เมื่อวันจันทร์ที่ 1 มิถุนายน ในช่วงตลาดเอเชีย ค่าเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่สามารถรักษาระดับการดีดตัวขึ้นจากแนวรับ 1.1585 ที่เกิดขึ้นในช่วงสองวันที่ผ่านมาได้ โดยเปิดตลาดต่ำลงและผันผวนเล็กน้อย ก่อนจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 1.11650 ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วทรงตัวอยู่ตลอดทั้งวัน

ทีมวิจัยของธนาคารกลางเดนมาร์กชี้ให้เห็นว่า ประสิทธิภาพของเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้รับผลกระทบหลักมาจากการลดลงอย่างมากของราคาน้ำมัน อัตราดอกเบี้ยทั้งในสหรัฐฯ และยูโรโซนลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงมากกว่า 20 จุดพื้นฐานจากระดับสูงสุดกลางเดือนพฤษภาคมมาอยู่ที่ 4.43% แต่การลดลงนี้มีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ค่อนข้างจำกัด เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนก็ลดลงเช่นกัน

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่า การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อโดยรวมในเยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน (ซึ่งคิดเป็นประมาณ 75% ของดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวม) นั้น ส่วนใหญ่เกิดจากภาคพลังงาน ตัวเลขของฝรั่งเศส อิตาลี และสเปนเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ ในขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคในเยอรมนีต่ำกว่าที่คาดไว้

โดยรวมแล้ว ข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีเวลามากขึ้นในการประเมินผลกระทบจากวิกฤตพลังงานก่อนที่จะดำเนินการใดๆ แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในเดือนกรกฎาคมนั้นลดลง

สรุปเหตุการณ์สัปดาห์ที่ผ่านมา: ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนัก และอัตราดอกเบี้ยในยุโรปและสหรัฐอเมริกาลดลงทั้งคู่

ทีมวิจัยจากธนาคาร Danske Bank ตั้งข้อสังเกตว่า เงินยูโรปิดตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ระดับประมาณ 1.1650 ต่อดอลลาร์สหรัฐ หลังจากราคาน้ำมันลดลงอย่างมาก โดยได้รับแรงหนุนจากความคืบหน้าในการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงจาก 95 ดอลลาร์เหลือประมาณ 92 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงาน และนำไปสู่การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปและอเมริกาไปพร้อมกัน เงินยูโรดีดตัวขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1585 ต่อดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ และปิดตลาดที่ระดับประมาณ 1.1650 ในที่สุด

อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 4.43% ลดลงมากกว่า 20 จุดจากระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม ราคาน้ำมันที่ลดลงและข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอ (อัตราการออมลดลงเหลือ 2.6% ในเดือนเมษายน) ทำให้เทรดเดอร์บางส่วนประเมินเส้นทางที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 4.68% มาอยู่ที่ 4.43% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามสัปดาห์

ผลกระทบของการลดลงของอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนต่อการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ EUR/USD นั้นมีจำกัด ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 10 ปีลดลงจาก 2.85% เหลือ 2.70% และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยโดยรวมระหว่างยุโรปและสหรัฐอเมริกายังคงทรงตัว ส่งผลให้ไม่มีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นี่คือเหตุผลที่ EUR/USD ไม่สามารถทะลุระดับแนวต้าน 1.1700 ได้ ธนาคาร Danske Bank เชื่อว่า ด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ทรงตัว EUR/USD มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1580 และ 1.1700 ในระยะสั้น

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น และอิสราเอลบุกเลบานอน

ความขัดแย้งครั้งใหญ่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ความพยายามทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อมาสามเดือนนั้นซับซ้อนยิ่งขึ้น
โมฮัมหมัด กาลีบาฟ หัวหน้าคณะเจรจาของอิหร่าน กล่าวว่า อิหร่านจะไม่ยอมรับข้อตกลงใดๆ จนกว่าสิทธิของชาติจะได้รับการรับประกันอย่างเต็มที่ นอกจากนี้ รายงานยังระบุว่า สหรัฐอเมริกาได้เสริมสร้างท่าทีในการเจรจากับอิหร่านให้แข็งแกร่งขึ้น

การรุกรานเลบานอนของอิสราเอลได้ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และสร้างแรงกดดันต่อเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์

อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน: เพิ่มขึ้นจากภาคพลังงาน ข้อมูลของเยอรมนีต่ำกว่าที่คาดไว้

