ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,520 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันศุกร์ (29 พฤษภาคม) เพิ่มขึ้น 0.5% จากราคาปิดของวันก่อนหน้า ความคืบหน้าของข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐฯ ลง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนแตะระดับสูงสุดในรอบสามปี (3.8% โดยรวมและ 3.3% สำหรับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน) ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ราคาในตลาดบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 50% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

ความคืบหน้าของข้อตกลงหยุดยิง: สนับสนุนราคาทองคำ แต่ยังคงมีความไม่แน่นอนอยู่

ตามรายงานของสื่อเมื่อวันที่ 28 โดยอ้างเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ผู้เจรจาของสหรัฐฯ และอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงในบันทึกความเข้าใจแล้ว แต่ยังคงต้องได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้ายจากประธานาธิบดีทรัมป์ เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่าเงื่อนไขของบันทึกความเข้าใจส่วนใหญ่ได้ตกลงกันแล้วเมื่อวันที่ 26 แต่ทั้งสองฝ่ายยังคงต้องการการอนุมัติจากผู้นำระดับสูง อิหร่านระบุว่าตนได้รับอนุมัติที่จำเป็นแล้วและพร้อมที่จะลงนาม ผู้เจรจาของสหรัฐฯ ได้แจ้งรายละเอียดของบันทึกความเข้าใจให้ทรัมป์ทราบแล้ว "ประธานาธิบดีบอกกับผู้ไกล่เกลี่ยว่าเขาต้องการเวลาสองสามวันเพื่อพิจารณาเรื่องนี้"

ข่าวนี้ช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการไหลเวียนของน้ำมันในภูมิภาคเป็นเวลานาน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเดือน และทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง

นอกจากนี้ ความหวังในสันติภาพล่าสุดยังทำให้สถานะเงินสำรองของดอลลาร์อ่อนลง ซึ่งส่งผลดีต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ข้อเสนอสันติภาพยังคงต้องได้รับการอนุมัติขั้นสุดท้ายจากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ยิ่งไปกว่านั้น ความแตกต่างที่สำคัญยังคงมีอยู่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้นักลงทุนยังคงไม่แน่ใจเกี่ยวกับโอกาสที่จะยุติความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมาสามเดือนนี้

การปะทะกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง อาจจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

ความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปะทะกันอย่างเปิดเผยอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อาจทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดลดลง ข้อตกลงหยุดยิงยังคงต้องได้รับการอนุมัติจากทรัมป์ และทั้งสองฝ่ายมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างพื้นฐานในประเด็นต่างๆ เช่น โครงการนิวเคลียร์และการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ การคำนวณผิดพลาดใดๆ ก็อาจนำไปสู่ความขัดแย้งขึ้นอีกครั้ง

ความไม่แน่นอนนี้จะช่วยจำกัดการอ่อนค่าลงของดอลลาร์ในอนาคต ขณะเดียวกันก็จำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำด้วย สำหรับทองคำ ความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังหักล้างกัน ทำให้ราคาทองคำอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก

ดังนั้น แม้ข่าวการหยุดยิงจะเป็นข่าวดีสำหรับราคาทองคำ แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ทำให้ราคาทองคำไม่สามารถปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ จนกว่าสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะชัดเจนขึ้น ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะทรงตัวในกรอบแคบๆ มากกว่าที่จะปรับตัวขึ้น

อัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี ตอกย้ำความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนที่มองว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงก็ดูเหมือนจะลังเลใจเช่นกัน เนื่องจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนเมษายนของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นเป็น 3.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่ 3.5% ในเดือนก่อนหน้า โดยส่วนใหญ่เกิดจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคลขั้นพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

ข้อมูลเหล่านี้ตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน อัตราการเติบโตของ GDP รายไตรมาสที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสแรกของสหรัฐฯ อยู่ที่ 1.6% ต่ำกว่าประมาณการเริ่มต้นที่ 2.0% อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงดำเนินต่อไป นักลงทุนดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้

การประเมินราคาตามกลไกตลาด: โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นก่อนสิ้นปีอยู่ที่ประมาณ 50%

จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch นักลงทุนกำลังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีความเป็นไปได้ประมาณ 50% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2026 ความคาดหวังนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนจากดอกเบี้ย

ดังนั้น จึงควรใช้ความระมัดระวังก่อนที่จะคาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ หรือราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นอีก

เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มกราฟรายวัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ระดับแนวรับและแนวต้าน และตัวชี้วัดทางเทคนิคแล้ว หุ้นเป้าหมายโดยทั่วไปอ่อนแอในระยะกลาง หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ ก็ได้ปรับตัวลงและปัจจุบันอยู่ในช่วงการรวมตัวและสร้างฐานหลังจากที่ราคาลดลง


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

ราคาปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางหลายตัว รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน 50 วัน และ 100 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้อยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นสัญญาณขาลง ซึ่งกดดันการเคลื่อนไหวของราคาขึ้น การดีดตัวขึ้นในระยะสั้นเผชิญกับแนวต้านสำคัญ โดยแนวต้านหลักอยู่ที่ประมาณ 4510 แนวต้านเพิ่มเติมอยู่ที่ 4584 (ตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน) และ 4627 (ตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน)

อย่างไรก็ตาม ราคาทรงตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA200) ก่อให้เกิดแนวรับสองชั้นที่ระดับต่ำสุดก่อนหน้า 4366 แนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ระดับต่ำสุดก่อนหน้า 4099 บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะยาวไม่ได้แย่ลง และศักยภาพในการปรับตัวลงค่อนข้างจำกัด ในแง่ของตัวชี้วัด RSI อยู่ในระดับกลาง ไม่ซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป บ่งชี้ถึงการต่อสู้ที่สมดุลระหว่างกระทิงและหมี โดยสัญญาณทิศทางระยะสั้นยังไม่ชัดเจน ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ในแท่งสีเขียว โดย DIFF อยู่ต่ำกว่า DEA บ่งชี้ว่ารูปแบบขาลงยังไม่กลับตัว แต่แท่งสีเขียวกำลังแคบลงเรื่อยๆ สะท้อนถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนตัวลงและความเป็นไปได้ของการปรับฐานทางเทคนิค โดยรวมแล้ว ตลาดขาดแนวโน้มระยะสั้นที่ชัดเจนและส่วนใหญ่กำลังรวมตัวกันอยู่ในช่วงแคบๆ ความเสี่ยงขาลงลดลงบ้าง แต่สัญญาณการกลับตัวอย่างเต็มรูปแบบยังไม่ปรากฏขึ้น

ในแง่ของกลยุทธ์การซื้อขาย สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการทะลุแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ หากแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวที่ประมาณ 4400 สามารถรักษาไว้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โอกาสในการดีดตัวขึ้นก็สามารถคาดหวังได้ โดยให้ความสนใจไปที่ความแข็งแกร่งของการทะลุแนวต้านจากโซน 4510 ถึง 4584 เมื่อระดับแนวรับหลักถูกทะลุ ตลาดจะอ่อนตัวลงอีกครั้งและเคลื่อนตัวไปสู่จุดต่ำสุดที่ 4099 ในขั้นตอนนี้ ควรใช้ความระมัดระวัง และควรประเมินแนวโน้มต่อไปโดยพิจารณาจากระดับราคาที่สำคัญ

เมื่อเวลา 16:06 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 29 พฤษภาคม ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,518.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์