ในช่วงที่ผ่านมา ราคาน้ำมันในตลาดโลกได้รับอิทธิพลจากข่าวสารต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความผันผวนของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เนื่องจากมีความคืบหน้าในเชิงบวกในการเจรจารอบแรกระหว่างสหรัฐฯ อิหร่าน และสวิตเซอร์แลนด์ และตกลงที่จะสรุปข้อตกลงภายใน 60 วัน ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงอย่างรวดเร็ว ประกอบกับปัจจัยลบหลายประการ รวมถึงการนำเข้าน้ำมันดิบจากประเทศสำคัญๆ ในเอเชียที่ลดลงอย่างมาก และปัญหาทางเทคนิค ทำให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างมาก

ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางขาขึ้นและขาลง โดยมีแรงกดดันขาลงในระยะสั้นอย่างชัดเจน ในขณะเดียวกัน ภาคอุตสาหกรรมน้ำมันสำเร็จรูปกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างอย่างมีนัยสำคัญ และความเสียหายที่เกิดขึ้นกับโรงกลั่นเนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านได้สร้างความเสี่ยงด้านอุปทานสำหรับตลาดในอนาคตด้วย

การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยคลี่คลายความตึงเครียด ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

การเจรจารอบแรกระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ประสบความสำเร็จ โดยทั้งสองฝ่ายแสดงสัญญาณเชิงบวกและตกลงกำหนดระยะเวลาเจรจารอบสุดท้าย 60 วัน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของเส้นทางการขนส่งพลังงานในตะวันออกกลางได้อย่างมาก อย่างไรก็ตาม ตลาดโดยทั่วไปยังคงไม่มั่นใจ เนื่องจากประเด็นที่ซับซ้อน เช่น ข้อพิพาทด้านเทคโนโลยีนิวเคลียร์และการควบคุมการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ไม่น่าจะได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ในระยะเวลาอันสั้น เมื่อเทียบกับระยะเวลาเจรจาเกือบ 20 เดือนสำหรับแผนปฏิบัติการร่วมฉบับสมบูรณ์ปี 2015 (JCPOA) การดำเนินการในระยะสั้นครั้งนี้จะเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง

ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงติดต่อกัน 3 วันแล้ว เมื่อวันพฤหัสบดี (25 มิถุนายน) ในการซื้อขายในเอเชีย ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงต่ำกว่า 73 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วขณะ มาอยู่ที่ 72.22 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบดับเบิลยูทีลดลงต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วขณะ มาอยู่ที่ 69.02 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันดิบทั้งสองชนิดแตะระดับต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ และเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง โดยแรงสนับสนุนทางเทคนิคได้พังทลายลงอย่างสิ้นเชิง

ตัวชี้วัดทางเทคนิคต่างๆ เกิดความผิดปกติขึ้นทั่วทั้งระบบ และความเสี่ยงต่อการเดินเรือในช่องแคบไต้หวันยังไม่หมดไป

จากการวิเคราะห์ของธนาคารสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด พบว่า ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันของราคาน้ำมันดิบในตอนแรกให้การสนับสนุนอยู่บ้าง แต่เมื่อราคาน้ำมันลดลงมาถึงระดับ Fibonacci retracement 76.4% ที่ 73.74 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แนวรับสำคัญก็ถูกทะลุไปโดยสิ้นเชิง ส่งผลให้เกิดแรงขายในระบบ

ปัจจุบัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) สำหรับน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ 29.07 และสำหรับน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตอยู่ที่ 28.13 ซึ่งทั้งสองค่าแสดงให้เห็นถึงลักษณะการขายมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าระหว่างวันที่ 19 ถึง 21 มิถุนายน มีเรือทั้งหมด 71 ลำแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยในประสิทธิภาพการเดินเรือ อย่างไรก็ตาม เรือส่วนใหญ่แล่นผ่านอย่างระมัดระวังและไม่มั่นใจ ประกอบกับการเผชิญหน้าทางวาจาที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในระหว่างการเจรจา ความเสี่ยงของการปิดล้อมช่องแคบในระยะสั้นยังคงมีอยู่ และตลาดคาดการณ์ว่าการจัดหาน้ำมันจะยากที่จะกลับคืนสู่ภาวะปกติก่อนไตรมาสที่สามของปีนี้

