เมื่อวันอังคารที่ 19 พฤษภาคม ราคาทองคำและเงินในตลาดซื้อขายทันทีปรับตัวลดลงในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาทองคำอยู่ที่ 4,501.24 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.42% ส่วนราคาเงินอยู่ที่ 74.276 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 4.33% เงินมีคุณสมบัติทางอุตสาหกรรม และราคามีความอ่อนไหวต่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคมากกว่า ค่าสัมประสิทธิ์เบต้าที่สูงกว่าจะยิ่งทำให้ราคาเงินลดลงเมื่อความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงลดลง

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ใกล้ระดับ 4.6% ยังคงกดดันราคาสินค้าโลหะมีค่า ราคาทองคำลดลงต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม ขณะที่ราคาเงินลดลงมากกว่านั้น โดยคุณสมบัติทางอุตสาหกรรมของเงินยิ่งทำให้ความผันผวนขาลงรุนแรงขึ้น ในขณะเดียวกัน การที่ทรัมป์ระงับแผนการทางทหารต่ออิหร่านทำให้ราคาน้ำมันลดลงเล็กน้อย แต่การปิดกั้นเส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงไม่เปลี่ยนแปลง



สัญญาณสองตัวมีปฏิสัมพันธ์กัน

กลไกการกำหนดราคาในปัจจุบันของตลาดโลหะมีค่าถูกขับเคลื่อนด้วยแรงสองอย่างที่ตรงกันข้ามกัน ในด้านหนึ่ง ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังคงไม่คลี่คลาย และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในอีกด้านหนึ่ง การเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรได้กลายเป็นจุดยึดหลักสำหรับการซื้อขายระหว่างวัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ที่ประมาณ 4.6% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ซึ่งผลักดันต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 99.33 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ซึ่งยิ่งกดดันราคาโลหะที่กำหนดในสกุลเงินต่างประเทศ

ทรัมป์สั่งระงับการประท้วง เปิดโอกาสในการเจรจา

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่า ตามคำขอของผู้นำประเทศในอ่าวเปอร์เซียหลายประเทศ เขาได้ระงับแผนการโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน เพื่อเปิดโอกาสให้มีการเจรจาทางการทูต ในโพสต์บน Truth Social เขาแถลงว่า ความคืบหน้าในการเจรจาในปัจจุบันอาจนำไปสู่ข้อตกลงที่เป็นประโยชน์ต่อทั้งสหรัฐฯ และตะวันออกกลาง โดยมีเป้าหมายหลักคือการรับประกันว่า "อิหร่านจะไม่สามารถครอบครองอาวุธนิวเคลียร์ได้" เขายังเตือนด้วยว่า หากการเจรจาล้มเหลว กองทัพสหรัฐฯ ก็พร้อมที่จะเปิดฉาก "การโจมตีครั้งใหญ่และเต็มรูปแบบ"

ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุด โดยราคาน้ำมัน WTI อยู่ที่ประมาณ 103.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันเบรนท์อยู่ที่ประมาณ 111.15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม สถานการณ์การกีดขวางการผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และราคาน้ำมันมาตรฐานทั้งสองยังคงอยู่เหนือ 100 และ 110 ดอลลาร์ตามลำดับ ความขัดแย้งเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านทำให้โอกาสในการเจรจาไม่แน่นอน และนักลงทุนโดยทั่วไประมัดระวังเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะบรรลุข้อตกลงที่ยั่งยืน

สถานการณ์นี้เป็นเหมือนดาบสองคมสำหรับทองคำ: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สนับสนุนการซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังผลักดันความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นตามไปด้วย สร้างแรงกดดันให้ราคาทองคำลดลงอีก แม้ว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์โดยทั่วไปจะเป็นประโยชน์ต่อทองคำ แต่ราคาทองคำกลับลดลงเกือบ 15% นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งนี้ขึ้น

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นได้ผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ ส่งผลให้เกิดการเทขายครั้งใหญ่ในตลาดพันธบัตรและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้เพิ่มแรงกดดันด้านนโยบายต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 35% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟดและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจานิวเคลียร์ของอิหร่านได้ร่วมกันสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ต้นทุนทองคำสำหรับผู้ซื้อต่างชาติสูงขึ้นและจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำกำลังอยู่ในช่วงปรับฐาน


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

จากกราฟรายวัน ราคาทองคำได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วันและ 100 วัน (ประมาณ 4705 ดอลลาร์และ 4793 ดอลลาร์ตามลำดับ) ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ขายสร้างแรงต้านอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนี RSI อยู่ที่ประมาณ 40 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนตัวลง แต่ยังไม่ถึงระดับขายมากเกินไป ดัชนี ADX รายวันของทองคำอยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน โดยมีความแข็งแกร่งของแนวโน้ม "ปานกลางถึงแข็งแกร่ง" (ADX=31.52 ยังไม่สูงกว่าระดับซื้อมากเกินไปที่ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการลดลงต่อไป) แม้จะมีแรงกดดันจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงให้การสนับสนุนแนวโน้มระยะยาวที่ประมาณ 4358 ดอลลาร์ และโครงสร้างขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่

แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 4,540 ดอลลาร์และ 4,572 ดอลลาร์ หากทะลุเหนือระดับเหล่านี้ได้อย่างต่อเนื่อง เป้าหมายต่อไปคือ 4,600 ดอลลาร์ และอาจสูงถึง 4,629 ดอลลาร์ แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 4,481 ดอลลาร์ หากทะลุต่ำกว่าระดับนี้ เป้าหมายต่อไปคือ 4,400 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 4,358 ดอลลาร์

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาสินเงินอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

แนวโน้มทางเทคนิคของเงินก็อ่อนแอเช่นกัน ผู้ซื้อจำเป็นต้องฟื้นตัวที่ระดับ 76.28 ดอลลาร์ เพื่อเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไป โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ 77.56 ดอลลาร์ หากทะลุระดับนี้ได้ เป้าหมายต่อไปคือช่วงราคา 78-79.82 ดอลลาร์ แนวรับแรกอยู่ที่ 75.21 ดอลลาร์ โดยมีระดับทางจิตวิทยาที่ 75 ดอลลาร์ เป็นแนวรับที่สอง หากทะลุระดับนี้ได้อีก จะเป็นแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าที่ 73.86 ดอลลาร์

ประเด็นสำคัญประจำวันนี้

ข้อมูลยอดขายบ้านที่รอการอนุมัติจะถูกเผยแพร่ในเวลา 10:00 น. ตามเวลาภาคตะวันออกของสหรัฐฯ ในวันอังคาร ซึ่งตลาดจะนำไปใช้ประเมินแนวโน้มความต้องการภายในประเทศของสหรัฐฯ เหตุการณ์สำคัญอื่นๆ ในสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายงานการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันพุธ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เดือนพฤษภาคมเบื้องต้นในวันพฤหัสบดี และแบบสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันศุกร์ ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และกิจกรรมของเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ จะยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นในตลาดโลหะมีค่า พลังงาน และพันธบัตร