เมื่อวันพฤหัสบดี (16 กรกฎาคม) ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อมีรายงานว่าอิหร่านสั่งให้กลุ่มกบฏฮูตีเตรียมพร้อมและปิดกั้นช่องแคบบับเอลมันเดบ ประกอบกับการหยุดชะงักอย่างรุนแรงในช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้จุดขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดสองแห่งของโลกตกอยู่ในภาวะวิกฤตพร้อมกันเป็นครั้งแรก ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ผันผวนอย่างมากตลอดทั้งวันก่อนปิดตลาดสูงขึ้นกว่า 1% ทะลุระดับ 80 ดอลลาร์ บรรยากาศในตลาดตึงเครียด โดยนักลงทุนต้องประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจาก "การหยุดชะงักของช่องแคบสองแห่งพร้อมกัน"



หากช่องแคบบับเอลมันเดบและช่องแคบฮอร์มุซปิดพร้อมกัน น้ำมันจากตะวันออกกลางเกือบ 20 ล้านบาร์เรลต่อวันจะถูกตัดขาดทางทะเล นี่คือสถานการณ์สมมติที่ตลาดต้องเผชิญในปัจจุบัน ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าสถานการณ์ในช่องแคบบับเอลมันเดบกำลังทวีความรุนแรงขึ้น บทความนี้อ้างอิงจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ วิเคราะห์และแปลความหมายพลวัตทั้งหมดไปสู่ความรู้สึก ความเสี่ยง และเส้นทางที่เป็นไปได้ที่นักลงทุนให้ความสนใจมากที่สุด ช่วยให้คุณเข้าใจตรรกะเบื้องหลังความผันผวนอย่างฉับพลันนี้

การจำลองสถานการณ์: การหยุดชะงักของอุปทาน (ทั้งอุปทานและอุปสงค์) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นได้ยากอีกต่อไป

แหล่งข่าวในตลาดระบุว่า อิหร่านได้สั่งการให้กลุ่มกบฏฮูตีปิดกั้นช่องแคบบับเอลมันเดบทันที หากสหรัฐฯ โจมตีโครงข่ายไฟฟ้า ของอิหร่าน กลุ่มฮูตีได้ติดตั้งขีปนาวุธและโดรนจำนวนมากบนพื้นที่สูงที่เกี่ยวข้อง รอคำสั่งจากตัวแทนของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่าน ในขณะเดียวกัน อิหร่านได้ประกาศให้ช่องแคบฮอร์มุซเป็น "เส้นแดง" ที่ไม่สามารถเจรจาต่อรองได้ และสหรัฐฯ ได้ฟื้นฟูการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่าน ส่งผลให้ปริมาณการจราจรทางเรือลดลงเหลือเพียงหลักเดียว หากช่องแคบบับเอลมันเดบปิดลง น้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมกลั่นประมาณ 7.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน (ประมาณ 7% ของอุปทานทั่วโลก) จะถูกตัดขาด การปิดกั้นเส้นทางน้ำที่สำคัญทั้งสองแห่งพร้อมกันนี้หมายถึงการหยุดชะงักเกือบทั้งหมดของการส่งออกน้ำมันจากตะวันออกกลาง และห่วงโซ่อุปทานจะประสบกับความขัดข้องในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

การส่งผ่านความรู้สึก: ความผันผวนของราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น สินทรัพย์ปลอดภัยได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น

ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ผันผวนมากถึง 2.29% ในระหว่างวัน โดยได้รับแรงหนุนจากข่าวสารต่างๆ แต่ในที่สุดแรงซื้อก็เป็นฝ่ายชนะ ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นกว่า 1% การต่อสู้ที่ดุเดือดนี้สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวอย่างมากของตลาดต่ออารมณ์ความรู้สึก นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสชี้ให้เห็นว่า การหยุดชะงักในช่องแคบไต้หวันจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานอย่างมาก ส่งผลให้เบี้ยประกันภัยเรือบรรทุกน้ำมันพุ่งสูงขึ้น และราคาน้ำมันอาจพยายามทดสอบช่วงราคา 90-95 ดอลลาร์ ความตื่นตระหนกแพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปยังสินทรัพย์ต่างๆ เงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยไหลเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนลดลง ขณะที่ทองคำได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่ง ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่า โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ขณะที่สกุลเงินของประเทศในอ่าวเปอร์เซียเผชิญกับแรงกดดันด้านการอ่อนค่า

ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองทวีความรุนแรงขึ้น: ข้อตกลงหยุดยิงของซาอุดีอาระเบียล่มสลาย และเกิดความปั่นป่วนในทะเลดำ

กลุ่มกบฏฮูตีได้ละเมิดข้อตกลงหยุดยิงสี่ปีกับซาอุดีอาระเบีย โดยยิงขีปนาวุธเข้าไปในประเทศ ซาอุดีอาระเบียระแวงอย่างยิ่งต่อการปฏิบัติการร่วมกันระหว่างอิหร่านและกลุ่มฮูตีในทะเลแดง หากการสู้รบขยายวงกว้างไปยังท่าเรือส่งออก เส้นทางการขนส่งทางเรือทางเลือกหลักสุดท้ายก็จะตกอยู่ในอันตราย นอกจากนี้ รายงานการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในทะเลดำที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนยังทำให้ห่วงโซ่อุปทานทางทะเลทั่วโลกที่เปราะบางอยู่แล้วยิ่งปั่นป่วนมากขึ้น การเกิดขึ้นพร้อมกันของความเปราะบางทางภูมิรัฐศาสตร์หลายประการทำให้ยากที่จะลดความเสี่ยงด้านราคาน้ำมันดิบในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระยะสั้นนักลงทุนขาขึ้นได้เปรียบ แต่แนวต้านกำลังจะมาถึงในไม่ช้า

