Tuần trước, giá vàng đã trải qua một đợt tăng giá lịch sử, nhưng gặp phải áp lực bán mạnh ở mức tâm lý 5.600 đô la.



Do nhu cầu mua vào giảm giá, giá vàng đã phục hồi từ mức thấp 5.100 đô la, nhưng sự phục hồi này chỉ diễn ra trong thời gian ngắn. Các nhà đầu tư trước đó đã mua vào và chốt lời trước khi giá phục hồi đạt mốc 5.500 đô la, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của giá vàng vào thứ Sáu, ghi nhận mức giảm lịch sử. Giá đã giảm xuống tận 4.700 đô la trước khi phục hồi trở lại trước khi kết thúc phiên giao dịch vào cuối tuần.

Áp lực giảm giá này tiếp tục kéo dài đến khi thị trường mở cửa vào Chủ nhật, với hoạt động chốt lời chiếm ưu thế trong giao dịch và giá vàng lại giảm mạnh, thậm chí có lúc xuống dưới mốc 4.500 đô la.

Tuy nhiên, phe mua bắt đầu thể hiện sức mạnh của mình; sau đợt giảm mạnh vào đầu phiên giao dịch tối Chủ nhật, giá vàng liên tục đạt đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn. Hôm qua, giá vàng một lần nữa vượt qua ngưỡng tâm lý quan trọng 5.000 đô la, nhưng chính tại mức này, phe mua bắt đầu gặp áp lực, và biểu đồ ngắn hạn hiện đã hình thành mô hình tam giác giảm dần.


(Nguồn biểu đồ vàng 1 giờ: FX678)

Triển vọng giá vàng

Thị trường vàng hiện tại đang có sự phân hóa rõ rệt giữa phe mua và phe bán: mô hình giảm giá ngắn hạn trái ngược hoàn toàn với xu hướng tăng mạnh đã đẩy giá vàng lên cao trong tuần trước. Mặc dù mô hình kỹ thuật này có thể cho thấy một đợt điều chỉnh sâu trong xu hướng tăng giá lớn hơn, điều quan trọng cần lưu ý là logic cốt lõi thúc đẩy giá tăng trong tuần trước về cơ bản vẫn không thay đổi.

Xét từ góc độ cơ bản, những tuyên bố của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessant và Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Hassett ủng hộ đồng đô la mạnh đã trở thành yếu tố nổi bật nhất trong tuần này. Mối tương quan giữa giá vàng giảm và đồng đô la mạnh hơn vào tuần trước là phản ứng trực tiếp đối với những tuyên bố chính thức này; việc các quan chức cấp cao của Mỹ công khai ủng hộ đồng đô la mạnh đương nhiên trở thành động lực hợp lý để các nhà đầu tư chốt lời và tạm thời ngăn chặn xu hướng tăng giá một chiều trước đó của vàng.

Câu hỏi cốt lõi trên thị trường hiện nay là: liệu đợt điều chỉnh giảm này sẽ kích hoạt thêm hoạt động chốt lời, hay sẽ tạo cơ hội cho phe mua mua vào khi giá giảm? Xét cho cùng, chỉ hơn một tuần trước, các nhà đầu tư đã tích cực mua vào ở mức giá cao 5300 và 5400 đô la, và giờ đây, một tuần sau, họ có cơ hội mua vàng dưới 5000 đô la. Theo quan điểm của tôi, cả phe mua và phe bán hiện đều có lý lẽ hợp lý cho lập trường của mình.

Tuy nhiên, đối với việc phát triển chiến lược giao dịch, phân tích cơ bản thuần túy không mang lại nhiều giá trị thực tiễn; ở giai đoạn này, sự hướng dẫn của phân tích kỹ thuật và cấu trúc thị trường trở nên vô cùng quan trọng. Hiện tại, giá vàng vẫn đang bám sát các mức tâm lý quan trọng, với mức hỗ trợ của mô hình tam giác giảm dần nói trên nằm ở mức 4800 đô la. Trước đó, trước khi kiểm tra mức 5000 đô la, giá vàng đã tìm thấy mức hỗ trợ ở 4900 đô la, và phe mua cuối cùng đã gặp kháng cự và rút lui tại mức tâm lý quan trọng này.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay 4 giờ, nguồn: EasyForex)

Do đó, tôi tin rằng chiến lược nên tuân theo cấu trúc thị trường hiện tại: Nếu giá vàng suy yếu, các mức 4600 USD và 4500 USD đã hỗ trợ giá vào đầu tuần này sẽ trở thành các mức hỗ trợ giảm giá quan trọng; mức 4700 USD cũng là một mức đáng theo dõi. Nếu giá vàng kiểm tra mức này và áp lực mua quay trở lại, nó có thể tạo ra mức đáy cao hơn so với đầu tuần, củng cố thêm cấu trúc hỗ trợ. Nếu giá vàng phá vỡ mức này và đạt 4941 USD, mô hình tam giác giảm dần sẽ bị vô hiệu hóa, và giá vàng có khả năng sẽ kiểm tra lại mức 5000 USD. Sau khi phá vỡ mức này, mức kháng cự quan trọng tiếp theo sẽ di chuyển lên 5100 USD; nếu mức 5100 USD bị phá vỡ, giá vàng sẽ tạo ra mức đỉnh ngắn hạn cao hơn, mở ra không gian cho sự tăng giá tiếp theo của phe mua.