ในเขตยูโรโซน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเบื้องต้นสำหรับเดือนพฤษภาคมในเยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน (ซึ่งคิดเป็นประมาณ 75% ของดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวม) แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อโดยรวมนั้นเกิดจากราคาน้ำมันเป็นหลัก ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในเดือนเมษายนที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมีส่วนทำให้เงินเฟ้อโดยรวมเพิ่มขึ้นประมาณสองในสาม

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน ส่วนใหญ่สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคมประมาณ 2.8%, 3.0% และ 3.1% ตามลำดับ ซึ่งเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน

อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้บริโภคระดับภูมิภาคของเยอรมนีกลับต่ำกว่าที่คาดไว้ ในฐานะที่เป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยูโรโซน รัฐต่างๆ ของเยอรมนีหลายแห่งมีอัตราการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภคต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนพฤษภาคม โดยรัฐบาวาเรียและรัฐนอร์ทไรน์-เวสต์ฟาเลียมีอัตราลดลง 0.2 และ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ตามลำดับ เมื่อเทียบกับเดือนเมษายน "ความประหลาดใจของเยอรมนี" นี้ฉุดความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทั่วทั้งยูโรโซน และกระตุ้นให้ธนาคารกลางยุโรปพิจารณาแนวทางนโยบายใหม่อีกครั้ง

โดยรวมแล้ว ข้อมูลเหล่านี้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางยุโรปมีเวลามากขึ้นในการประเมินผลกระทบจากวิกฤตพลังงานก่อนที่จะดำเนินการใดๆ

แตกต่างจากวิกฤตพลังงานในปี 2022 แรงกดดันด้านเงินเฟ้อหลักในปัจจุบันไม่ได้แพร่กระจายในวงกว้าง ราคาของสินค้าและบริการหลักที่ไม่รวมพลังงานเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง ซึ่งหมายความว่าธนาคารกลางยุโรปไม่จำเป็นต้องเร่งรีบเพื่อ "ตามให้ทัน" แต่สามารถเฝ้าสังเกตความเคลื่อนไหวเพิ่มเติมในแนวโน้มราคาน้ำมันและข้อมูลค่าจ้างได้แทน

แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ เนื่องจากธนาคารกลางจำเป็นต้องแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ แต่โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในเดือนกรกฎาคมนั้นลดลงเรื่อยๆ

ราคาตลาดบ่งชี้ว่าโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดในเดือนกรกฎาคมลดลงจาก 60% เมื่อเดือนที่แล้ว เหลือประมาณ 35% ในปัจจุบัน หากราคาน้ำมันยังคงลดลงหรือข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอลงอีกในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ธนาคารกลางยุโรปอาจชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจาก "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อประกันความเสี่ยง" ในเดือนมิถุนายน และกลับไปสู่โหมด "รอและประเมินสถานการณ์" อีกครั้ง

ข้อมูลสรุปประจำสัปดาห์นี้

ในเขตยูโรโซน อัตราการว่างงานประจำเดือนเมษายนจะประกาศในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางเดนมาร์กคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ 6.2% ซึ่งสอดคล้องกับความเห็นของตลาด

แม้ว่าอัตราการว่างงานจะต่ำ แต่ตลาดแรงงานกลับอ่อนตัวลง การเติบโตของการจ้างงานชะลอตัวลง และความคาดหวังทางธุรกิจก็อ่อนแอลงนับตั้งแต่สงครามอิหร่าน

นอกจากนี้ จะมีการประกาศตัวเลขสุดท้ายของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ประจำเดือนพฤษภาคมด้วย โดยคาดว่าจะยืนยันตัวเลขเบื้องต้นที่ 51.4

ในสหรัฐอเมริกา ข้อมูลตลาดแรงงานจะทยอยประกาศตลอดทั้งสัปดาห์ โดยจะสิ้นสุดลงด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ ข้อมูลเหล่านี้จะให้เบาะแสสำคัญสำหรับการกำหนดนโยบายต่อไปของธนาคารกลางในยุโรปและสหรัฐอเมริกา



ในทางเทคนิคแล้ว คู่เงินยูโร/ดอลลาร์กำลังอยู่ในช่วงการรวมตัวในกรอบกว้าง โดยมีทิศทางที่ไม่ชัดเจนในกราฟรายวัน ราคาลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 1.2081 แตะจุดต่ำสุดที่ 1.1410 ดีดตัวขึ้นไปที่ 1.1848 และเพิ่งลดลงอีกครั้ง ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1655 ภายในกรอบแคบๆ ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นตัดกัน บ่งชี้ถึงภาวะชะงักงันระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย โดยไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจนในด้านใดด้านหนึ่งในขณะนี้

เมื่อเวลา 15:33 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 1 มิถุนายน เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1655/56 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