เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 26 มีนาคม ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงอย่างมาก ลบกำไรทั้งหมดที่ทำได้ในช่วงต้นสัปดาห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลงมากกว่า 10% จากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้เมื่อวันที่ 29 ตุลาคมปีที่แล้ว เข้าสู่ภาวะปรับฐานอย่างเป็นทางการ ซึ่งถือเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปีที่ดัชนีปิดตัวในโหมดปรับฐาน

ดัชนี Nasdaq เข้าสู่ช่วงปรับฐานอย่างเป็นทางการแล้ว ขณะที่ดัชนี S&P 500 ประสบกับการลดลงมากที่สุดในวันเดียว นับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง

จากข้อมูลของ Dow Jones Market Data ดัชนี Nasdaq ร่วงลง 2.38% ในวันพฤหัสบดี ปิดที่ 21,408.08 จุด ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 1.74% ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่เริ่มสงครามอิรัก-อิหร่าน ปิดที่ 6,477.13 จุด ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 กันยายนปีที่แล้ว และลดลง 7.2% จากระดับสูงสุดตลอดกาล ดัชนี Dow Jones Industrial Average ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน โดยร่วงลง 469.38 จุด ปิดที่ 45,960.11 จุด ลดลง 1.01% ทำให้ลดลงมากกว่า 6% ในเดือนนี้ และกำลังมุ่งหน้าสู่การลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022

ทรัมป์ประกาศระงับการโจมตีเป็นเวลา 10 วันอย่างกะทันหัน โดยระบุว่าการเจรจามีความคืบหน้าไปได้ด้วยดี

ไม่นานหลังจากตลาดปิดทำการ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศผ่านทางโซเชียลมีเดียว่า เขาตัดสินใจระงับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านเป็นเวลา 10 วัน โดยจะสิ้นสุดเวลา 20.00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของวันที่ 6 เมษายน 2569 เขากล่าวว่าการเจรจากับอิหร่านกำลังคืบหน้าไปได้ "ดีมาก"

อย่างไรก็ตาม ข่าวนี้ไม่ได้ช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาด ตรงกันข้าม หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานในภายหลังว่า เพนตากอนกำลังพิจารณาส่งทหารเพิ่มเติมอีกถึง 10,000 นายไปยังตะวันออกกลาง เพื่อเสริมกำลังทางทหารให้กับทรัมป์ ข่าวนี้กระตุ้นความกังวลของตลาดอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับสงครามภาคพื้นดินที่อาจเกิดขึ้น ส่งผลให้ดัชนีหุ้นล่วงหน้าร่วงลงในการซื้อขายหลังปิดตลาด และราคาน้ำมันฟื้นตัวจากที่ร่วงลงก่อนหน้านี้

นักวิเคราะห์ตลาดตีความว่านี่คือความพยายามของทรัมป์ที่จะหาทางยุติความขัดแย้ง

ไมเคิล โอ'รูร์ค หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของบริษัท โจนส์ เทรดดิ้ง กล่าวว่า เขาไม่แปลกใจกับการที่ทรัมป์ชะลอแผนการโจมตีออกไป เขาชี้ให้เห็นว่าทรัมป์พยายามหาทางออกของความขัดแย้งในสัปดาห์นี้อย่างชัดเจน และการยกระดับความขัดแย้งต่อไปจะยิ่งทำให้เป้าหมายนั้นยากขึ้นไปอีก

เขากล่าวว่า "ทรัมป์ทำให้ชัดเจนในสัปดาห์นี้ว่าเขาต้องการยุติความขัดแย้งนี้ เพราะเขากังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันและตลาดหุ้น สำหรับผมแล้ว การที่เขาปล่อยข้อความนี้ออกมาจึงไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจ"

อย่างไรก็ตาม เขายังเตือนด้วยว่าปัญหาอิหร่านยังห่างไกลจากคำว่าคลี่คลาย แม้ว่าทรัมป์จะยืนยันว่าการเจรจายังคงดำเนินอยู่ แต่เจ้าหน้าที่อิหร่านได้ปฏิเสธข้อเสนอที่เกี่ยวข้อง เขากล่าวว่า ไม่ว่าจะเรียกว่า "TACO" (Trump Always Chickens Out ซึ่งหมายถึงทรัมป์ยอมถอยภายใต้แรงกดดันจากตลาด) หรือไม่ก็ตาม เรื่องนี้ยังไม่จบและยังห่างไกลจากคำว่าคลี่คลาย

