เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 19 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้นในตลาดซื้อขายของยุโรป โดยทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 5,020 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.85% ในวันนั้น โดยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางท่าทีที่ค่อนข้างแข็งกร้าวเล็กน้อยในรายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนมกราคม ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาระดับการแข็งค่าไว้ได้ โดยทรงตัวอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่ 97.66 ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย



ที่จริงแล้ว รายงานการประชุมเผยให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากเกี่ยวกับความจำเป็นและจังหวะเวลาในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐหลายคนระบุว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจสมเหตุสมผลหากอัตราเงินเฟ้อลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่คนอื่นๆ เตือนว่าการผ่อนคลายทางการเงินก่อนกำหนดอาจเป็นอันตรายต่อเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ 2% เรื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยผลผลิตภาคการผลิตเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 11 เดือน ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

มุมมองนี้ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน 3 ครั้งในปี 2026 นอกจากนี้ ภัยคุกคามต่อความเป็นอิสระของเฟดจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์และให้การสนับสนุนทองคำบ้าง ปัจจัยเหล่านี้ประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง ส่งผลให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยปรับตัวสูงขึ้น และนักลงทุนที่มองในแง่ลบควรระมัดระวัง รอให้มีแรงขายตามมาเสียก่อนจึงค่อยวางแผนรับมือกับการลดลงต่อไป

การเจรจารอบที่สามระหว่างยูเครนและรัสเซียซึ่งสหรัฐฯ เป็นผู้ไกล่เกลี่ยได้สิ้นสุดลงที่เจนีวาเมื่อวันพุธโดยไม่มีความคืบหน้าสำคัญใดๆ นี่แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากที่ยังคงมีอยู่ระหว่างทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับสถานะของดินแดนที่รัสเซียยึดครองในภาคตะวันออกของยูเครน นอกจากนี้ รายงานยังระบุว่ากองทัพสหรัฐฯ อาจโจมตีอิหร่านเร็วที่สุดในสุดสัปดาห์นี้ แม้ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ยังไม่ได้ตัดสินใจขั้นสุดท้ายว่าจะอนุญาตให้เกิดความขัดแย้งทางอาวุธหรือไม่ แต่สิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และอาจส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับจ้องไปที่ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งรวมถึงข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ ดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางฟิลาเดลเฟีย และข้อมูลยอดขายบ้านที่รอการอนุมัติ ในช่วงบ่าย การกล่าวสุนทรพจน์ของสมาชิก FOMC ที่ทรงอิทธิพลก็จะมีผลต่อค่าเงินดอลลาร์เช่นกัน อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะยังคงอยู่ที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งจะให้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นและสร้างแรงผลักดันใหม่ให้กับราคาทองคำ

มุมมองทางเทคนิค: ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ราคาทองคำในปัจจุบันดูเหมือนจะทรงตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง (MA, 4960.35) ซึ่งเป็นแรงสนับสนุนขาขึ้น นอกจากนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงกำลังพลิกตัวขึ้น แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน ฮิสโตแกรม MACD (Moving Average Convergence Divergence) เปลี่ยนเป็นบวก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแข็งแกร่งขึ้น ดัชนี RSI (Relative Strength Index) อยู่เหนือเส้นกลาง แสดงให้เห็นว่าราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

ในทางกลับกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงเป็นระดับแนวรับที่สำคัญในทันที ตราบใดที่ราคาทองคำซื้อขายอยู่เหนือระดับนี้ ก็จะยังคงช่วยพยุงโครงสร้างราคาในระหว่างวันต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ อำนาจต่อรองจะกลับไปอยู่กับผู้ขาย และอาจมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงอย่างรุนแรงมากขึ้น



(กราฟราคาทองคำรายชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

เมื่อเวลา 15:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 5019.14 ดอลลาร์ต่อออนซ์