ในวันพุธที่ 25 กุมภาพันธ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98 ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ระดับนี้ค่อนข้างเปราะบาง เนื่องจากอยู่ตรงขอบบนกลางของช่องการดีดตัวขึ้นก่อนหน้านี้พอดี เมื่อมองย้อนกลับไปที่กราฟรายวัน ราคาได้ผันผวนอย่างมาก โดยพุ่งขึ้นไปที่ 99.4940 ก่อนที่จะพบกับแนวต้านและร่วงลงมา ทรงตัวได้อย่างหวุดหวิดที่ระดับต่ำสุด 95.5660 ก่อนที่จะเริ่มดีดตัวขึ้นเพื่อแก้ไขสถานการณ์



รูปแบบแท่งเทียนปัจจุบันกำลังรวมตัวกันอยู่รอบ ๆ ระดับ 98 ดูเหมือนว่าจะกำลังสะสมกำลังเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการพุ่งขึ้นครั้งใหม่ อย่างไรก็ตาม เส้นทางข้างหน้าไม่ได้ราบรื่น ระดับแนวต้านนั้นเห็นได้ชัดเจน โดย 98.8000 เป็นโซนแนวต้านสำคัญที่จะตัดสินว่าแนวโน้มจะกลับตัวได้หรือไม่ หากฝ่ายซื้อไม่สามารถทะลุผ่านระดับเหล่านี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดมีแนวโน้มสูงที่จะทรงตัว

จากมุมมองทางเทคนิค ความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในภาวะสมดุล "ขาขึ้นเล็กน้อย" ตัวชี้วัด MACD แสดงค่า DIFF ที่ -0.0300, DEA ที่ -0.1735 และฮิสโตแกรม MACD ที่ 0.2869 การต่อเนื่องของแท่งสีแดงบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวยังคงดำเนินอยู่ แต่ไม่มีสัญญาณของการแข็งค่าขึ้นด้านเดียว มันเหมือนกับการไต่ระดับขึ้นอย่างช้าๆ และมั่นคง ค่า RSI อยู่ที่ 55.7070 อยู่ในระดับกลางถึงแข็งแกร่ง บ่งชี้ว่าแม้ว่าฝ่ายซื้อจะได้เปรียบในขณะนี้ แต่พวกเขายังไม่ถึงขั้นร้อนแรงเกินไป ในระยะสั้น มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะลดลงจากกำไรก่อนหน้านี้ผ่านการเคลื่อนไหวขึ้นแบบแกว่งตัว สำหรับแนวรับ ระดับ 96.8000 เป็นระดับหลักที่ต้องจับตาดู หากความผันผวนรุนแรงขึ้น ระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ 95.5660 จะกลายเป็นแนวป้องกันสุดท้ายสำหรับฝ่ายซื้อในระยะกลาง

ภาพลวงตาของข้อมูลที่สร้างความมั่นใจ: การฟื้นตัวเพียงผิวเผินไม่อาจปกปิดความหนาวเย็นที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังได้

ในด้านพื้นฐาน ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน โดยเปลี่ยนแรงขับเคลื่อนของดอลลาร์สหรัฐจากปัจจัยบวกเพียงปัจจัยเดียวไปสู่เกมเชิงโครงสร้าง ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเป็น 91.2 ในเดือนกุมภาพันธ์ สูงกว่าค่าก่อนหน้าที่ 89.0 ซึ่งดูเหมือนจะเกินความคาดหวังที่ต่ำก่อนหน้านี้ของตลาด อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์เชิงลึกเผยให้เห็นว่าผลการดำเนินงานที่ "ดีกว่าที่คาดไว้" นี้เกิดจากการปรับตัวเลขของเดือนมกราคมขึ้นมากกว่า โดยตัวเลขในเดือนมกราคมได้รับการแก้ไขอย่างมีนัยสำคัญจาก 84.5 เป็น 89.0 กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความเจริญรุ่งเรืองที่ปรากฏนั้นเป็นเหมือนการปรับแก้ตัวเลขที่อ่อนแอในอดีตมากกว่าการปรับปรุงความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจอย่างครอบคลุมในเดือนนั้น ข้อมูลโดยละเอียดเผยให้เห็นถึงความกังวลที่ซ่อนอยู่: ดัชนีสภาวะปัจจุบันลดลง 1.8 จุดในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการปรับขึ้น 8.1 จุดในเดือนมกราคม บ่งชี้ว่าแรงกดดันจากสาธารณชนเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันยังไม่ลดลง

ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวของความคาดหวังเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการฟื้นตัวนี้ แต่ผลการดำเนินงานของแผนการบริโภคในรายงานนั้นค่อนข้างผสมผสานกัน สะท้อนให้เห็นว่าครัวเรือนยังคงไม่แน่ใจเกี่ยวกับการใช้จ่ายและลังเลที่จะใช้จ่าย สัญญาณที่เกี่ยวข้องกับการจ้างงานก็ผสมผสานกันเช่นกัน การประเมินของผู้บริโภคเกี่ยวกับตลาดแรงงานดีขึ้น โดยดุลกำลังแรงงานเพิ่มขึ้นเป็น 7.4 เมื่อเทียบกับ 6.8 ที่แก้ไขแล้วในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการปรับเพิ่มขึ้น 3.7 จุด อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังในการได้งานโดยรวมยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลการสำรวจอื่นๆ โดยสรุป ตลาดแรงงานในปัจจุบันมีลักษณะทั้งการเลิกจ้างต่ำและการจ้างงานต่ำ การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจไม่น่าจะถดถอยอย่างรวดเร็ว แต่ความยืดหยุ่นของอุปสงค์ใหม่ก็มีจำกัดมากเช่นกัน ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากกว่าปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

ปฏิสัมพันธ์ของตัวแปรทางเศรษฐศาสตร์มหภาค: การตรึงอัตราดอกเบี้ยและการผันผวนของราคาน้ำมัน

ในส่วนของทิศทางอัตราดอกเบี้ย ตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนมีนาคมและเมษายน เหตุผลหลักคือแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% และอาจคงอยู่ต่อไปอีกนาน ทำให้ต้องใช้นโยบายที่ระมัดระวัง ความคาดหวังนี้ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับดอลลาร์ในระยะสั้น เนื่องจากความยากลำบากในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วจะยับยั้งการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากไปยังสกุลเงินที่มีผลตอบแทนต่ำ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลในอนาคตยังคงสะท้อนถึงแนวโน้มที่อ่อนตัวลง และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงไม่แน่นอน การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจผันผวนไปตามช่วงเวลาต่างๆ ซึ่งจะทำให้ลักษณะการซื้อขายแบบจำกัดขอบเขตของดัชนีดอลลาร์เพิ่มมากขึ้น

นอกจากนี้ ภูมิรัฐศาสตร์และสินค้าโภคภัณฑ์ก็เป็นตัวแปรภายนอกที่สำคัญเช่นกัน ความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งตลาดจับตามองอย่างใกล้ชิด จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคาดหวังเกี่ยวกับราคาน้ำมัน เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น สกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาพลังงานมักจะอ่อนไหวมากขึ้น และความผันผวนจะส่งผลกระทบไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ง่ายขึ้น สำหรับดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงโดยการเพิ่มความเหนียวแน่นของอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลให้ความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์เพิ่มขึ้นทางอ้อม อย่างไรก็ตาม หากความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันทำให้ความต้องการความเสี่ยงลดลง เงินทุนอาจไหลกลับไปยังสินทรัพย์ดอลลาร์เพื่อความปลอดภัยชั่วคราว ตรรกะทั้งสองนี้สลับกันมีอิทธิพลในแต่ละช่วงเวลา ทำให้การเคลื่อนไหวของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคาดเดาได้ยากขึ้น