ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 92.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากที่ปรับตัวสูงขึ้นมาหลายช่วง เนื่องจากมีการปิดสถานะซื้อ (long positions) บางส่วน ก่อนหน้านี้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นมากกว่า 3% จากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน อย่างไรก็ตาม ข่าวเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่อาจเกิดขึ้นได้ ช่วยลดความเสี่ยงในตลาด และผู้ค้าบางรายเริ่มประเมินแนวโน้มในอนาคตของอุปทานน้ำมันดิบอีกครั้ง

ขณะนี้สหรัฐอเมริกาและอิหร่านกำลังผลักดันให้เกิดบันทึกความเข้าใจชั่วคราว โดยมีเป้าหมายหลักคือการระงับความขัดแย้งในวงกว้างและฟื้นฟูการขนส่งทางเรือตามปกติในช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดเชื่อว่าหากทั้งสองฝ่ายสามารถบรรลุข้อตกลงเบื้องต้นได้ในที่สุด แรงกดดันด้านการขนส่งพลังงานทั่วโลกอาจลดลงชั่วคราว ซึ่งจะช่วยบรรเทาราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นก่อนหน้านี้อันเนื่องมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ความกังวลของตลาดก็ยังไม่หายไปทั้งหมด กองทัพสหรัฐฯ ยืนยันว่าได้ทำการโจมตีทางทหารเพื่อ "ป้องกันตนเอง" ในภาคใต้ของอิหร่าน ขณะที่กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านระบุว่าได้โจมตีเครื่องบินรบและโดรนของสหรัฐฯ ที่ต้องสงสัยว่ารุกล้ำน่านฟ้าอิหร่าน ต่อมากระทรวงการต่างประเทศอิหร่านประณามการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ โดยเรียกมันว่าเป็นการ "ละเมิดอย่างร้ายแรง" ต่อข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางในปัจจุบัน

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลที่สำคัญของโลกประมาณ 20% ดังนั้น แม้สถานการณ์จะทวีความรุนแรงขึ้นเพียงเล็กน้อย ก็อาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลกได้อย่างรวดเร็ว ความกังวลที่สำคัญที่สุดในตลาดขณะนี้คือ หากความขัดแย้งบานปลายขึ้น อิหร่านอาจจำกัดกิจกรรมการขนส่งบางอย่างในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งจะทำให้ต้นทุนการขนส่งและราคาน้ำมันทั่วโลกสูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน ประเทศในแถบอ่าวเปอร์เซีย เช่น ซาอุดีอาระเบีย กาตาร์ และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ กำลังส่งเสริมการแก้ไขปัญหาด้วยวิธีการทางการทูตอย่างแข็งขัน ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าประเทศในภูมิภาคเหล่านี้ไม่ต้องการให้สถานการณ์บานปลายไปมากกว่านี้ เพราะการขยายตัวของความขัดแย้งทางทหารอาจส่งผลกระทบต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของตะวันออกกลางทั้งหมด และกระทบต่อเสถียรภาพของการส่งออกน้ำมันทั่วโลก

มาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวว่า การบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายอาจต้องใช้เวลาอีกหลายวัน ปัจจุบัน ทั้งสองฝ่ายยังคงมีความแตกต่างกันอย่างมากในประเด็นสำคัญ เช่น การปล่อยสินทรัพย์ที่ถูกอายัด การคุ้มครองการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และประเด็นนิวเคลียร์ของอิหร่าน ตลาดเชื่อว่า แม้จะมีสัญญาณการผ่อนคลายทางการทูตในระยะสั้น แต่การแก้ไขความขัดแย้งหลักอย่างแท้จริงและครอบคลุมจะยังคงเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง

จากมุมมองของตลาดโลก การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมาเริ่มก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก นักลงทุนกังวลว่าหากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังคงอยู่ในระดับสูง เงินเฟ้อในสหรัฐฯ และประเทศเศรษฐกิจหลักในยุโรปอาจเผชิญกับแรงกดดันให้เพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะส่งผลต่อแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางหลักๆ

ตลาดคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันที่สูงอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น และความผันผวนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกเพิ่มขึ้น เงินทุนบางส่วนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกแสดงแนวโน้มที่แตกต่างกัน

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวันแสดงให้เห็นโครงสร้างขาขึ้นที่ชัดเจน โดยราคายังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ในแดนบวก และเส้นทั้งสองยังคงแยกออกจากกันขึ้นไป แสดงให้เห็นว่ากำลังซื้อระยะกลางยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาด ตัวชี้วัด RSI อยู่ใกล้ 70 ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันได้เข้าสู่ช่วงที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ก็หมายความว่าอาจมีการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้นเกิดขึ้นได้ แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ 93.50 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 95 และ 97 ดอลลาร์ต่อไป ระดับแนวรับที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ 89.80 ดอลลาร์และ 87.50 ดอลลาร์

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นของน้ำมันดิบ WTI เริ่มชะลอตัวลง โดยตัวชี้วัดทางเทคนิคบางตัวแสดงสัญญาณของภาวะซื้อมากเกินไป ฮิสโตแกรม MACD แคบลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นกำลังอ่อนตัวลง ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด RSI ได้ถอยออกจากโซนซื้อมากเกินไป แสดงให้เห็นว่าตลาดอาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูงในระยะสั้น หากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงส่งสัญญาณเชิงบวก ราคาน้ำมันอาจปรับตัวลงไปที่ระดับ 90 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง หรือหากความเสี่ยงด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันอาจดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

ขณะนี้ตลาดกำลังจับจ้องไปที่ความคืบหน้าของการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน สภาพการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และการเปลี่ยนแปลงข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ นอกจากนี้ แถลงการณ์ล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออาจส่งผลต่อทิศทางของดอลลาร์และราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกในอนาคตด้วย

สรุปโดยบรรณาธิการ : แนวโน้มราคาน้ำมันในตลาดโลกปัจจุบันไม่ได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป การเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ในตะวันออกกลางกำลังกลับมาเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อตลาดอีกครั้ง แม้จะมีสัญญาณบ่งชี้ว่าความตึงเครียดทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านลดลงชั่วคราว แต่ความแตกต่างที่สำคัญยังคงมีอยู่ในประเด็นหลักๆ เช่น ประเด็นนิวเคลียร์ ความปลอดภัยในการขนส่ง และการอายัดทรัพย์สิน ซึ่งหมายความว่าความผันผวนของตลาดในอนาคตอาจยังคงสูงอยู่ จากมุมมองของตลาด ความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ของช่องแคบฮอร์มุซหมายความว่าความเสี่ยงทางทหารใดๆ ก็ตามอาจผลักดันราคาน้ำมันโลกให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกต่อไป ในระยะสั้น ราคาน้ำมันอาจยังคงผันผวนในระดับสูง นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะทวีความรุนแรงขึ้นหรือไม่ และความสามารถของเศรษฐกิจโลกที่สำคัญในการรับมือกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ในระยะยาว หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงไม่มั่นคง ตลาดพลังงานโลกอาจกลับเข้าสู่ภาวะผันผวนสูงอีกครั้ง และภาวะราคาน้ำมันสูงอาจเพิ่มแรงกดดันต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและส่งผลกระทบอย่างยั่งยืนต่อทิศทางนโยบายการเงินโลกในอนาคต