ทองคำเป็นโลหะมีค่าที่มีปริมาณจำกัดและทนทานต่อการหมองคล้ำและความเสียหาย เป็นเวลาหลายศตวรรษที่สกุลเงินทั่วโลกได้รับการค้ำประกันด้วยทองคำ หรือแม้กระทั่งทำจากทองคำ แต่ปัจจุบันไม่ใช่เช่นนั้นอีกต่อไปแล้ว ทองคำถือเป็นการลงทุนที่น่าเชื่อถือและปลอดภัย มูลค่าของมันแทบจะไม่สูญหายไปอย่างสิ้นเชิงแม้ในวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เลวร้ายที่สุด ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การรวมกันของความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการเงินระดับโลก ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยต่ำ ได้นำไปสู่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนสถาบัน ส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้แต่ทองคำก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงความผันผวนของตลาดในปัจจุบันได้ ซึ่งตอบสนองต่อเหตุการณ์ระดับโลกอย่างรวดเร็ว และแม้ในสภาพแวดล้อมที่ผันผวน นักลงทุนที่ชาญฉลาดก็ยังสามารถทำกำไรได้

ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่เกิดความผันผวน

สำหรับผู้ที่ต้องการทำกำไรจากความผันผวนของราคาทองคำ การมีผู้ค้าทองคำและโลหะมีค่าที่น่าเชื่อถือเป็นสิ่งสำคัญ ทองคำแท่งโดยทั่วไปไม่เหมาะสำหรับนักเทรดระยะสั้น ทำให้การซื้อขายแบบสปอตมีความสำคัญ การหาสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการเข้าร่วมการซื้อขาย และการดำเนินการที่รวดเร็วเป็นพิเศษช่วยให้มั่นใจได้ว่าการซื้อขายมีความแม่นยำ

หลังจากเกิดสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนในปี 2022 ราคาทองคำก็เริ่มพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

อย่างไรก็ตาม จุดเริ่มต้นที่แท้จริงของตลาดทองคำเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2025 เมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เริ่มใช้มาตรการภาษีนำเข้า การกระทำดังกล่าวสร้างความไม่แน่นอนให้กับนักลงทุนจำนวนมาก กระตุ้นให้พวกเขาหันไปลงทุนในตลาดทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งในเดือนมกราคม 2026 หลังจากปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ต่อเวเนซุเอลาและการจับกุมประธานาธิบดีมาดูโรของเวเนซุเอลาอย่างไม่คาดคิด ต่อมา การที่ทรัมป์ปฏิเสธที่จะตัดความเป็นไปได้ในการใช้ปฏิบัติการทางทหารเพื่อเข้ายึดครองกรีนแลนด์ในตอนแรก ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุน ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นไปอีก

แม้ว่าสถานการณ์จะทรงตัวในเวลาต่อมา แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้กระตุ้นให้นักลงทุนแห่ซื้อหุ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากวิกฤตการณ์ระดับโลกหรือระดับภูมิภาค ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม เมื่อสถานการณ์สงบลงอีกครั้ง…

การคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้นได้เช่นกัน

นอกเหนือจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกแล้ว ราคาทองคำยังปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องแซงหน้าอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยมาเป็นเวลานานแล้ว เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองของโลกโดยพฤตินัย และอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเช่นนี้ นักลงทุนจึงควรเลือกพันธบัตรรัฐบาลมากกว่าทองคำในทางทฤษฎี เพราะทองคำไม่มีผลตอบแทนจากดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีผลในการปรับสมดุลนี้ ความต้องการทองคำก็ยังคงทรงตัว ซึ่งหมายความว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้นักลงทุนแห่ซื้อทองคำ ดังนั้น ราคาทองคำจึงพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งในบางครั้งเมื่อมีข่าวลือเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งทำให้ความผันผวนของตลาดรุนแรงขึ้น

นอกจากนี้ ธนาคารกลางมักปรับอัตราดอกเบี้ยตามข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ และเนื่องจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ มีความผันผวน ความคาดหวังจึงอาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ในอดีต ราคาทองคำยังมีความสัมพันธ์กับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งในทางกลับกันก็ขึ้นอยู่กับนโยบายและอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวโดยสรุปคือ เป็นสถานการณ์ที่ซับซ้อนซึ่งมีตัวแปรมากมาย ทำให้ตลาดทองคำโลกมีความผันผวนมากกว่าที่เคยเป็นมา

ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังกระตุ้นความต้องการในระดับโลก

จากปัจจัยทั้งหมดข้างต้น ธนาคารกลางต่างๆ จึงซื้อทองคำในอัตราที่สูงเป็นประวัติการณ์มาหลายปีแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ในปี 2021 และ 2022 กระตุ้นให้ประเทศต่างๆ เพิ่มปริมาณทองคำสำรองเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อในอนาคต

ที่น่าสนใจคือ ความต้องการของผู้บริโภคก็แข็งแกร่งมาก โดยเฉพาะในเอเชีย ที่เครื่องประดับทองคำและสินค้าที่เกี่ยวข้องกำลังค่อยๆ กลายเป็นสัญลักษณ์แสดงฐานะของชนชั้นกลาง

แม้ว่าราคาทองคำทั่วโลกจะปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมา แต่หลายคนเชื่อว่าการปรับฐานครั้งนี้จะไม่นาน การลดลง 9% ต่อวันที่เกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนมกราคมดูเหมือนจะได้รับการแก้ไขแล้ว และราคาทองคำในขณะนี้มีเสถียรภาพมากขึ้น แม้ว่าจะยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในอดีตก็ตาม

ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางของประเทศสำคัญๆ ในเอเชีย ปัจจุบันถือครองทองคำมากกว่าช่วงเวลาใดๆ ในประวัติศาสตร์ แม้ว่าการเก็งกำไรของนักลงทุนอาจทำให้ตลาดมีความผันผวนมากขึ้นในระยะสั้น แต่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดว่าราคาทองคำและเงินจะแตะระดับต่ำสุดใหม่ในปี 2025 และไม่น่าจะลดลงไปสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดในเร็วๆ นี้


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 16:37 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 19 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 5011.38 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์