กราฟ 60 นาทีแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นหลังจากได้รับแรงสนับสนุนในบริเวณ 78.91 MACD ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นโดยมีฮิสโตแกรมสีแดงปานกลาง และราคาได้ปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับ 80 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถเอาชนะแนวต้านระยะสั้นที่ 80.73 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ การดีดตัวขึ้นอาจอ่อนตัวลงได้ทุกเมื่อ ตลาดควรให้ความสนใจกับสิ่งต่อไปนี้: หากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ช่วยให้ราคาทะลุผ่านแนวต้านนี้ อาจกระตุ้นการซื้อด้วยอัลกอริทึม หากพบแนวต้านและร่วงลง และมีสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าความตึงเครียดลดลง ควรระวังการกลับตัวอย่างรวดเร็วที่เกิดจากการปิดสถานะซื้อจำนวนมาก

แนวโน้มภาพรวม

ในระยะสั้น ข่าวการเมืองระหว่างประเทศจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของราคา หากคำสั่งปิดช่องแคบบับเอลมันเดบได้รับการดำเนินการหรือเกิดขึ้นจริง ราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยความผันผวนจะเพิ่มมากขึ้น ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณเชิงบวกของการไกล่เกลี่ยทางการทูต ค่าความเสี่ยงที่สะสมอยู่ในปัจจุบันจะลดลงอย่างรวดเร็ว จากมุมมองระยะยาว การวิเคราะห์สถานการณ์จากสถาบันวิจัยเศรษฐกิจที่มีชื่อเสียงแสดงให้เห็นว่า แม้ว่าช่องแคบจะมีการสัญจรไปมาในความถี่ต่ำเท่านั้น ความตื่นตระหนกด้านอุปทานเป็นระยะๆ ก็เพียงพอที่จะรักษาราคาน้ำมันดิบกลางให้อยู่เหนือ 80 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า ความสมดุลที่เปราะบางของตลาดน้ำมันโลกได้ถูกทำลายลงแล้ว และผู้ค้าจำเป็นต้องมีความยืดหยุ่นและติดตามสถานการณ์จริงของการสัญจรผ่านทะเลแดงและสัญญาณต่อไปของการแข่งขันระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอย่างใกล้ชิด

คำถามที่พบบ่อย

การปิดช่องแคบบับเอลมันเดบจะส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันมากน้อยแค่ไหน?
ในแต่ละวันมีการขนส่งน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมกลั่นประมาณ 7.4 ล้านบาร์เรลผ่านเส้นทางนี้ หากเส้นทางนี้ถูกปิดกั้น รวมถึงช่องแคบฮอร์มุซด้วย จะทำให้การส่งออกทางทะเลส่วนใหญ่ของตะวันออกกลางถูกตัดขาด ก่อให้เกิดภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างรุนแรง และอาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ช่องแคบฮอร์มุซยังสามารถสัญจรได้อยู่หรือไม่?
กองทัพสหรัฐฯ ได้กลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอีกครั้ง ส่งผลให้จำนวนเรือที่ผ่านช่องแคบลดลงอย่างมาก และลดขีดความสามารถในการขนส่งลงอย่างรุนแรง การคำนวณผิดพลาดเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้ช่องแคบเป็นอัมพาตได้อย่างสิ้นเชิง

เหตุใดตลาดจึงยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ทั้งๆ ที่ปัจจัยทางเทคนิคเอื้ออำนวย?
ตัวชี้วัดทางเทคนิคสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในปัจจุบัน และตลาดในขณะนี้ถูกขับเคลื่อนด้วยข่าวสารเป็นหลัก หากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองเปลี่ยนแปลงไป รูปแบบทางเทคนิคอาจใช้การไม่ได้ในทันที ซึ่งจะนำไปสู่ความวิตกกังวลที่เพิ่มสูงขึ้นในหมู่นักลงทุน

หากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านคลี่คลายลงอย่างกะทันหัน ราคาน้ำมันจะร่วงลงหรือไม่?
ใช่แล้ว ราคาปัจจุบันรวมค่าความเสี่ยงที่สูงมากไว้แล้ว และหากมีสัญญาณของการหยุดยิงหรือการยกเลิกการปิดล้อม ราคาน้ำมันอาจปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั้งหมดหายไป

สัญญาณใดบ้างที่เราควรให้ความสนใจเป็นพิเศษ?
ติดตามรายงานการโจมตีหรือการก่อกวนการจราจรทางเรือใกล้ช่องแคบบับเอลมันเดบอย่างใกล้ชิด การเจรจาหรือแถลงการณ์ลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การปะทะกันระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มฮูตีที่ลุกลามไปยังท่าเรือทางออก และการเปลี่ยนแปลงรายวันของจำนวนเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