เมื่อวันจันทร์ที่ 6 กรกฎาคม ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1420

ปัจจัยหลักที่ทำให้เงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ไม่ใช่ความอ่อนแอของเงินยูโรเอง แต่เป็นความแข็งแกร่งของดอลลาร์

ไมเคิล ฟิสเตอร์ นักวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนจากธนาคารคอมเมอร์ซแบงก์ ชี้ให้เห็นว่าเงินยูโรมีผลการดำเนินงานดีกว่าค่าเฉลี่ยในกลุ่มสกุลเงิน G10 และนโยบายการเข้มงวดนโยบายการเงินในช่วงต้นของธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดว่าจะช่วยหนุนเงินยูโรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเงินยูโรอยู่ก็ตาม

ปัจจัยขับเคลื่อนอัตราแลกเปลี่ยน: ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเป็นปัจจัยหลัก ในขณะที่ค่าเงินยูโรค่อนข้างทรงตัว

ฟิสเตอร์เชื่อว่าสาเหตุที่เงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์นั้น "ค่อนข้างตรงไปตรงมา" กล่าวคือ ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ลดลง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลดลงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน ความเห็นที่แข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้กระตุ้นความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์ การเคลื่อนไหวทั้งสองไปในทิศทางตรงกันข้าม ส่งผลให้ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยกว้างขึ้น ซึ่งส่งผลให้เงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าเงินยูโรมีผลการดำเนินงานค่อนข้างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่ม G10 ซึ่งบ่งชี้ว่าความอ่อนแอของเงินยูโรนั้นเกิดจากการแข็งค่าโดยทั่วไปของดอลลาร์สหรัฐมากกว่าการเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐานในยูโรโซน

ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน: การคาดการณ์ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ถูกปรับลดลง แต่ยังคงคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

รายงานระบุอย่างชัดเจนว่า "ความคาดหวังของตลาดต่อธนาคารกลางยุโรป (ECB) ลดลงบ้าง" อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร "คาดการณ์อย่างยิ่งว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน"

ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นเพียงประมาณ 21 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม ความคาดหวังที่ต่ำเช่นนี้หมายความว่า หากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์ไว้ ก็อาจส่งผลให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างไม่คาดคิดได้

สัญญาณระยะกลางถึงระยะยาว: การเข้มงวดนโยบายการเงินก่อนกำหนดอาจกลายเป็น "การรับรองความน่าเชื่อถือ" สำหรับเงินยูโร

นอกจากนี้ ฟิสเตอร์ยังเน้นย้ำว่า ในระยะยาว การที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เริ่มใช้นโยบายเข้มงวดทางการเงินค่อนข้างเร็วในช่วงวัฏจักรนี้ ถือเป็นสัญญาณสำคัญอย่างยิ่ง

แม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจะไม่เอื้ออำนวย แต่การที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าจะช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อความสามารถของยูโรโซนในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นการให้การสนับสนุนเชิงโครงสร้างแก่ค่าเงินยูโรในระยะกลางถึงระยะยาว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EUR/USD แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน (MA20, MA50, MA100, MA200) อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 1.1848 แนวโน้มขาลงในระยะกลางนั้นชัดเจน หลังจากที่ราคาดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.1324 การดีดตัวขึ้นนั้นไม่สามารถทะลุเหนือ MA20 ระยะสั้น (1.1736) ได้ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านบนก่อตัวเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง และแนวโน้มขาลงยังไม่กลับตัว

ตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ โดยมี DIFF และ DEA ก่อตัวเป็นสัญญาณ Golden Cross ที่อ่อนแอ และมีแท่งโมเมนตัมสีแดงปรากฏขึ้นเพียงไม่กี่แท่ง สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในระยะสั้นหลังจากที่ราคาลดลง แต่ขาดโมเมนตัมที่จะพลิกกลับแนวโน้มขาขึ้น และแนวโน้มขาลงโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 15:22 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 6 กรกฎาคม เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1423/24 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