ในวันพุธ (1 กรกฎาคม) ระหว่างช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐผันผวนในระดับสูง และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงขึ้นเล็กน้อยประมาณ 101.35

ด้วยปัจจัยบวกหลายประการ เงินดอลลาร์สหรัฐจึงยังคงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ขณะที่นโยบายที่แข็งกร้าวขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีก

ตลาดกำลังรอฟังคำปราศรัยของนายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุมธนาคารกลางยุโรปที่ประเทศโปรตุเกสในวันพุธนี้ โดยจะจับตาดูว่าท่าทีด้านนโยบายของเขาจะยิ่งตอกย้ำท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นหรือไม่

นโยบายเป็นตัวขับเคลื่อน: การประชุมเดือนมิถุนายนยืนยันการเปลี่ยนแปลงไปสู่ท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับเป้าหมาย 3.50%-3.75% ในการประชุมนโยบายเดือนมิถุนายน แต่ได้ตัดถ้อยคำในแถลงการณ์นโยบายที่เคยบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตออกไป

การปรับเปลี่ยนครั้งนี้ได้รับการตีความโดยตลาดว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐภายใต้การนำของประธานคนใหม่ วอร์ช การเปลี่ยนแปลงไปสู่แนวทางที่แข็งกร้าวขึ้นนี้ได้เริ่มส่งผลต่อราคาในตลาดแล้ว

จากการคำนวณโดยเครื่องมือ FedWatch ที่เป็นที่รู้จักกันดี พบว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds futures) บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 60% ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นในเดือนกันยายน

นี่หมายความว่าตลาดกำลังค่อยๆ ปรับตัวให้เข้ากับความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ผ่านมา

ข้อมูลสนับสนุน: ความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานสร้างความมั่นใจต่อการปรับลดอัตราเงินเฟ้อ

ความมั่นใจของฝ่ายที่มองว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นยังมาจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ด้วย โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ติดต่อกันถึงสามเดือน ซึ่งเป็นข้อมูลสนับสนุนท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ตลาดกำลังรอรายงานการจ้างงานประจำเดือนมิถุนายนที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีตำแหน่งงานใหม่ 110,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานจะยังคงอยู่เท่าเดิมที่ 4.3%

เรย์ แอตทริล หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์อัตราแลกเปลี่ยนของสถาบันการเงินชื่อดังแห่งหนึ่ง ชี้ให้เห็นว่า "หลักฐานทั้งหมด รวมถึงการประเมินของธนาคารกลางสหรัฐฯ เอง บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่ง ในแง่ของภารกิจสองประการของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลาดแรงงานไม่ได้ส่งสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าควรพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ย"

การประเมินนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อทิศทางของดอลลาร์: หากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมิถุนายนดีเกินคาดอีกครั้ง จะยิ่งเสริมความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและผลักดันดัชนีดอลลาร์ให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากมีสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าข้อมูลการจ้างงานอ่อนตัวลง อาจกระตุ้นให้ตลาดประเมินนโยบายการเงินในเชิงผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ดอลลาร์ได้รับแรงกดดัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและแนวโน้มตลาด

จากมุมมองทางเทคนิค หลังจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเหนือ 101.00 ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นก็ฟื้นตัวขึ้นบ้าง เป้าหมายขาขึ้นอยู่ที่จุดสูงสุดล่าสุดประมาณ 101.80 ในขณะที่ระดับทางจิตวิทยาที่ 101.00 เป็นระดับแนวรับสำคัญในขณะนี้

ในระยะสั้น ทิศทางของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับตัวแปรสามประการต่อไปนี้:

ประการแรก สัญญาณนโยบายจากสุนทรพจน์ของวอร์ช หากเขายังคงใช้ท่าทีแข็งกร้าวเช่นเดียวกับการประชุมในเดือนมิถุนายน ก็จะยิ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์ให้สูงขึ้น

ประการที่สอง คือ การอ่านรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันพฤหัสบดี ข้อมูลการจ้างงานเป็นตัวชี้วัดสำคัญของความยืดหยุ่นของตลาดแรงงาน และจะส่งผลโดยตรงต่อการประเมินความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนของตลาด

ประการที่สาม การเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงมีอยู่ และหากความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองทวีความรุนแรงขึ้น ความเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐฯ ก็จะมีบทบาทมากขึ้น



(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 15:53 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 1 กรกฎาคม ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 101.35