การนำเข้าในประเทศสำคัญๆ ในเอเชียลดลงอย่างมาก ซึ่งยังคงเป็นอุปสรรคต่อศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน

ปัจจัยลบหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันลดลงในรอบนี้ มาจากความต้องการใช้น้ำมันดิบที่ลดลงในประเทศสำคัญๆ ในเอเชีย

ประเทศดังกล่าวลดการซื้อน้ำมันดิบแบบซื้อขายทันทีลงอย่างมาก และหันมาปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์เพื่อชดเชยการขาดแคลนน้ำมันแทน การนำเข้าน้ำมันดิบในเดือนพฤษภาคมลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2018 โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 7.82 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งลดลงอย่างมากทั้งเมื่อเทียบกับปีต่อปีและเดือนต่อเดือน และลดลงเกือบ 40% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ในขณะเดียวกัน รัฐบาลได้ปรับโครงสร้างการนำเข้าอย่างเชิงรุก โดยกระจายการซื้อน้ำมันดิบจากภูมิภาคที่ไม่ใช่กลุ่มประเทศอ่าวเปอร์เซีย

ธนาคารสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด ระบุว่า ช่วงเวลาที่ประเทศสำคัญในเอเชียจะกลับมาซื้อน้ำมันดิบแบบซื้อขายทันทีในปริมาณมากจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดการฟื้นตัวของความต้องการน้ำมันดิบทั่วโลกและแนวโน้มราคาน้ำมันในช่วงครึ่งหลังของปี

ความแตกต่างเชิงโครงสร้างในผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูป โดยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์บดบังวิกฤตด้านอุปทาน

ตลาดน้ำมันสำเร็จรูปในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน โดยทั่วไปแล้วค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลง และความต้องการทางอุตสาหกรรมที่อ่อนแอได้กดดันราคาน้ำมันดีเซลและน้ำมันแก๊ส ในขณะเดียวกัน ฤดูท่องเที่ยวช่วงฤดูร้อนที่คึกคักได้สนับสนุนให้ราคาน้ำมันเบนซินปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก โดยส่วนต่างราคาน้ำมันเบนซินแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำ และถึงแม้ราคาน้ำมันค้าปลีกจะลดลงบ้าง แต่สถานการณ์อุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงส่งผลกระทบต่อระบบโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซีย โดยโรงกลั่นหลักหลายแห่งได้รับความเสียหายอย่างต่อเนื่อง โรงกลั่นหลักในมอสโกคาดว่าจะไม่สามารถกลับมาผลิตได้จนกว่าจะถึงปี 2027 เป็นอย่างเร็วที่สุด ในขณะที่โรงกลั่นคาบอตเนียก็จะถูกปิดทำการเป็นระยะเวลานานเช่นกัน อุปทานน้ำมันสำเร็จรูปทั่วโลกจะเผชิญกับความเสี่ยงด้านการขาดแคลนในระยะยาว ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดราคาน้ำมันในอนาคต

สรุป

โดยสรุป การผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และความต้องการน้ำมันที่ลดลงจากประเทศสำคัญในเอเชีย เป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา และตลาดที่มีการขายมากเกินไปอาจยังคงผันผวนและฟื้นตัวในระยะสั้นต่อไป

โดยรวมแล้ว ตลาดน้ำมันดิบกำลังเผชิญแรงกดดันในระยะสั้น แต่ได้รับการสนับสนุนในระยะกลางถึงระยะยาว ในด้านหนึ่ง ปัจจัยลบทางด้านอุปสงค์ยังคงกดดันการเพิ่มขึ้นของราคา ในขณะที่อีกด้านหนึ่ง อุปทานผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปทั่วโลกได้รับผลกระทบ และความเสี่ยงในเส้นทางการขนส่งทางเรือในตะวันออกกลางยังไม่หมดไป ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาน้ำมัน ตลาดจะผันผวนซ้ำไปซ้ำมาตามกลไกของอุปสงค์และอุปทาน รวมถึงสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์


แหล่งที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบเบรนท์รายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 13:23 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 25 มิถุนายน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าอยู่ที่ 72.57 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล