Giá dầu quốc tế giảm trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Tư, với giá dầu thô WTI giảm xuống khoảng 92,80 USD/thùng sau một loạt đợt tăng giá, do một số vị thế mua dài hạn bị thanh lý. Trước đó, giá dầu đã tăng hơn 3% do căng thẳng leo thang ở Trung Đông và lo ngại về gián đoạn nguồn cung. Tuy nhiên, tin tức về một thỏa thuận hòa bình tạm thời tiềm năng giữa Mỹ và Iran đã làm giảm tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường, và một số nhà giao dịch bắt đầu đánh giá lại triển vọng tương lai về nguồn cung dầu thô.

Hoa Kỳ và Iran hiện đang thúc đẩy một bản ghi nhớ tạm thời, với mục tiêu cốt lõi là đình chỉ xung đột trên diện rộng và khôi phục hoạt động vận chuyển bình thường ở eo biển Hormuz. Thị trường tin rằng nếu hai bên cuối cùng đạt được thỏa thuận sơ bộ, áp lực vận chuyển năng lượng toàn cầu có thể tạm thời giảm bớt, từ đó làm dịu bớt sự tăng vọt giá dầu trước đó do căng thẳng địa chính trị gây ra. Tuy nhiên, những lo ngại của thị trường vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Quân đội Mỹ xác nhận đã tiến hành một cuộc tấn công quân sự "tự vệ" ở miền nam Iran, trong khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố đã nhắm mục tiêu vào máy bay chiến đấu và máy bay không người lái của Mỹ bị nghi ngờ xâm phạm không phận Iran. Sau đó, Bộ Ngoại giao Iran lên án các cuộc không kích của Mỹ, gọi đó là "sự vi phạm nghiêm trọng" thỏa thuận ngừng bắn mong manh hiện tại.

Eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu. Do đó, ngay cả một sự leo thang nhỏ cũng có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến sự ổn định của chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Mối lo ngại lớn nhất trên thị trường hiện nay là nếu xung đột leo thang hơn nữa, Iran có thể hạn chế một số hoạt động vận chuyển hàng hải tại eo biển Hormuz, từ đó đẩy chi phí vận chuyển toàn cầu và giá năng lượng lên cao.

Trong khi đó, các quốc gia vùng Vịnh như Ả Rập Xê Út, Qatar và UAE đang tích cực thúc đẩy giải pháp ngoại giao. Thị trường nhìn chung tin rằng các quốc gia trong khu vực này không muốn tình hình leo thang hơn nữa, vì bất kỳ sự mở rộng xung đột quân sự nào cũng có thể ảnh hưởng đến toàn bộ cơ sở hạ tầng năng lượng của Trung Đông và tác động đến sự ổn định của xuất khẩu dầu mỏ toàn cầu.

Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio tuyên bố rằng một thỏa thuận cuối cùng có thể vẫn cần vài ngày nữa mới đạt được. Hiện tại, hai bên vẫn còn những khác biệt đáng kể về các vấn đề then chốt như việc giải phóng tài sản bị đóng băng, các biện pháp đảm bảo an toàn cho việc đi lại qua eo biển Hormuz và vấn đề hạt nhân Iran. Thị trường tin rằng ngay cả khi có những dấu hiệu xoa dịu ngoại giao trong ngắn hạn, việc giải quyết triệt để và toàn diện các mâu thuẫn cốt lõi vẫn sẽ vô cùng khó khăn.

Từ góc độ thị trường toàn cầu, đợt tăng giá dầu trước đó đã bắt đầu làm dấy lên lo ngại về lạm phát toàn cầu. Các nhà đầu tư lo lắng rằng nếu giá dầu thô quốc tế vẫn ở mức cao, lạm phát tại Mỹ và các nền kinh tế lớn của châu Âu có thể phải đối mặt với áp lực tăng trở lại, từ đó ảnh hưởng đến lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai của các ngân hàng trung ương lớn.

Thị trường dự đoán giá dầu cao có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất cao trong thời gian dài. Điều này đã dẫn đến sự tăng giá bền vững của chỉ số đô la Mỹ, đồng thời lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên và sự biến động gia tăng trên các tài sản rủi ro toàn cầu. Một số dòng vốn đang quay trở lại các tài sản an toàn, trong khi thị trường chứng khoán toàn cầu lại cho thấy những xu hướng trái ngược.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ giá dầu thô WTI hàng ngày duy trì cấu trúc tăng giá rõ ràng, với giá tiếp tục giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, cho thấy xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo MACD vẫn nằm trong vùng tích cực, và hai đường tiếp tục phân kỳ hướng lên, cho thấy sức mua trung hạn vẫn chiếm ưu thế trên thị trường. Chỉ báo RSI ở gần mức 70, cho thấy giá dầu đã bước vào giai đoạn tương đối mạnh, nhưng cũng ngụ ý khả năng điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Mức kháng cự ban đầu được thấy quanh mức $93,50; việc phá vỡ dứt khoát mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra thêm các vùng $95 và thậm chí $97. Các mức hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức $89,80 và $87,50.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy đà tăng ngắn hạn của dầu thô WTI đã bắt đầu chậm lại, với một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy dấu hiệu quá mua. Biểu đồ MACD đang thu hẹp, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang suy yếu. Trong khi đó, chỉ báo RSI đã rút khỏi vùng quá mua, cho thấy thị trường có thể bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao trong ngắn hạn. Nếu các cuộc đàm phán Mỹ-Iran tiếp tục cho thấy tín hiệu tích cực, giá dầu có thể giảm xuống mức 90 USD. Tuy nhiên, nếu tình hình ở Trung Đông leo thang trở lại, hoặc nếu rủi ro vận chuyển ở eo biển Hormuz gia tăng, giá dầu có thể phục hồi nhanh chóng.

Hiện tại, thị trường đang tập trung vào tiến trình các cuộc đàm phán ngoại giao đang diễn ra giữa Mỹ và Iran, điều kiện vận chuyển hàng hải tại eo biển Hormuz, và những thay đổi trong dữ liệu tồn kho dầu thô của Mỹ. Hơn nữa, những tuyên bố mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang về rủi ro lạm phát cũng có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của đồng đô la và hướng đi tương lai của giá dầu thô quốc tế.

Tóm tắt của biên tập viên : Xu hướng giá dầu quốc tế hiện nay không còn chỉ chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố cung cầu cơ bản; những thay đổi trong tình hình Trung Đông một lần nữa trở thành yếu tố quan trọng chi phối thị trường. Mặc dù có dấu hiệu cho thấy căng thẳng ngoại giao giữa Mỹ và Iran tạm thời được xoa dịu, nhưng vẫn còn những khác biệt đáng kể về các vấn đề cốt lõi như vấn đề hạt nhân, an toàn hàng hải và đóng băng tài sản. Điều này có nghĩa là sự biến động của thị trường trong tương lai có thể vẫn ở mức cao. Từ góc độ thị trường, tầm quan trọng chiến lược của eo biển Hormuz có nghĩa là bất kỳ rủi ro quân sự nào cũng có thể nhanh chóng đẩy giá năng lượng toàn cầu lên cao và tiếp tục tác động đến lạm phát toàn cầu và kỳ vọng về lãi suất. Trong ngắn hạn, giá dầu có thể duy trì mô hình biến động ở mức cao. Các nhà đầu tư cần chú ý sát sao đến việc liệu các rủi ro địa chính trị có leo thang hơn nữa hay không và khả năng của các nền kinh tế lớn trên thế giới trong việc chịu đựng giá năng lượng tăng cao. Về lâu dài, nếu tình hình ở Trung Đông vẫn bất ổn, thị trường năng lượng toàn cầu có thể tái bước vào chu kỳ biến động cao, và môi trường giá dầu cao có thể gia tăng áp lực lên tăng trưởng kinh tế toàn cầu và có tác động lâu dài đến con đường chính sách tiền tệ toàn cầu trong tương lai.