ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเช้า เนื่องจากตลาดต่างรอคอยการกลับมาเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยนักลงทุนได้ปรับสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่สะสมไว้ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ตลาดคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจกลับมาเจรจากันอีกครั้งหลังพิธีศพของอาลี คาเมเนอี หากกระบวนการนี้ดำเนินต่อไป ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานอาจลดลงอีก ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง

พอล โบรคาร์โด ซีอีโอของแบงก์โปร กล่าวว่า สหรัฐฯ และอิหร่านคาดว่าจะกลับมาเจรจากันอีกครั้ง และความคืบหน้าในการเจรจาเหล่านี้อาจช่วยหนุนแนวโน้มราคาน้ำมันที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากปริมาณน้ำมันดิบค่อยๆ กลับสู่ภาวะปกติ อย่างไรก็ตาม เขายังชี้ให้เห็นว่า หากมีอุปสรรคเกิดขึ้นระหว่างการเจรจา ความเชื่อมั่นของตลาดอาจพลิกลับอย่างรวดเร็วและผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้นอีกครั้ง

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดเอเชีย ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 0.4% แตะระดับประมาณ 68.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ปัจจุบันตลาดขาดแรงผลักดันขาขึ้นที่สำคัญ โดยนักลงทุนให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงด้านอุปทานและว่าค่าพรีเมียมความเสี่ยงจะลดลงต่อไปหรือไม่ ในด้านอุปทาน การปรับราคาน้ำมันดิบของ Saudi Aramco ในตลาดเอเชียเมื่อเร็วๆ นี้ได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าราคาขายอย่างเป็นทางการของน้ำมันดิบในเอเชียในเดือนสิงหาคมลดลงประมาณ 11 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบกว่าสองทศวรรษ ในขณะเดียวกัน ราคาขายต่ำกว่าราคาอ้างอิงโอมาน/ดูไบประมาณ 1.50 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 ที่ราคาขายต่ำกว่าราคาอ้างอิง นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่านี่ไม่ใช่เพียงแค่การแข่งขันด้านราคา แต่เป็นการปรับราคาในตลาดโดยประเทศผู้ผลิตน้ำมันเพื่อตอบสนองต่อความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปจากผู้ซื้อในเอเชีย

ในขณะเดียวกัน กลุ่ม OPEC+ ยังคงผลักดันแผนการเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง และการกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซได้เพิ่มแรงกดดันด้านอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกมากขึ้น ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงประมาณ 22% ตั้งแต่เดือนมิถุนายน ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะอุปทานตึงตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด และส่วนต่างราคาน้ำมันที่เคยเกิดจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว

ปัจจุบัน ตลาดน้ำมันดิบกำลังเปลี่ยนผ่านจาก "ขับเคลื่อนด้วยความเสี่ยง" ไปสู่ "ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐาน" ในด้านหนึ่ง ความคาดหวังว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะคลี่คลายลงได้ลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทาน ในอีกด้านหนึ่ง การฟื้นตัวของการผลิตและแรงกดดันด้านสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาน้ำมันรักษาระดับสูงเช่นเดิมได้ยาก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาน้ำมันได้ลดลงมาอยู่ในระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญแล้ว การลดลงอย่างต่อเนื่องและมีนัยสำคัญในตลาดจึงไม่น่าจะเกิดขึ้น

จากมุมมองด้านความเชื่อมั่น นักลงทุนกำลังประเมินสมดุลอุปสงค์และอุปทานของน้ำมันดิบในอนาคตอีกครั้ง ในระยะสั้น ตลาดจะจับตาดูความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อัตราการเพิ่มขึ้นของการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และการเปลี่ยนแปลงของความต้องการพลังงานทั่วโลก หากการฟื้นตัวของอุปทานเร็วกว่าการเติบโตของอุปสงค์ ราคาน้ำมันอาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม หากการเจรจาหยุดชะงักหรือเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝันขึ้นในด้านอุปทาน ราคาน้ำมันดิบอาจกลับมาปรับตัวสูงขึ้นได้อีกครั้ง

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI หลังจากที่ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา ปัจจุบันอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับต่ำ โดยแนวโน้มโดยรวมยังคงอ่อนแอ ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันได้ทะลุแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นหลายจุด ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมของตลาดจากขาขึ้นเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม ราคาปัจจุบันกำลังเข้าใกล้บริเวณแนวรับสำคัญ ซึ่งจำกัดศักยภาพในการลดลงต่อไป ในกราฟรายวัน บริเวณรอบๆ 67 ดอลลาร์เป็นโซนแนวรับสำคัญ หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจจะไปทดสอบแนวรับที่ประมาณ 65 ดอลลาร์ต่อไป ในทางกลับกัน ระดับทางจิตวิทยาที่ 70 ดอลลาร์เป็นแนวต้าน หากราคาสามารถฟื้นตัวและทรงตัวเหนือระดับนี้ได้ ศักยภาพในการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นอาจขยายตัวได้ โดยรวมแล้ว โมเมนตัมของตลาดยังคงอ่อนแอและผันผวน รอตัวกระตุ้นพื้นฐานใหม่ๆ

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่งก่อตัวเป็นรูปแบบการรวมตัวในระดับต่ำ โดยราคาระยะสั้นผันผวนอยู่รอบๆ 68 ดอลลาร์ ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าแรงขายระยะสั้นลดลงบ้างแล้ว แต่โมเมนตัมขาขึ้นยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ และราคายังคงต้องทะลุแนวต้านใกล้ 70 ดอลลาร์เพื่อยืนยันช่วงการฟื้นตัว หากราคาน้ำมันไม่สามารถทะลุแนวต้านได้ ตลาดอาจทดสอบระดับแนวรับ 67 ดอลลาร์อีกครั้ง ในระยะสั้น ราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มที่จะรักษารูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ รอคำแนะนำทิศทางจากข่าวเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ข้อมูลสินค้าคงคลัง และการเปลี่ยนแปลงอุปทาน

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่ความคาดหวังด้านอุปทานที่ดีขึ้นและปัจจัยเสี่ยงที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ผสานกัน การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่คาดว่าจะเกิดขึ้นได้ลดเบี้ยประกันความเสี่ยงของตลาดลง ในขณะที่การปรับราคาน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบีย การเพิ่มการผลิตของ OPEC+ และการกลับมาขนส่งอีกครั้งได้เสริมสร้างความคาดหวังถึงอุปทานที่เพียงพอ ซึ่งจำกัดศักยภาพในการดีดตัวขึ้นของราคา อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันได้เข้าสู่โซนแนวรับที่สำคัญแล้ว ซึ่งลดโอกาสที่จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น แนวโน้มตลาดในอนาคตจะยังคงขึ้นอยู่กับอัตราการฟื้นตัวของอุปทานและการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ หากการเจรจายังคงดำเนินต่อไปและการเติบโตของอุปทานทั่วโลกเกินกว่าอัตราการฟื้นตัวของอุปสงค์ ราคาน้ำมันดิบอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในทางกลับกัน การหยุดชะงักของอุปทานหรืออุปสรรคในการเจรจาอาจจุดประกายให้ราคาดีดตัวขึ้นอีกครั้ง นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับช่วงราคา 67-70 ดอลลาร์ เนื่องจากบริเวณนี้อาจกลายเป็นเส้นแบ่งที่สำคัญสำหรับทิศทางราคาน้ำมันในระยะต่อไป