เมื่อวันศุกร์ที่ 10 กรกฎาคม ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย เงินยูโรยังคงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1455 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.25% หลังจากแตะระดับ 1.1472 ในช่วงข้ามคืน

การแข็งค่าของอัตราแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ และความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางยุโรป

รายงานทางการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เผยให้เห็นอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัว ซึ่งจุดประกายความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

รายงานการประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี แสดงให้เห็นว่า การคาดการณ์ที่ผู้กำหนดนโยบายได้รับในขณะนั้นบ่งชี้ว่า อัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมายในปีหน้า แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วเกือบสามครั้งก็ตาม

นัยยะเชิงรุกของสัญญาณนี้ชัดเจน: ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังเผชิญกับปัญหาอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยากจะแก้ไขมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ และอาจจำเป็นต้องใช้มาตรการเข้มงวดมากขึ้นเพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในช่วงเป้าหมาย

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา นักลงทุนได้เพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) โดยอิงจากตรรกะที่ว่าโอกาสในการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้นริบหรี่ และราคาน้ำมันที่ได้รับผลกระทบจากสงครามอาจยังคงอยู่ต่อไป ซึ่งจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในยูโรโซน แม้ว่าเจ้าหน้าที่ ECB จะให้คำแนะนำที่แตกต่างกันออกไป แต่ราคาในตลาดได้เปลี่ยนไปในทิศทางที่มองว่านโยบายจะเข้มงวดมากขึ้น

สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้เงินยูโรได้รับแรงหนุนอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดลงเล็กน้อย ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและยุโรปแคบลง ซึ่งส่งผลดีต่อเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์

ภูมิรัฐศาสตร์: ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลกระทบสองด้านต่อเงินยูโร

วิวัฒนาการของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเป็นตัวแปรสำคัญสำหรับทิศทางระยะสั้นของเงินยูโร เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทรัมป์ประกาศว่ากรอบข้อตกลงที่มุ่งยุติความขัดแย้งกับอิหร่านนั้น "จบลงแล้ว" แต่เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่าวอชิงตันยังคงยึดมั่นในบันทึกความเข้าใจกับอิหร่าน สัญญาณที่ขัดแย้งกันนี้ชี้ให้เห็นว่าช่องทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่ปิดสนิท แต่โอกาสที่จะบรรลุข้อตกลงยังคงไม่แน่นอนอย่างมาก

สำหรับเงินยูโร สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลกระทบสองด้าน ด้านหนึ่ง หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น ความไม่มั่นใจในความเสี่ยงอาจผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งจะกดดันเงินยูโร อีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะยิ่งทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในยูโรโซนมากขึ้น ส่งผลให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลดีต่อเงินยูโรในที่สุด

ในปัจจุบัน ตลาดดูเหมือนจะสนับสนุนการซื้อขายในแนวทางหลัง กล่าวคือ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะหนุนค่าเงินยูโรผ่านกลไกการส่งผ่านจากภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานไปสู่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

แนวโน้ม: ในระยะสั้นมีแนวโน้มขาขึ้น แต่ความเสี่ยงยังคงมีอยู่

โดยสรุปแล้ว เงินยูโรได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัยในระดับปัจจุบันเมื่อเทียบกับดอลลาร์: ดอลลาร์ยังคงอยู่ในสถานะป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากไม่มีสัญญาณกระตุ้นที่แข็งกร้าวมากขึ้นจากรายงานการประชุมของเฟด; สัญญาณที่แข็งกร้าวจากรายงานทางการเงินของธนาคารกลางยุโรปได้กระตุ้นให้ตลาดปรับราคาเส้นทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่; และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นประโยชน์ต่อเงินยูโรทางอ้อมผ่านอัตราเงินเฟ้อด้านพลังงาน

เป้าหมายขาขึ้นในระยะสั้นคือแนวต้านใกล้จุดสูงสุดของเมื่อคืนที่ 1.1472 การทะลุผ่านระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 1.1500 ในทางกลับกัน 1.1400 ได้กลายเป็นแนวรับล่าสุด การทะลุผ่านระดับนี้อาจส่งผลให้มีการทดสอบระดับ 1.1350 อีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ต้องพิจารณาปัจจัยเสี่ยงด้วยเช่นกัน หากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านคลี่คลายลงอย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปอาจต้องได้รับการปรับเปลี่ยน ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อค่าเงินยูโร

นอกจากนี้ หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็อาจจุดประกายความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งจะทำให้แนวโน้มการอ่อนค่าของดอลลาร์กลับทิศทางได้

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ทิศทางของเงินยูโรจะขึ้นอยู่กับความเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) รวมถึงวิวัฒนาการของสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองในตะวันออกกลางเป็นอย่างมาก


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 10:49 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 10 กรกฎาคม เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1458/59 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