ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องในวันพุธ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 64.12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สิ้นสุดการลดลงมากกว่า 4% ในวันจันทร์ นับตั้งแต่ต้นปี ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 10% ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงของการฟื้นตัวของราคาน้ำมันคือความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง

รายงานตลาดระบุว่า สหรัฐฯ ยิงโดรนของอิหร่านตกที่เข้าใกล้เรือบรรทุกเครื่องบินของตน และเรือบรรทุกน้ำมันที่เข้าร่วมโครงการจัดซื้อเชื้อเพลิงของสหรัฐฯ เผชิญหน้ากับเรือติดอาวุธขนาดเล็กหลายลำใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงทางทะเลที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคนี้

เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้ค่าความเสี่ยงที่เคยลดลงเนื่องจากความคาดหวังว่าความตึงเครียดจะคลี่คลายลง กลับมาถูกรวมอยู่ในราคาน้ำมันอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นยังไม่เกิดขึ้นอย่างเต็มที่ ทำเนียบขาวระบุว่าประธานาธิบดีทรัมป์ยังคงต้องการจัดการความสัมพันธ์กับอิหร่านผ่านช่องทางการทูต ทำให้ตลาดระมัดระวังเกี่ยวกับการบานปลายของสถานการณ์อย่างเต็มรูปแบบ

ก่อนหน้านี้ แถลงการณ์ของสหรัฐฯ ที่ระบุว่าอิหร่านกำลัง "เจรจาอย่างจริงจัง" ส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความอ่อนไหวของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงข่าวสาร ปัจจัยด้านอุปทานยังคงส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างมาก แหล่งน้ำมันเทงกิซขนาดใหญ่ของคาซัคสถาน ซึ่งปิดตัวลงอย่างสมบูรณ์ในกลางเดือนมกราคม ได้ค่อยๆ ฟื้นฟูการผลิต โดยผลผลิตรายวันเพิ่งฟื้นตัวขึ้นมาเกือบ 20% ของระดับก่อนปิดตัวลง

ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ กำลังเร่งฟื้นตัวหลังจากพายุฤดูหนาว โดยปัจจุบันมีเพียงประมาณ 0.7% ของการผลิตทั้งหมดของประเทศเท่านั้นที่หยุดชะงัก ในด้านนโยบาย กลุ่ม OPEC+ ตัดสินใจคงระดับการผลิตน้ำมันดิบไว้ในเดือนมีนาคม โดยคาดการณ์ว่าความต้องการจะค่อยๆ ฟื้นตัวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยโดยรวมแล้วมีท่าทีโน้มเอียงไปทางความเสถียรมากกว่าการเข้มงวดขึ้น

นอกจากนี้ สถานการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์โลกยังคงเกี่ยวพันและส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันอย่างต่อเนื่อง การโจมตีทางอากาศของรัสเซียต่อยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้นำความเสี่ยงด้านโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานกลับมาสู่ความสนใจของตลาดอีกครั้ง ในขณะที่ข้อตกลงทางการค้าฉบับใหม่ที่ทำขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอินเดียได้รับการตีความโดยบางสถาบันว่าอาจส่งผลกระทบต่อการขนส่งน้ำมันดิบของรัสเซียทางทะเล ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดเกี่ยวกับความเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างอุปสงค์และอุปทาน

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ได้รับแรงสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญที่ระดับประมาณ 61 ดอลลาร์ หลังจากที่ลดลงอย่างรวดเร็วในวันซื้อขายก่อนหน้า และดีดตัวขึ้นในวันอังคาร ราคาได้กลับมาอยู่ที่ระดับ 63 ดอลลาร์อีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อที่ระดับราคาต่ำเริ่มปรากฏขึ้น และแรงขายในระยะสั้นได้ลดลงไปบ้างแล้ว

ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นว่า ราคาน้ำมัน WTI ปัจจุบันซื้อขายอยู่ในบริเวณที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางตัดกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 วันทรงตัวหลังจากลดลงอย่างรวดเร็ว สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมระยะสั้นจากแนวโน้มขาลงด้านเดียวไปสู่การรวมตัวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ประมาณ 62 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญต่ำกว่าราคาปัจจุบัน

ในอดีต ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับในช่วงการปรับฐานหลายครั้ง หากราคาสามารถทรงตัวอยู่ในบริเวณนี้ได้ โครงสร้างระยะกลางในกราฟรายวันก็มีแนวโน้มที่จะคงความเสถียร ในทางกลับกัน หากราคาทะลุลงและปิดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ราคาน้ำมันอาจทดสอบระดับ 61 ดอลลาร์หรือต่ำกว่านั้นอีก

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ การลดลงอย่างรวดเร็วก่อนหน้านี้ไม่ได้ทำลายโครงสร้างช่วงราคาโดยรวม และการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันเป็นการปรับฐานทางเทคนิคไปสู่ระดับต่ำสุดของช่วงราคามากกว่า

ช่วงราคา 64-65 ดอลลาร์ในปัจจุบันถือเป็นแนวต้านสำคัญสำหรับการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น บริเวณนี้เคยเป็นโซนที่มีการซื้อขายอย่างหนาแน่นมาก่อน และเป็นจุดสำคัญที่ฝ่ายซื้อและฝ่ายขายปะทะกันซ้ำแล้วซ้ำเล่า หากไม่มีปัจจัยบวกที่ยั่งยืน ความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันจะพบกับแนวต้านและร่วงลงมาอยู่ในช่วงราคานี้ยังคงมีอยู่

ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม ดัชนี RSI รายวันดีดตัวขึ้นหลังจากเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป แต่ยังคงอยู่ในช่วงที่เป็นกลางและยังไม่ได้ส่งสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นในปัจจุบันนั้นได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นและการเปลี่ยนแปลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยงมากกว่าปัจจัยพื้นฐานหรือแรงผลักดันของแนวโน้ม

หากดัชนี RSI ไม่สามารถเข้าสู่โซนที่แข็งแกร่งได้ ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันอาจถูกจำกัดอย่างมาก โดยรวมแล้ว กราฟรายวันของ WTI แสดงให้เห็นรูปแบบทั่วไปของ "แนวรับด้านล่างและแนวต้านด้านบน" ช่วงราคา 61-62 ดอลลาร์ถือเป็นโซนแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ ในขณะที่ช่วงราคา 64-66 ดอลลาร์จะเป็นตัวกำหนดว่าการดีดตัวขึ้นจะสามารถขยายตัวต่อไปได้หรือไม่

ท่ามกลางความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง ราคาน้ำมันอาจยังคงผันผวนในระยะสั้น แต่กราฟรายวันชี้ให้เห็นถึงการรวมตัวที่ผันผวนมากกว่าแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงเพียงด้านเดียว


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ความขัดแย้งหลักในตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันไม่ได้อยู่ที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือการเปลี่ยนแปลงของอุปทานเพียงอย่างเดียว แต่เป็นเรื่องราคาที่เกิดจากอารมณ์ความรู้สึกอันเนื่องมาจากการต่อสู้กันระหว่างสองปัจจัยนี้ การดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมัน WTI เป็นเพียงการฟื้นตัวชั่วคราวของเบี้ยประกันความเสี่ยง ในขณะที่การฟื้นตัวของอุปทานอย่างค่อยเป็นค่อยไปนั้นจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น

ท่ามกลางสัญญาณทางการทูตที่ผันผวนและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ คาดว่าราคาน้ำมันจะยังคงผันผวนอย่างมากในระยะสั้น สำหรับตลาดแล้ว ระดับราคา 63 ดอลลาร์ ไม่เพียงแต่เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดที่ต้องจับตาดูว่าความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงจะยังคงอยู่ได้หรือไม่