ปัจจัยหลายประการรวมกันทำให้ความกังวลในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น โดยการประมูลพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่อ่อนแอลงยิ่งเพิ่มแรงกดดันเข้าไปอีก

เช้าวันพฤหัสบดี ตลาดหุ้นเผชิญกับแรงกดดันหลายด้านอยู่แล้ว บทวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์มิซูโฮระบุว่า รายงานเกี่ยวกับกลุ่มหัวรุนแรงในอิหร่านที่ผลักดันให้มีการครอบครองอาวุธนิวเคลียร์ ทำให้ตลาดหุ้นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดระหว่างวัน นอกจากนี้ การประมูลพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่อ่อนแอหลายรายการในสัปดาห์นี้ ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อทั้งตลาดพันธบัตรและตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การประมูลพันธบัตรกระทรวงการคลังอายุ 7 ปี มูลค่า 44 พันล้านดอลลาร์ ให้ผลลัพธ์ที่น่าผิดหวัง

ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 8.8 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.415% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เวลา 15.00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของเดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว

แซม สโตวัลล์ หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ CFRA Research กล่าวว่า นักลงทุนกำลังจับตาดูราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ขณะเดียวกันก็เฝ้ารอข่าวใดๆ ที่อาจบ่งชี้ถึงทางออกระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ปัจจุบัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งเป็นดัชนีราคาน้ำมันโลก ซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างต่อเนื่อง และปิดที่ประมาณ 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในวันพฤหัสบดี

เขากล่าวว่า "ทุกคนรู้ดีว่ายิ่งราคาน้ำมันสูงนานเท่าไร โอกาสที่เราจะเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวหรือถดถอยก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น"

ราคาทองคำและเงินลดลง ขณะที่ดัชนีความกลัวพุ่งสูงขึ้น

ราคาทองคำและเงินยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี ในขณะเดียวกัน ดัชนีความผันผวนของตลาดซื้อขายออปชั่นชิคาโก (VIX) ซึ่งเป็น "มาตรวัดความกลัว" ของวอลล์สตรีท พุ่งขึ้นเหนือ 28 ทำสถิติปิดที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 6 มีนาคม

หุ้นของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ Meta Platforms ร่วงลงเกือบ 8% ส่งผลให้ดัชนี Nasdaq ตกต่ำลงอย่างมาก บริษัทแพ้คดีความสองคดีในรัฐแคลิฟอร์เนียและนิวเม็กซิโก และถูกตัดสินว่ามีความผิดฐานละเลยการคุ้มครองเยาวชนที่ใช้แพลตฟอร์มของตน

แม้ว่าดัชนี Dow Jones Industrial Average และดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดเล็ก จะปรับตัวขึ้นได้ในสัปดาห์นี้ แต่ ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite มีแนวโน้มที่จะปิดตัวลงต่ำกว่าเดิมเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน

ฟิล นอยฮาร์ท หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดและเศรษฐกิจของธนาคารเฟิร์ส ซิติเซนส์ กล่าวว่า "เราอยู่ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์สูง"

ภาพรวม

การประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับการหยุดโจมตีโรงงานพลังงานของอิหร่านเป็นเวลา 10 วัน ไม่ได้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาด ในทางตรงกันข้าม รายงานเกี่ยวกับการเสริมกำลังทหารของเพนตากอนในตะวันออกกลาง และความซับซ้อนของปัญหาอิหร่าน ยังคงสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง ท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความผันผวนอย่างมากในระยะสั้น นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าของการเจรจาทางการทูตและสัญญาณนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อกำหนดทิศทางการเปลี่ยนแปลงของความต้องการความเสี่ยงในตลาด


แหล่งที่มาของกราฟรายวัน Nasdaq ของสหรัฐฯ: FX678