Vào thứ Tư (ngày 15 tháng 7), trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu, giá vàng giao ngay đã giảm trở lại sau khi tăng 2% vào ngày hôm qua. Hôm nay, giá vàng tiếp tục giảm, giao dịch quanh mức 4030, giảm 0,55%, mất đi một nửa số tiền tăng được ngày hôm qua. Rủi ro địa chính trị đã làm trầm trọng thêm tình trạng lạm phát dai dẳng, và việc chỉ số CPI giảm trong ngắn hạn không làm tan biến kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào cuối năm.

Sáng sớm thứ Tư, quân đội Mỹ đã tái lập lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran, và chỉ trong vòng bảy giờ sau khi tái lập, họ đã tấn công hàng chục mục tiêu của Iran. Hiện tại, Mỹ đang triển khai hơn 19 tàu chiến ở Biển Ả Rập, bao gồm hai tàu sân bay và một tàu tấn công đổ bộ chở hơn 1.000 lính thủy đánh bộ, cùng hàng trăm máy bay quân sự được triển khai khắp Trung Đông.

Iran đã phóng một lượng lớn tên lửa và máy bay không người lái vào các quốc gia Ả Rập vùng Vịnh, khiến Bahrain và Kuwait phải đưa ra cảnh báo tên lửa. Quân đội Jordan đã bắn hạ ba tên lửa của Iran. Nhưng đừng hoảng sợ, bài báo này cho thấy những dấu hiệu giảm leo thang thực sự.

Căng thẳng giữa Mỹ và Iran đang leo thang, nhưng quân đội Mỹ vẫn tiếp tục thể hiện những tín hiệu mạnh mẽ về việc tìm kiếm các cuộc đàm phán hòa bình.

Bộ Y tế Iran tiết lộ rằng chỉ riêng các cuộc không kích ban đêm gần đây đã làm hơn 260 người bị thương trên cả nước, cho thấy cường độ các vụ đánh bom đã gia tăng đáng kể.

Khi ông Trump chính thức tuyên bố tái áp đặt lệnh phong tỏa vào thứ Hai, ban đầu ông dự định áp đặt phí quá cảnh bồi thường 20% đối với các tàu đi qua eo biển. Tuy nhiên, sau đó ông đã từ bỏ kế hoạch thu phí do yêu cầu của các đồng minh vùng Vịnh và thay vào đó là chính sách cho phép các nước vùng Vịnh đầu tư hàng trăm tỷ đô la vào Hoa Kỳ.

Điều kỳ lạ là, Mỹ lại đồng thời gây áp lực lên Israel để rút quân . Theo Axios, dẫn lời các quan chức Mỹ và Israel, ông Trump đã gọi điện cho ông Netanyahu, yêu cầu quân đội Israel rút dần khỏi các khu vực do Syria kiểm soát và đồng thời giảm sự hiện diện quân sự tại Lebanon. Ông Trump tin rằng sự hiện diện quân sự lâu dài của Israel sẽ làm trầm trọng thêm căng thẳng khu vực và làm tăng nguy cơ xung đột.

Tuy nhiên, Israel vẫn nhấn mạnh nhu cầu về một vùng đệm an ninh biên giới, và có những khác biệt đáng kể liên quan đến các thỏa thuận an ninh song phương giữa Syria và Lebanon do Hoa Kỳ thúc đẩy cũng như lịch trình rút quân.

Ông Trump tiếp tục đưa ra lời đe dọa quân sự cứng rắn, tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn trên Fox News vào ngày 14 rằng nếu Iran từ chối quay lại bàn đàm phán, quân đội Mỹ sẽ nhắm mục tiêu vào các cây cầu và nhà máy điện của Iran vào tuần tới, tiến hành một cuộc không kích quy mô lớn trong hai đêm tiếp theo, và thậm chí không loại trừ khả năng điều động bộ binh.

Các nhà đàm phán của Mỹ đã cảnh báo Iran rằng việc không đạt được thỏa thuận sẽ dẫn đến những hậu quả tàn khốc, và hành động quân sự sẽ tiếp tục cho đến khi ông Trump xác định tình hình đã được kiểm soát. Ông cũng mô tả Iran như một võ sĩ quyền Anh kiên cường, dù đã suy yếu nhưng vẫn có khả năng phản công.

Như đã đề cập trong các bài viết trước, việc Mỹ tái áp đặt lệnh phong tỏa và tấn công vào cơ sở hạ tầng thuộc phạm trù áp lực tối đa, trong khi yêu cầu Israel rút quân lại là một sự thỏa hiệp rõ ràng. Mục tiêu của Mỹ vẫn là thúc đẩy đàm phán hòa bình và buộc Iran phải ngồi vào bàn đàm phán.

Sự gián đoạn vận chuyển đường thủy qua eo biển gây áp lực lên sự lưu thông năng lượng toàn cầu.

Mỹ đã đe dọa sử dụng vũ lực để buộc phải mở eo biển, nhưng các nhà phân tích trong ngành chỉ ra rằng việc kiểm soát hoàn toàn tuyến đường thủy này sẽ đòi hỏi một hạm đội siêu lớn hoặc thậm chí hàng chục nghìn binh sĩ bộ binh, điều này cực kỳ khó thực hiện trong thực tế.

