ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในระหว่างการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 0.26% มาอยู่ที่ประมาณ 75.50 ดอลลาร์สหรัฐ ความเชื่อมั่นในตลาดที่ปรับตัวดีขึ้นและความคืบหน้าในเชิงบวกในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดโลหะมีค่า

เมื่อไม่นานมานี้ ความคาดหวังของตลาดต่อข้อตกลงสันติภาพระยะยาวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเพิ่มสูงขึ้น ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่าอิหร่านต้องการข้อตกลงอย่างเร่งด่วน แต่เน้นย้ำว่าทางเลือกทางการทหารยังคงมีอยู่ ก่อนหน้านี้ในช่วงสุดสัปดาห์ ทรัมป์กล่าวในการให้สัมภาษณ์สื่อว่าเงื่อนไขบางประการของข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้รับการปรับเปลี่ยนแล้ว รวมถึงข้อกำหนดสำคัญ เช่น การทำลายวัสดุนิวเคลียร์ของอิหร่านและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

ตลาดเชื่อว่าหากบรรลุข้อตกลงได้ในที่สุด จะช่วยลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระยะยาวในตะวันออกกลาง ซึ่งจะช่วยปรับปรุงความอยากเสี่ยงของตลาดโลก อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับว่าจะบรรลุข้อตกลงได้หรือไม่ ทั้งสองฝ่ายยังคงมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจนในประเด็นหลัก เช่น โครงการนิวเคลียร์และการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ดังนั้นตลาดจึงยังคงระมัดระวังอยู่

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงซับซ้อน ความขัดแย้งทางทหารที่ปะทุขึ้นอีกครั้งระหว่างอิสราเอลและเลบานอนส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง นักลงทุนเริ่มประเมินแนวทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางหลักๆ โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อีกครั้ง

ในอดีต ราคาสินเงินและราคาน้ำมันมักมีความสัมพันธ์เชิงลบในสภาวะตลาดปัจจุบัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึงต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งอาจผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อกลับขึ้นมาอีกครั้ง ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานานขึ้น

โดยทั่วไปแล้ว สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงไม่เอื้ออำนวยต่อประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย เช่น เงิน ดังนั้น การฟื้นตัวของราคาน้ำมันจึงจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาเงินในระดับหนึ่ง ปัจจุบัน ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเปลี่ยนแปลงไปเล็กน้อย เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน นักลงทุนบางส่วนจึงเริ่มลดความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายผ่อนคลายทางการเงินในอนาคต

หากภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ กลับมาเกิดขึ้นอีกในอนาคต ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นระยะเวลานาน ซึ่งไม่ใช่ปัจจัยบวกสำหรับตลาดโลหะมีค่า เช่น ทองคำและเงิน นักวิเคราะห์ตลาดบางรายชี้ให้เห็นว่า "ตลาดเงินในปัจจุบันอยู่ในภาวะสมดุลระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ย และแนวโน้มระยะสั้นขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากกว่า"

ขณะนี้ ตลาดจะหันมาให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์นี้ ผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานจะส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ หากจำนวนการจ้างงานใหม่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อาจทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงในระยะยาวทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาสินเงินลดลง ในทางกลับกัน หากข้อมูลการจ้างงานชะลอตัวลง ก็อาจกระตุ้นตลาดโลหะมีค่าได้ นอกจากนี้ ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM Manufacturing PMI) ของสหรัฐฯ และสถานการณ์ล่าสุดในตะวันออกกลาง จะยังคงส่งผลต่อความต้องการความเสี่ยงของตลาดและการไหลเวียนของเงินทุนต่อไป

จากกราฟรายวัน ราคาสินเงินในปัจจุบันกำลังอยู่ในช่วงการเคลื่อนไหวแบบ Sideways ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาส่วนใหญ่ซื้อขายอยู่ในช่วง 71.79 ถึง 78.83 ดอลลาร์ แม้ว่าจะมีการดีดตัวขึ้นในวันจันทร์ แต่ราคายังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันที่ 76.92 ดอลลาร์ แนวโน้มระยะสั้นยังคงอ่อนแอ และตลาดยังไม่ได้สร้างสัญญาณการทะลุแนวต้านที่ชัดเจน ในทางเทคนิค ดัชนี RSI อยู่ที่ประมาณ 47 ซึ่งต่ำกว่าระดับกลางที่ 50 เล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เพียงพอ ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ใกล้เส้นศูนย์ แสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในช่วงการตัดสินใจทิศทาง การทะลุเหนือแนวต้าน 78.83 ดอลลาร์เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อลดแรงกดดันขาลงในปัจจุบันและสร้างเงื่อนไขสำหรับการทดสอบระดับ 83.88 ดอลลาร์ต่อไป หากราคาร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 71.79 ดอลลาร์อีกครั้ง อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น ซึ่งอาจทดสอบระดับ 68.28 ดอลลาร์ได้ แนวรับระยะยาวอยู่ที่ประมาณ 61.01 ดอลลาร์สหรัฐ

โดยรวมแล้ว ราคาสินเงินในปัจจุบันยังอยู่ในช่วงของการรวมตัวและปรับตัว ทิศทางของตลาดในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นหลัก

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดเงินในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากสามปัจจัย ได้แก่ ความคาดหวังทางภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของราคาน้ำมัน และแนวโน้มของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ ความคาดหวังที่ดีขึ้นเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กระตุ้นความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในตลาด ส่งผลให้ราคาเงินได้รับการสนับสนุนชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันได้ลดทอนความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายผ่อนคลายทางการเงินในอนาคต จากมุมมองของตรรกะตลาดหลัก โมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นของเงินมาจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ดีขึ้น ในขณะที่แรงกดดันหลักมาจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาเงิน ก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ ตลาดมีแนวโน้มที่จะรักษารูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