ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศยังคงอยู่ในระดับสูงในวันอังคาร แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ WTI จะปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 91.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย แต่การพุ่งขึ้นเกือบ 5% ในวันก่อนหน้าบ่งชี้ว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานในตะวันออกกลางยังคงเพิ่มสูงขึ้น อิหร่านได้ระงับการเจรจาทางอ้อมกับสหรัฐอเมริกา ในขณะเดียวกัน อิหร่านและพันธมิตรในภูมิภาคกำลังพิจารณามาตรการจำกัดเพิ่มเติมในเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญ รวมถึงช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอลมันเดบ ซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือที่สำคัญที่เชื่อมต่อทะเลแดง ความกังวลของตลาดคือการกระทำดังกล่าวอาจทำให้ระบบการขนส่งพลังงานทั่วโลกไม่เสถียรมากยิ่งขึ้น

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นหนึ่งในจุดขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก โดยรองรับการขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก และการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวเกือบ 25% ปัจจุบัน ตลาดเชื่อกันอย่างกว้างขวางว่า ข้อจำกัดใดๆ ต่อขีดความสามารถในการขนส่งของภูมิภาคนี้ อาจนำไปสู่ความตึงเครียดใหม่ในห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลก

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนก็กังวลว่า แม้ว่าความขัดแย้งจะไม่บานปลายไปมากกว่านี้ แต่ความเสี่ยงด้านการขนส่งที่เพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียวก็อาจนำไปสู่การเพิ่มต้นทุนด้านประกันภัย ต้นทุนการขนส่ง และต้นทุนการจัดหาพลังงาน ซึ่งจะทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้นต่อไป

อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณที่ค่อนข้างมองโลกในแง่ดี โดยระบุว่าช่องทางการสื่อสารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านไม่ได้ถูกตัดขาดโดยสิ้นเชิง และทั้งสองฝ่ายยังคงเดินหน้าเจรจาในเรื่องที่เกี่ยวข้องต่อไป อาจมีการบรรลุข้อตกลงบันทึกความเข้าใจเพื่อฟื้นฟูการเดินเรือตามปกติในช่องแคบฮอร์มุซภายในสัปดาห์หน้า ตลาดเชื่อว่าหากมีความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรมในการเจรจาเหล่านี้ ก็อาจช่วยบรรเทาความตึงเครียดด้านอุปทานในปัจจุบันและส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงได้

นอกจากความเสี่ยงด้านอุปทานแล้ว แนวโน้มความต้องการก็กลายเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจเช่นกัน ข้อมูลการผลิตล่าสุดที่เผยแพร่โดยประเทศในเอเชียแสดงให้เห็นสัญญาณการเติบโตของกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่ชะลอตัว ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอลง ในฐานะที่เป็นหนึ่งในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก การเปลี่ยนแปลงของความต้องการในประเทศแถบเอเชียจึงมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาน้ำมันในตลาดโลก นักวิเคราะห์ของโกลด์แมนแซคส์ระบุว่า ความต้องการน้ำมันดิบที่อ่อนแอในประเทศแถบเอเชียและยุโรปยังคงเป็นความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญต่อราคาน้ำมันในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 90 ดอลลาร์ และราคาน้ำมันดิบดับเบิลยูทีเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 83 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังตั้งข้อสังเกตว่า หากการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางยังคงขยายวงกว้างขึ้น ตลาดอาจประเมินขนาดของช่องว่างอุปทานน้ำมันดิบโลกอีกครั้ง ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นไปอีก

จากมุมมองของความเชื่อมั่นในตลาด ตรรกะการซื้อขายในปัจจุบันได้เปลี่ยนไปอย่างชัดเจนจากที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ไปสู่การขับเคลื่อนด้วยความเสี่ยงด้านอุปทาน นักลงทุนโดยทั่วไปเชื่อว่าแม้เศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวลง การหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหม่ใดๆ ในตะวันออกกลางก็เพียงพอที่จะชดเชยผลกระทบเชิงลบจากอุปสงค์ที่อ่อนแอได้ ดังนั้น ความผันผวนของตลาดพลังงานจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น

จากกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI สามารถทะลุแนวต้านสำคัญก่อนหน้านี้ที่ 85 ดอลลาร์ได้สำเร็จ และทรงตัวอยู่เหนือระดับ 90 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม ตัวชี้วัด MACD ยังคงรักษารูปแบบ Golden Cross โดยแท่งสีแดงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง ตัวชี้วัด RSI เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 70 บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในสภาวะที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ก็กำลังเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป ปัจจุบัน ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 92 ดอลลาร์ 95 ดอลลาร์ และระดับทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ ส่วนระดับแนวรับอยู่ที่ 88 ดอลลาร์ 85 ดอลลาร์ และ 82 ดอลลาร์ หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีก ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นไปอีก

จากการสังเกตแผนภูมิ 4 ชั่วโมง น้ำมันดิบ WTI ยังคงรักษากรอบแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะสั้น ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จัดเรียงตัวในรูปแบบขาขึ้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ตัวชี้วัดทางเทคนิคบางตัวแสดงสัญญาณซื้อมากเกินไป และไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดการทำกำไรในระยะสั้นได้ หากราคาสามารถทะลุผ่านแนวต้าน 92 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ คาดว่าจะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ 88 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานทางเทคนิค แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:
ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นในปัจจุบันยังคงเป็นความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง มากกว่าการเติบโตของอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก ส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังด้านอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกเนื่องจากสถานการณ์ด้านความมั่นคง ในขณะที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในประเทศแถบเอเชียและยุโรปกำลังบั่นทอนแรงสนับสนุนด้านอุปสงค์ ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าผลกระทบจากความเสี่ยงด้านการหยุดชะงักของอุปทานนั้นรุนแรงและส่งผลโดยตรงมากกว่า ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ความคืบหน้าในการเจรจาเพื่อฟื้นฟูการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ การเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ระดับภูมิภาค และข้อมูลสินค้าคงคลังทั่วโลกจะเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มราคาน้ำมัน หากความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงอยู่ ความน่าจะเป็นที่ราคาน้ำมันดิบ WTI จะยังคงอยู่เหนือ 90 ดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในทางกลับกัน หากการเจรจาทางการทูตประสบความสำเร็จ ราคาน้ำมันอาจกลับสู่กลไกที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์อีกครั้ง