Thị trường dầu thô quốc tế đã chứng kiến sự tăng mạnh vào thứ Hai, với giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng vọt ngay khi mở cửa giao dịch tại châu Á, giao dịch ở mức khoảng 83,50 USD/thùng. Nguyên nhân chính dẫn đến sự tăng giá là do căng thẳng leo thang hơn nữa giữa Hoa Kỳ và Iran, cùng với những lo ngại mới trên thị trường về khả năng gián đoạn nguồn cung dầu từ Trung Đông.

Tâm lý rủi ro trên thị trường dầu thô tiếp tục gia tăng trong những tuần gần đây. Khi thỏa thuận giảm leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran dần suy yếu, Mỹ đã tái áp đặt các hạn chế đối với các cảng của Iran, trong khi rủi ro an ninh hàng hải khu vực gia tăng, khiến các nhà đầu tư dự đoán về sự gián đoạn nguồn cung. Giá dầu thô WTI đã tăng gần 20% trong tháng 7, trở thành một trong những mặt hàng có hiệu suất mạnh nhất gần đây. Hiện tại, các nhà đầu tư đang lo ngại nhất về việc liệu các tuyến vận chuyển năng lượng ở Trung Đông có bị ảnh hưởng thêm hay không. Khu vực này đóng vai trò quan trọng trong việc vận chuyển nguồn cung dầu thô toàn cầu, và bất kỳ sự gián đoạn vận chuyển nào cũng có thể nhanh chóng làm gia tăng kỳ vọng của thị trường về tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Đặc biệt khi lượng tồn kho dầu thô toàn cầu đang ở mức tương đối nhạy cảm, sự không chắc chắn về phía cung có thể làm tăng mạnh sự biến động giá dầu.

Hoa Kỳ đã tiến hành các chiến dịch quân sự nhằm vào các mục tiêu của Iran trong đêm thứ chín liên tiếp, trong khi Iran tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn trước đó đã hết hiệu lực, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về việc xung đột có thể leo thang hơn nữa. Khi các hành động của cả hai bên leo thang, tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường tài chính tăng lên đáng kể, với các tài sản năng lượng trở thành tâm điểm đầu tư. Trong khi đó, căng thẳng khu vực đã mở rộng từ các mục tiêu quân sự sang cơ sở hạ tầng. Những thiệt hại gần đây đối với cầu, nhà máy điện và cảng biển càng làm gia tăng lo ngại của thị trường về sự ổn định của chuỗi cung ứng năng lượng. Tập đoàn Dầu khí Kuwait (Kuwait Oil Corporation) đã xác nhận vào cuối tuần rằng một trong những cơ sở dầu mỏ của họ đã bị tấn công, càng làm tăng thêm lo ngại của thị trường về rủi ro nguồn cung dầu thô.

Từ góc độ thị trường toàn cầu, giá dầu tăng cao đang tác động trở lại đến kỳ vọng lạm phát. Là một thành phần quan trọng của chi phí năng lượng, giá dầu duy trì ở mức cao có thể làm gia tăng áp lực lạm phát nhập khẩu ở một số nền kinh tế và ảnh hưởng đến đường lối chính sách tiền tệ trong tương lai của các ngân hàng trung ương lớn. Sự lạc quan trước đây của thị trường về việc giảm lạm phát và điều chỉnh lãi suất có thể bị thách thức bởi sự phục hồi của giá năng lượng.

Đối với đồng đô la Mỹ, rủi ro địa chính trị thường đẩy các quỹ vào các tài sản an toàn, nhưng nếu giá dầu tiếp tục tăng và làm trầm trọng thêm nỗi lo lạm phát, thị trường có thể điều chỉnh lại đánh giá về đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Hiện tại, các nhà đầu tư đang tập trung vào dữ liệu tồn kho năng lượng của Mỹ, những thay đổi trong nguồn cung dầu thô toàn cầu và liệu sẽ có bất kỳ bước ngoặt mới nào trong tình hình Trung Đông hay không. Đối với thị trường dầu thô, vấn đề cốt lõi trong ngắn hạn đã chuyển từ kỳ vọng về nhu cầu sang rủi ro về nguồn cung. Nếu các xung đột khu vực tiếp tục leo thang và ảnh hưởng đến các tuyến đường vận chuyển chính, giá dầu có thể tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ phí bảo hiểm rủi ro. Tuy nhiên, mặt khác, việc giá tăng nhanh cũng có thể làm suy yếu nhu cầu nhiên liệu ở một số khu vực và khiến các nước sản xuất dầu phải điều chỉnh chiến lược cung ứng của họ; do đó, thị trường vẫn cần chú ý đến sự cân bằng động giữa cung và cầu.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI gần đây đã hình thành xu hướng tăng rõ rệt, với giá tăng nhanh sau khi phá vỡ phạm vi tích lũy trước đó, cho thấy đà tăng giá mạnh mẽ. Hiện tại, giá dầu đang giao dịch quanh mức 83 đô la, với trọng tâm ngắn hạn là mức hỗ trợ trong khoảng 82-80 đô la. Khu vực này vừa là mức hỗ trợ quan trọng sau đợt bứt phá gần đây, vừa là vị thế phòng thủ then chốt sau sự tăng trưởng mạnh mẽ của tâm lý thị trường. Nếu giá có thể giữ vững trên vùng kháng cự quanh mức 85 đô la, nó có thể mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa, thách thức các mức tâm lý 87 đô la hoặc thậm chí 90 đô la. Về mặt kỹ thuật, chỉ báo MACD hàng ngày tiếp tục mở rộng lên trên, và các đường trung bình động ngắn hạn vẫn nằm trong xu hướng tăng giá, cho thấy động lượng thị trường vẫn nghiêng về phía người mua. Tuy nhiên, sau những đợt tăng giá liên tiếp, cần phải theo dõi áp lực chốt lời.

Trên biểu đồ 4 giờ, giá dầu WTI duy trì cấu trúc tăng mạnh, với các đường trung bình động ngắn hạn tiếp tục hỗ trợ. Chỉ báo RSI đang ở mức cao, phản ánh hoạt động mua vào tích cực trên thị trường, nhưng cũng ngụ ý rủi ro quá mua trong ngắn hạn. Nếu giá dầu điều chỉnh giảm về khoảng 82 đô la và tìm được mức hỗ trợ, một cơ hội tăng giá mới có thể xuất hiện; nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 80 đô la, một đợt điều chỉnh kỹ thuật có thể được kích hoạt, kiểm tra lại khu vực 78-79 đô la. Hiện tại, xu hướng 4 giờ vẫn nghiêng về phía tăng giá, và thị trường chủ yếu tập trung vào việc liệu tin tức địa chính trị có tiếp tục thúc đẩy sự bứt phá hay không.

Tóm tắt của biên tập viên : Các động lực chính của thị trường dầu thô hiện nay đã chuyển sang rủi ro địa chính trị và các vấn đề an ninh nguồn cung. Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, cùng với sự gián đoạn đối với cơ sở hạ tầng năng lượng quan trọng, đã khiến thị trường tái bùng phát rủi ro gián đoạn nguồn cung, đẩy giá dầu WTI tăng nhanh. Tuy nhiên, mức tăng giá ngắn hạn là đáng kể, và diễn biến giá trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc liệu xung đột có leo thang hơn nữa hay không và mức độ ảnh hưởng thực tế đến nguồn cung. Nếu rủi ro khu vực tiếp tục leo thang, giá dầu thô có thể vẫn ở mức cao, tiếp tục thúc đẩy kỳ vọng lạm phát toàn cầu; tuy nhiên, nếu tình hình dịu bớt, phí bảo hiểm rủi ro thị trường có thể giảm nhanh chóng, và giá dầu sẽ chịu áp lực giảm đáng kể. Trong thời gian tới, các nhà đầu tư cần chú ý sát sao đến những thay đổi trong các tuyến vận chuyển dầu thô, chính sách cung ứng của các quốc gia sản xuất dầu lớn và dữ liệu tồn kho năng lượng của Mỹ để xác định liệu sự tăng giá này có phát triển thành xu hướng dài hạn hay không.