Iran đã tuyên bố rõ ràng rằng chừng nào quân đội Mỹ còn tiếp tục các hoạt động quân sự ở Trung Đông, việc xuất khẩu dầu khí từ khu vực này sẽ bị gián đoạn hoàn toàn, việc nối lại hoạt động hàng hải ở eo biển Hormuz sẽ bị trì hoãn vô thời hạn, nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng sẽ tiếp tục gia tăng, phí bảo hiểm rủi ro hàng hóa toàn cầu sẽ tăng lên, và chi phí phòng ngừa rủi ro của các công ty vận tải biển cũng như chi phí vận chuyển bằng tàu chở dầu sẽ đồng thời tăng lên.

Xác suất tăng lãi suất vào tháng 7 đã giảm đáng kể, nhưng thị trường vẫn đang đặt cược vào việc tăng lãi suất trong năm nay.

Số liệu CPI tháng 6 của Bộ Lao động Mỹ thấp hơn đáng kể so với dự báo của thị trường, điều này làm giảm đáng kể khả năng tăng lãi suất vào tháng 7.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giảm 0,4% so với tháng trước trong tháng 5, đánh dấu mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2020 và là mức tăng trưởng âm hàng tháng đầu tiên trong sáu năm. Tỷ lệ tăng trưởng CPI hàng năm giảm xuống 3,5% từ mức 4,2% trong tháng 5. CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, không thay đổi so với tháng trước nhưng tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm mạnh giá năng lượng là yếu tố chính thúc đẩy sự giảm lạm phát.

Xác suất tăng lãi suất trong tháng 7 trên thị trường hoán đổi lãi suất đã giảm mạnh từ 40% xuống 20%, làm trì hoãn đợt tăng lãi suất đầu tiên. Xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 và tháng 10 vẫn ở mức 60% và 80% tương ứng.

Theo Zach Griffiths, người đứng đầu chiến lược vĩ mô tại CreditSights, dữ liệu CPI tháng 6 về cơ bản loại trừ khả năng tăng lãi suất vào tháng 7. Mặc dù mức lạm phát tuyệt đối hiện tại vẫn cao và tình hình ở Trung Đông tiếp tục xấu đi, nhưng dữ liệu yếu cũng tạo điều kiện cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) quan sát tình hình.

Tuy nhiên, sau khi dữ liệu được công bố, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh đã nhắc lại lập trường không khoan nhượng của mình đối với lạm phát cao và tuyên bố rằng ông không tin một báo cáo lạm phát đơn lẻ nào có thể cho thấy lạm phát đã được điều chỉnh về mức thích hợp. Trong phiên chất vấn tại Quốc hội kéo dài hơn hai giờ, Warsh đã trả lời nhiều câu hỏi về tính độc lập, lạm phát và các chủ đề khác, nhưng vẫn chưa rõ liệu ông có ủng hộ việc tăng lãi suất hay không.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Diễn biến giá vàng hiện tại chủ yếu vẫn chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố dữ liệu và địa chính trị.

Một mặt, dữ liệu lạm phát yếu bất ngờ đã làm giảm đáng kể khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong ngắn hạn, đồng thời lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ cũng suy yếu, trực tiếp làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng và tạo ra lực đẩy mạnh mẽ cho giá vàng. Đây cũng là động lực chính thúc đẩy sự phục hồi nhanh chóng của kim loại quý sau khi dữ liệu được công bố.

Mặt khác, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran ở Trung Đông đã trực tiếp kìm hãm giá vàng. Áp lực lên eo biển Hormuz đã trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm mạnh thu nhập của các nước sản xuất dầu mỏ và sự suy giảm dự trữ đô la của các nước nhập khẩu năng lượng, điều này gián tiếp dẫn đến đồng đô la mạnh hơn và giá vàng yếu hơn.

Thị trường tiếp tục tuân theo chiến lược giao dịch quyền chọn bán (put options) dựa trên giả định của Trump, với điểm leo thang xung đột thường là điểm đáy tạm thời của giá vàng, trong khi điểm xuất hiện tin tức tích cực hoặc tiêu cực quan trọng lại trở thành điểm đỉnh tạm thời của giá vàng do xu hướng giảm giá.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng giao ngay tiếp tục bị kìm hãm bởi vùng hình quạt được tạo thành bởi kênh giảm và đường xu hướng giảm. Mô hình này đã được đề cập đến với độc giả cách đây một tháng. Mô hình hiện đang gần kết thúc, nhưng chưa có sự đột phá đáng kể. Đồng thời, sau khi phá vỡ dưới mức 0,618, sự phục hồi đã không giữ vững và giá tiếp tục giảm. Giá vàng rất có thể sẽ tiếp tục biến động và tìm kiếm đáy, chờ đợi cơ hội phục hồi.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: EasyForex)

Vào lúc 16:04 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay hiện đang ở mức 4.024 đô la Mỹ/ounce.