เมื่อสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงเบื้องต้น ความขัดแย้งทางทหารในภูมิภาคที่ยืดเยื้อมาหลายเดือนก็เริ่มคลี่คลายลง และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซก็ลดลงอย่างมาก ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก โดยรองรับ การขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก การกลับมาเดินเรือตามปกติบ่งชี้ถึงการลดลงของความเสี่ยงต่อการขาดแคลนอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างเห็นได้ชัดของราคาน้ำมันในตลาดโลก

การลดลงของราคาน้ำมันส่งผลให้ตลาดมีความคาดหวังที่ดีขึ้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคต ก่อนหน้านี้ ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันด้านราคาในวงกว้าง และกระตุ้นให้ธนาคารกลางหลักๆ ทั่วโลกคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปเป็นระยะเวลานาน แต่เมื่อมีการลงนามในข้อตกลงสันติภาพแล้ว ตลาดจึงกำลังปรับการประเมินแนวโน้มของอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าการลดลงของราคาน้ำมันได้ลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลง ทำให้ธนาคารกลางหลักๆ ไม่จำเป็นต้องเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม แคทเธอรีน บรูคส์ นักวิเคราะห์จาก XTB ชี้ว่า ข้อตกลงสันติภาพได้สร้างแรงกดดันอย่างมากต่อราคาน้ำมัน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ข่าวนี้ซึ่งออกมาในช่วงก่อนการประชุมของธนาคารกลางหลักๆ ทั่วโลก ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินในอนาคต

ส่งผลให้ตลาดทองคำฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยทั้งราคาทองคำในตลาดปัจจุบันและราคาทองคำล่วงหน้าปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 2% เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมลดลง ความน่าสนใจของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนจึงดีขึ้น นำไปสู่การไหลเข้าของเงินทุนสู่ตลาดโลหะมีค่าอีกครั้ง

สัปดาห์นี้ ตลาดจะหันมาให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นักลงทุนจะจับตาดูการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) อย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นการประชุมครั้งแรกของเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ โดยหวังว่าจะได้รับเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคตจากแถลงการณ์และคำกล่าวของเขา เนื่องจากราคาน้ำมันลดลง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปลายปีนี้จึงลดลงอย่างมาก และเส้นทางนโยบายในอนาคตของเฟดอาจขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่จะออกมาในภายหลังมากกว่า

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากช่วงทรงตัว แต่ยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัวหลังจากราคาลดลงและยังไม่เกิดการกลับตัวเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน ปัจจุบัน ราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวที่สำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาขึ้นยังคงอยู่ ตัวชี้วัดโมเมนตัมรายวันดีขึ้นบ้าง แต่จำเป็นต้องทะลุผ่านแนวต้านที่สำคัญเพื่อยืนยันการดีดตัวขึ้นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ในระยะสั้น ให้จับตาระดับแนวต้านแรกที่ประมาณ 4400 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับนี้ได้สำเร็จอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นต่อ ไปสู่ 4680 และ 4760 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ให้จับตา ระดับแนวรับที่ประมาณ 4250 และ 4140 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจเปิดโอกาสให้เกิดการทรงตัวต่อไปได้

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง โมเมนตัมการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นของทองคำแข็งแกร่งขึ้นอย่างชัดเจน โดยความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นเนื่องจากดอลลาร์อ่อนค่าลงและความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นในปัจจุบันเป็นการปรับฐานทางเทคนิคหลังจากภาวะขายมากเกินไป และยังไม่หลุดพ้นจากโครงสร้างการรวมตัวก่อนหน้านี้ หากราคาสามารถทรงตัวเหนือ 4400 ดอลลาร์ได้ คาดว่าโมเมนตัมขาขึ้นจะแข็งแกร่งขึ้นอีก แต่หากการดีดตัวขึ้นพบกับแรงต้านและราคาหลุดลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญอีกครั้ง ควรระวังความเสี่ยงของการลดลงครั้งที่สองเนื่องจากการทำกำไร

สรุปโดยบรรณาธิการ : ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยลดความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานทั่วโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างมาก นอกจากนี้ยังช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพิ่มเติม ทำให้ราคาทองคำฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม นโยบายในอนาคตของเฟดยังคงขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อและผลการดำเนินงานของข้อมูลทางเศรษฐกิจ การเคลื่อนไหวของทองคำในปัจจุบันส่วนใหญ่เป็นการปรับตัวขึ้น และยังไม่มีการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นใหม่ นักลงทุนควรจับตาดูผลการประชุมของเฟดและพิจารณาว่าทองคำจะสามารถทะลุผ่านแนวต้านสำคัญในระยะสั้นได้หรือไม่ เพื่อพิจารณาถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นต่อไป