ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันจันทร์ โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเปิดตลาดเอเชีย และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 83.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในชั่วขณะหนึ่ง ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาสูงขึ้นคือความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลในตลาดอีกครั้งเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันจากตะวันออกกลาง

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากข้อตกลงลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านค่อยๆ อ่อนแอลง สหรัฐฯ จึงได้กลับมาใช้มาตรการจำกัดท่าเรือของอิหร่านอีกครั้ง ขณะที่ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในการขนส่งทางเรือในภูมิภาคเพิ่มสูงขึ้น ทำให้นักลงทุนเริ่มคาดการณ์ถึงการหยุดชะงักของอุปทาน น้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 20% ในเดือนกรกฎาคม ทำให้เป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีผลการดำเนินงานแข็งแกร่งที่สุดในช่วงที่ผ่านมา ปัจจุบันนักลงทุนกังวลมากที่สุดว่าเส้นทางการขนส่งพลังงานในตะวันออกกลางจะได้รับผลกระทบเพิ่มเติมหรือไม่ ภูมิภาคนี้มีบทบาทสำคัญในการขนส่งน้ำมันดิบทั่วโลก และการหยุดชะงักของการขนส่งใดๆ ก็อาจทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขาดแคลนอุปทานเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกอยู่ในระดับที่ค่อนข้างอ่อนไหว ความไม่แน่นอนด้านอุปทานอาจทำให้ราคาน้ำมันผันผวนมากขึ้น

สหรัฐอเมริกาได้เปิดฉากปฏิบัติการทางทหารต่อเป้าหมายของอิหร่านเป็นคืนที่เก้าติดต่อกัน ในขณะที่อิหร่านระบุว่าข้อตกลงหยุดยิงก่อนหน้านี้ได้หมดอายุลงแล้ว ทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งมากขึ้น เมื่อการกระทำของทั้งสองฝ่ายทวีความรุนแรงขึ้น ความไม่มั่นใจในความเสี่ยงในตลาดการเงินก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยสินทรัพย์ด้านพลังงานกลายเป็นเป้าหมายของการลงทุน ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในภูมิภาคได้ขยายวงกว้างจากเป้าหมายทางทหารไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน ความเสียหายล่าสุดต่อสะพาน โรงไฟฟ้า และท่าเรือ ยิ่งเพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทานพลังงาน บริษัท Kuwait Oil Corporation ยืนยันเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าโรงงานผลิตน้ำมันแห่งหนึ่งของตนถูกโจมตี ซึ่งยิ่งตอกย้ำความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันดิบ

จากมุมมองของตลาดโลก ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกำลังส่งผลกระทบต่อความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้ออีกครั้ง เนื่องจากน้ำมันเป็นส่วนประกอบสำคัญของต้นทุนพลังงาน ราคาน้ำมันที่สูงอย่างต่อเนื่องอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในบางประเทศ และส่งผลต่อแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินในอนาคตของธนาคารกลางหลักๆ ความมองโลกในแง่ดีของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการลดลงของอัตราเงินเฟ้อและการปรับอัตราดอกเบี้ยอาจถูกท้าทายจากการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมัน

สำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มักผลักดันให้เงินทุนไหลไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย แต่หากราคาน้ำมันยังคงสูงขึ้นและทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ตลาดอาจปรับการประเมินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่ นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลสินค้าคงคลังพลังงานของสหรัฐ การเปลี่ยนแปลงของอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก และว่าจะมีจุดเปลี่ยนใหม่ใด ๆ ในสถานการณ์ตะวันออกกลางหรือไม่ สำหรับตลาดน้ำมันดิบ ประเด็นหลักในระยะสั้นได้เปลี่ยนจากความคาดหวังด้านอุปสงค์ไปสู่ความเสี่ยงด้านอุปทาน หากความขัดแย้งในภูมิภาคยังคงทวีความรุนแรงและส่งผลกระทบต่อเส้นทางการขนส่งหลัก ราคาน้ำมันอาจยังคงได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วอาจทำให้ความต้องการเชื้อเพลิงในบางภูมิภาคลดลงและกระตุ้นให้ประเทศผู้ผลิตน้ำมันปรับกลยุทธ์ด้านอุปทาน ดังนั้น ตลาดจึงยังคงต้องให้ความสนใจกับความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่งก่อตัวเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากทะลุผ่านช่วงการรวมตัวก่อนหน้านี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบัน ราคาน้ำมันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 83 ดอลลาร์ โดยเป้าหมายระยะสั้นอยู่ที่ระดับแนวรับในบริเวณ 82-80 ดอลลาร์ บริเวณนี้เป็นทั้งระดับแนวรับที่สำคัญหลังจากมีการทะลุแนวต้านเมื่อเร็วๆ นี้ และเป็นตำแหน่งป้องกันที่สำคัญหลังจากความเชื่อมั่นในตลาดแข็งแกร่งขึ้น หากราคาสามารถทรงตัวเหนือแนวต้านที่ประมาณ 85 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ก็อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นต่อไป โดยอาจท้าทายระดับ 87 หรือแม้กระทั่ง 90 ดอลลาร์ ในทางเทคนิคแล้ว MACD รายวันยังคงขยายตัวขึ้น และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงอยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมของตลาดยังคงเอนเอียงไปทางผู้ซื้อ อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกัน ควรระวังแรงกดดันจากการขายทำกำไรด้วย

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมัน WTI ยังคงรักษาระดับขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงให้การสนับสนุน ดัชนี RSI อยู่ในระดับสูง สะท้อนถึงแรงซื้อที่คึกคักในตลาด แต่ก็บ่งบอกถึงความเสี่ยงในการซื้อมากเกินไปในระยะสั้นเช่นกัน หากราคาน้ำมันปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 82 ดอลลาร์และพบแนวรับ โอกาสในการขึ้นครั้งใหม่ก็อาจเกิดขึ้น หากราคาน้ำมันทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 80 ดอลลาร์ อาจเกิดการปรับฐานทางเทคนิคและทดสอบพื้นที่ 78-79 ดอลลาร์อีกครั้ง ปัจจุบัน แนวโน้มในกราฟ 4 ชั่วโมงยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น และตลาดส่วนใหญ่จับตาดูว่าข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงผลักดันให้เกิดการทะลุขึ้นหรือไม่

สรุปโดยบรรณาธิการ : ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันได้เปลี่ยนไปสู่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และปัญหาความมั่นคงด้านอุปทาน ความตึงเครียดอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ประกอบกับการหยุดชะงักของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่สำคัญ ทำให้ตลาดหันกลับมาให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านการหยุดชะงักของอุปทาน ส่งผลให้ราคาน้ำมัน WTI พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาในระยะสั้นนั้นมีนัยสำคัญ และการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตจะขึ้นอยู่กับว่าความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้นหรือไม่ และผลกระทบต่ออุปทานจะมีมากน้อยเพียงใด หากความเสี่ยงในภูมิภาคยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ราคาน้ำมันดิบอาจยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งจะยิ่งกระตุ้นความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก แต่หากสถานการณ์คลี่คลายลง ค่าพรีเมียมความเสี่ยงของตลาดอาจลดลงอย่างรวดเร็ว และราคาน้ำมันจะเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างมาก ในอนาคต นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงในเส้นทางการขนส่งน้ำมันดิบ นโยบายด้านอุปทานของประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ และข้อมูลสินค้าคงคลังพลังงานของสหรัฐฯ เพื่อพิจารณาว่าการเพิ่มขึ้นของราคานี้จะพัฒนาไปสู่แนวโน้มระยะยาวหรือไม่