงต่ำกว่า 4,670 ดอลลาร์ ในระยะสั้น ระดับราคาสำคัญที่ต้องจับตาคือ แนวต้านที่ 5,100 ดอลลาร์ และแนวรับที่ 4,800 ดอลลาร์


(แผนภูมิเปรียบเทียบแนวโน้มขาขึ้น/ขาลงของราคาทองคำในวอลล์สตรีท)

ข้อมูลสำคัญและเหตุการณ์เสี่ยงในสัปดาห์หน้าจะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ

ในส่วนของข้อมูลเศรษฐกิจ ข้อมูลสำคัญ เช่น มูลค่าเบื้องต้นของ GDP ไตรมาสที่สี่ของสหรัฐฯ (รวมถึงดัชนี PCE หลัก) ดัชนี PMI ภาคการผลิต และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค จะถูกทยอยประกาศออกมา เนื่องจากดัชนี PCE หลักเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้ในการติดตามอัตราเงินเฟ้อ ผลการดำเนินงานของดัชนีนี้อาจส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมกราคมจะเปิดเผยถึงการหารือของฝ่ายกำหนดนโยบายเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะให้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายในอนาคต

ในส่วนของเหตุการณ์เสี่ยง คำตัดสินของศาลฎีกาสหรัฐฯ เกี่ยวกับอำนาจการเก็บภาษีนำเข้าของประธานาธิบดีอาจจะเสร็จสิ้นในสัปดาห์หน้า หากสิ่งนี้ก่อให้เกิดความไม่แน่นอนในนโยบายการค้า ก็อาจเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้ ในขณะเดียวกัน ความคืบหน้าในการเจรจากับอิหร่านและพัฒนาการที่เกี่ยวข้องกับนายวอร์ช ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ถูกมองโดยตลาดว่าเป็นแหล่งที่มาของความผันผวนได้เช่นกัน

กลยุทธ์การซื้อขาย: ในสภาวะตลาดที่สงบ การระมัดระวังเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง ควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด

สำหรับผู้ค้าทองคำ จำเป็นต้องระมัดระวังเป็นพิเศษในสภาวะตลาดที่เงียบเหงาช่วงเทศกาลวันหยุด อดัม บาร์ตัน เตือนว่า สภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงในปัจจุบันทำให้การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทำได้ยากขึ้น ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง ด้วยความคาดหวังว่าตลาดจะอ่อนตัวลงตามฤดูกาลหลังตรุษจีน จึงขาดปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนสำหรับกำไรในระยะสั้น และขอแนะนำให้คงสถานะเป็นกลางไว้ในขณะที่รอทิศทางที่ชัดเจนกว่านี้

ไมเคิล มัวร์ ผู้ก่อตั้ง Moore Analytics ได้ให้คำแนะนำการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจงว่า ในระยะสั้น ควรให้ความสนใจกับระดับแนวรับสำคัญที่ 50,806 จุด และระดับแนวต้านที่ 48,570 จุด หากราคาทองคำไม่สามารถกลับขึ้นไปเหนือระดับสำคัญเหล่านี้ได้ ความเสี่ยงขาลงจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ท่ามกลางข้อมูลและเหตุการณ์ที่หลากหลาย การควบคุมขนาดของตำแหน่งและการตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างเข้มงวดจะเป็นกลยุทธ์สำคัญในการจัดการกับความไม่แน่นอนของตลาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่า ราคาทองคำสปอตมีการแกว่งตัวอยู่รอบระดับกลางใกล้ 4944 ในช่วงที่ผ่านมา ระดับกลางนี้คือระดับ Fibonacci retracement 0.618 ของการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำเมื่อเร็วๆ นี้ ราคาทองคำได้ทดสอบระดับแนวรับนี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากที่ร่วงลงอย่างรวดเร็ว จากนั้นก็กลับเข้าสู่ช่องทางขาขึ้นเหนือระดับดังกล่าว


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 14:20 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4666.53 เหรียญสหรัฐ