ในวันพฤหัสบดีที่ 19 กุมภาพันธ์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการไหลเวียนของเงินทุนอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้นักลงทุนต้องเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ แม้ว่าตลาดจะไม่ประสบกับการเทขายอย่างตื่นตระหนกในวงกว้าง แต่ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงก็ลดลงอย่างเห็นได้ชัด และกองทุนต่างๆ ก็ระมัดระวังเป็นพิเศษ ในบรรยากาศของวิกฤตที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้ ทองคำซึ่งมีคุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและช่วยป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ จึงกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับเงินทุนโดยธรรมชาติ



นักวิเคราะห์เชื่อว่าความตึงเครียดนี้ไม่ใช่เรื่องไร้เหตุผล แต่เกิดจากความรู้สึกหวาดกลัวต่อความเสี่ยงที่ไม่รู้จัก เมื่อความไม่แน่นอนปกคลุมตลาด นักลงทุนมักให้ความสำคัญกับเสถียรภาพมากกว่าผลกำไร แนวโน้มตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่าเงินทุนกำลังถอนตัวออกจากพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงและไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความยืดหยุ่นต่อความผันผวนมากกว่า นี่ไม่ใช่เพียงแค่การปรับตำแหน่งการลงทุนธรรมดา แต่เป็นการดำเนินการร่วมกันเพื่อรักษาระดับเงินทุนในสถานการณ์ที่ผันผวน

ราคาน้ำมันดิบนำหน้า: ภัยคุกคามจากภาวะเงินเฟ้อจะกลับมาอีกหรือไม่?
เมื่อวานนี้ ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) พุ่งขึ้นมากกว่า 4% ในวันเดียว โดยดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ประมาณ 65 ดอลลาร์ ในทางเทคนิคแล้ว ราคาน้ำมันไม่เพียงแต่ฟื้นตัวจากระดับที่ลดลงเท่านั้น แต่ยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันไว้ได้อย่างมั่นคง ซึ่งสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ต้นเดือน การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันนี้สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทาน ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันมี "ค่าพรีเมียมความเสี่ยง" เข้ามาเกี่ยวข้อง ในขณะเดียวกันก็อาจจุดประกายความกลัวของตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในระยะสั้น ซึ่งจะส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยและความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันนั้นได้รับแรงผลักดันจากการซื้อขายที่คาดการณ์ไว้โดยอิงจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ มากกว่าการยืนยันแนวโน้มของปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทาน โดยปกติแล้ว เมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น ตลาดจะเพิ่มการจัดสรรไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยในระยะสั้น แต่เมื่อข่าวคลี่คลายหรือสถานการณ์ไม่เลวร้ายลงไปอีก แรงกดดันจากการขายทำกำไรก็จะตามมา ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในปัจจุบันนั้นคล้ายกับเกมที่อิงจากความรู้สึก มีความรวดเร็วและผันผวนสูง หากไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงความรุนแรงที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงและทรงตัว และความผันผวนนี้จะส่งผลโดยตรงต่อสินทรัพย์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่

การต่อสู้ของทองคำเพื่อชิงระดับ 5,000 ดอลลาร์: บททดสอบขั้นสูงสุดของความเชื่อมั่นทั้งขาขึ้นและขาลง ในฐานะที่เป็นสัญลักษณ์ของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำสปอตกำลังซื้อขายอยู่เหนือ 5,000 ดอลลาร์อย่างชัดเจน สะท้อนให้เห็นถึงการกลับมาของการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ในทางตรงกันข้าม แม้ว่าเงินจะปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 78 ดอลลาร์ แต่แนวต้านระยะสั้นของมันอยู่ที่ประมาณ 78.85 ดอลลาร์ หากไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็มีแนวโน้มที่จะอยู่ในช่วงการรวมตัว ทองคำมีข้อได้เปรียบในด้านคุณสมบัติการป้องกันความเสี่ยงที่มั่นคงกว่าในช่วงเหตุการณ์เสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากข่าวในช่วงสุดสัปดาห์ กองทุนบางแห่งจะเพิ่มตำแหน่งทองคำเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์ไม่คาดฝัน ทำให้บริเวณ 5,000 ดอลลาร์เป็นสมรภูมิสำคัญสำหรับทั้งขาขึ้นและขาลง

