Giá dầu thô quốc tế tiếp tục tăng vào thứ Tư, giao dịch quanh mức 64,12 USD/thùng, chấm dứt đợt giảm hơn 4% hôm thứ Hai. Tính đến thời điểm hiện tại, giá dầu thô WTI đã tăng gần 10%. Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự phục hồi của giá dầu là do căng thẳng địa chính trị leo thang.

Các báo cáo thị trường cho thấy Hoa Kỳ đã bắn hạ một máy bay không người lái của Iran khi nó tiếp cận tàu sân bay của nước này, và một tàu chở dầu tham gia chương trình mua nhiên liệu của Mỹ đã chạm trán với một số tàu chiến nhỏ gần eo biển Hormuz, cho thấy rủi ro hàng hải trong khu vực đang gia tăng.

Những diễn biến này đã khiến phí rủi ro, vốn trước đây đã giảm xuống do kỳ vọng về việc giảm căng thẳng, được phản ánh trở lại vào giá dầu. Tuy nhiên, xu hướng tăng giá vẫn chưa hoàn toàn thành hiện thực. Nhà Trắng tuyên bố rằng Tổng thống Trump vẫn muốn xử lý quan hệ với Iran thông qua các kênh ngoại giao, khiến thị trường thận trọng về khả năng leo thang căng thẳng toàn diện.

Trước đó, tuyên bố của Mỹ rằng Iran đang "nghiêm túc đàm phán" đã gây ra sự sụt giảm mạnh giá dầu vào thứ Hai, cho thấy thị trường rất nhạy cảm với những thay đổi tin tức. Các yếu tố về phía cung tiếp tục gây áp lực giảm giá đáng kể đối với dầu mỏ. Mỏ dầu khổng lồ Tengiz của Kazakhstan, vốn đã ngừng hoạt động hoàn toàn vào giữa tháng Giêng, đang dần khôi phục sản lượng, với sản lượng hàng ngày gần đây đã phục hồi lên gần 20% so với mức trước khi ngừng hoạt động.

Trong khi đó, các nhà sản xuất dầu của Mỹ đang đẩy nhanh quá trình phục hồi sau các cơn bão mùa đông, với chỉ khoảng 0,7% sản lượng của quốc gia hiện đang bị đình trệ. Về mặt chính sách, OPEC+ đã quyết định duy trì sản lượng dầu thô ở mức hiện tại trong tháng 3, dự đoán nhu cầu sẽ dần phục hồi trong những tháng tới, với lập trường tổng thể nghiêng về ổn định hơn là thắt chặt.

Hơn nữa, tình hình kinh tế vĩ mô và địa chính trị toàn cầu tiếp tục đan xen và ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ. Các cuộc không kích leo thang của Nga nhằm vào Ukraine đã đưa rủi ro đối với cơ sở hạ tầng năng lượng trở lại tâm điểm chú ý của thị trường; trong khi đó, thỏa thuận thương mại mới đạt được giữa Hoa Kỳ và Ấn Độ được một số tổ chức cho là có khả năng ảnh hưởng đến dòng chảy dầu thô của Nga trên biển, làm gia tăng thêm sự bất ổn của thị trường liên quan đến những thay đổi trong cơ cấu cung cầu.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh mức 61 đô la sau đợt giảm mạnh vào ngày giao dịch trước đó, và sau đó đã phục hồi vào thứ Ba. Giá đã lấy lại mức 63 đô la, cho thấy lực mua ở các mức giá thấp hơn đã bắt đầu xuất hiện, và áp lực bán ngắn hạn đã phần nào giảm bớt.

Hệ thống đường trung bình động cho thấy giá dầu WTI hiện đang giao dịch trong khu vực giao nhau của các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn. Đường trung bình động 9 ngày đã đi ngang sau một đợt giảm nhanh, phản ánh sự thay đổi động lượng ngắn hạn từ xu hướng giảm một chiều sang giai đoạn tích lũy; đường trung bình động 50 ngày ở mức khoảng 62 đô la, cung cấp mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng dưới giá hiện tại.

Trong lịch sử, đường trung bình động này đã đóng vai trò là mức hỗ trợ trong nhiều đợt điều chỉnh. Nếu giá có thể tiếp tục giữ vững khu vực này, cấu trúc trung hạn trên biểu đồ ngày có khả năng sẽ duy trì ổn định. Ngược lại, nếu giá phá vỡ và đóng cửa dưới đường trung bình động 50 ngày, giá dầu có thể kiểm tra lại mức 61 đô la hoặc thậm chí thấp hơn.

Xét về mặt kỹ thuật, giá dầu thô WTI vẫn đang giao dịch trong một phạm vi nhất định. Sự giảm giá nhanh trước đó không phá vỡ cấu trúc phạm vi tổng thể, và đợt tăng giá hiện tại chủ yếu là một sự điều chỉnh kỹ thuật hướng về phía mức thấp hơn của phạm vi.

Vùng giá $64-$65 hiện tại tạo thành vùng kháng cự đáng kể cho bất kỳ sự phục hồi ngắn hạn nào. Vùng này vừa là khu vực giao dịch tập trung trước đây, vừa là vị trí quan trọng nơi phe mua và phe bán đã nhiều lần đụng độ. Nếu không có các chất xúc tác tích cực bền vững, khả năng giá dầu gặp kháng cự và giảm trở lại trong phạm vi này vẫn còn.

Về các chỉ báo động lượng, chỉ số RSI hàng ngày đã bật tăng trở lại sau khi tiến gần đến vùng quá bán, nhưng vẫn nằm trong phạm vi trung lập và chưa đưa ra tín hiệu đảo chiều xu hướng. Điều này cho thấy sự phục hồi hiện tại được thúc đẩy nhiều hơn bởi tâm lý thị trường và sự thay đổi trong phí bảo hiểm rủi ro hơn là bởi các yếu tố cơ bản hoặc các lực lượng xu hướng.

Nếu chỉ số RSI không thể đi vào vùng hỗ trợ mạnh, tiềm năng tăng giá dầu có thể bị hạn chế đáng kể. Nhìn chung, biểu đồ hàng ngày của WTI cho thấy mô hình điển hình "hỗ trợ ở dưới và kháng cự ở trên". Vùng giá $61-$62 tạo thành vùng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng, trong khi vùng giá $64-$66 sẽ quyết định liệu đợt phục hồi có thể tiếp tục hay không.

Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị thường xuyên, giá dầu có thể vẫn biến động trong ngắn hạn, nhưng biểu đồ hàng ngày cho thấy xu hướng điều chỉnh biến động hơn là xu hướng một chiều.


Ghi chú của biên tập viên:

Mâu thuẫn cốt lõi trong thị trường dầu thô hiện nay không chỉ đơn thuần là rủi ro địa chính trị hay sự thay đổi nguồn cung, mà chính là giá cả bị ảnh hưởng bởi cảm xúc do cuộc giằng co liên tục giữa hai yếu tố này. Sự phục hồi của giá dầu WTI chỉ là sự phục hồi tạm thời về phí bảo hiểm rủi ro, trong khi việc khôi phục nguồn cung dần dần hạn chế tiềm năng tăng giá.

Trong bối cảnh các tín hiệu ngoại giao biến động và căng thẳng địa chính trị, giá dầu dự kiến sẽ tiếp tục biến động mạnh trong ngắn hạn. Đối với thị trường, mức giá 63 đô la không chỉ là một ngưỡng giá quan trọng mà còn là điểm then chốt để quan sát xem liệu tâm lý chấp nhận rủi ro có thể được duy trì hay không.