เมื่อพิจารณาจากรูปแบบแท่งเทียนล่าสุด ราคาทองคำมีการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วหลังจากพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 5596.33 ก่อนจะแตะระดับต่ำสุดที่ 4401.58 แล้วจึงเข้าสู่ช่วงการรวมตัวภายในกรอบราคา ปัจจุบัน ตลาดกำลังอยู่ในช่วงปรับสมดุลภายในกรอบราคานี้ ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ประมาณ 5100 ในขณะที่ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 4840 หากราคาผันผวนอยู่รอบๆ 5000 แสดงว่าทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขายกำลังรอปัจจัยกระตุ้นใหม่เพื่อทำลายภาวะชะงักงัน นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเพิ่มสูงขึ้นและราคาน้ำมันยังคงแข็งแกร่ง ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับ 5100 ในทางกลับกัน หากไม่มีเหตุการณ์ไม่คาดฝันเกิดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ การปรับตัวลงของความเสี่ยงอาจนำไปสู่การปรับตัวลงในระยะสั้นของราคาทองคำ ซึ่ง ณ จุดนั้น บริเวณรอบๆ 4840 จะกลายเป็นอุปสรรคแรกที่จะทดสอบความแข็งแกร่งของฝ่ายซื้อ หากบริเวณนี้ถูกทะลุอย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดอาจประเมินค่าพรีเมียมความเสี่ยงที่รวมอยู่ในราคาขาขึ้นครั้งก่อนอีกครั้ง และช่วงการซื้อขายจะขยายกว้างขึ้นโดยอัตโนมัติ



ในด้านข่าวสาร ทรัมป์ยังไม่ได้ตัดสินใจว่าจะใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านหรือไม่และเมื่อใด แม้ว่าหน่วยงานที่เกี่ยวข้องจะมีการปรับเปลี่ยนบุคลากรในตะวันออกกลางเพื่อเป็นการป้องกันไว้ก่อน แต่สถานการณ์โดยรวมยังคงอยู่ในช่วงของการเฝ้ารอดูและประเมินผล ความไม่แน่นอนในทิศทางนโยบายนี้เองเป็นความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการซื้อขาย การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับสงครามและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะดำเนินไปตามรูปแบบ "เก็งกำไรจากความคาดหวังก่อน แล้วจึงรับรู้ผลกำไร" ดังนั้น แนวทางที่รอบคอบกว่าคือการมองทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงมากกว่าการเดิมพันแบบทิศทางเดียว ที่ระดับราคาประมาณ 5,000 ดอลลาร์ สิ่งสำคัญคือการสังเกตว่าการทดสอบราคาที่ 5,100 ดอลลาร์และ 4,840 ดอลลาร์นั้นมาพร้อมกับปริมาณการซื้อขายและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นหรือไม่ หากทะลุผ่าน 5,100 ดอลลาร์และรักษาระดับไว้ได้ แนวโน้มระยะสั้นอาจแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง หากไม่สามารถทะลุผ่านได้หลายครั้งและร่วงลงไปที่ขอบล่างของช่วงราคา ก็จะสอดคล้องกับตรรกะของการซื้อขายในกรอบราคา และกลยุทธ์ควรเน้นไปที่การควบคุมความเสี่ยงจากการปรับตัวลงมากกว่า ในปัจจุบัน ตลาดกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการปรับราคาของสินทรัพย์ต่างๆ ราคาทองคำสปอตที่ 5,008.27 ดอลลาร์ ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญทั้งในแง่ของความเชื่อมั่นและสถานะการลงทุน รวมถึงเป็นการแสดงออกถึงความเห็นร่วมกันของทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขายเกี่ยวกับความเสี่ยงจากเหตุการณ์ในช่วงสุดสัปดาห์