สัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างมากเป็นประวัติการณ์ แต่ก็เผชิญกับแรงขายอย่างหนักที่ระดับราคาสำคัญทางจิตวิทยาที่ 5,600 ดอลลาร์



ด้วยแรงซื้อที่เข้ามาอย่างคึกคัก ราคาทองคำจึงดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 5,100 ดอลลาร์ แต่การดีดตัวนั้นเป็นเพียงชั่วคราว นักลงทุนที่เคยถือสถานะซื้อไว้ก่อนหน้านี้ได้ขายทำกำไรก่อนที่ราคาจะดีดตัวขึ้นไปถึงระดับ 5,500 ดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ ซึ่งเป็นการลดลงครั้งประวัติศาสตร์ ราคาลดลงไปจนเหลือ 4,700 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดตัวขึ้นอีกครั้งก่อนปิดตลาดในช่วงสุดสัปดาห์

แรงกดดันขาลงนี้ยังคงต่อเนื่องไปจนถึงช่วงเปิดตลาดในวันอาทิตย์ โดยการขายทำกำไรเป็นปัจจัยหลักในการซื้อขายในตลาด และราคาทองคำก็ร่วงลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง โดยลดลงต่ำกว่าระดับ 4,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วขณะหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม ฝ่ายซื้อเริ่มแสดงพลังออกมา หลังจากที่ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงเปิดตลาดเมื่อคืนวันอาทิตย์ ราคาทองคำก็ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ตามลำดับ เมื่อวานนี้ ราคาทองคำกลับมาอยู่เหนือระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์อีกครั้ง แต่เป็นระดับนี้เองที่ฝ่ายซื้อเริ่มเผชิญกับแรงกดดัน และกราฟระยะสั้นได้ก่อตัวเป็นรูปแบบสามเหลี่ยมขาลงที่บ่งบอกถึงแนวโน้มขาลง


(ที่มาของกราฟราคาทองคำ 1 ชั่วโมง: FX678)

แนวโน้มราคาทองคำ

ตลาดทองคำในปัจจุบันมีลักษณะเด่นคือความแตกต่างอย่างมากระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย: รูปแบบขาลงในระยะสั้นนั้นตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งซึ่งผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่ารูปแบบทางเทคนิคนี้อาจบ่งชี้ถึงการปรับฐานครั้งใหญ่ภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่กว่า แต่สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าตรรกะหลักที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของราคาในสัปดาห์ที่แล้วยังคงไม่เปลี่ยนแปลงโดยพื้นฐาน

จากมุมมองพื้นฐาน คำแถลงของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสแซนต์ และผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติ ฮาสเซ็ตต์ ที่สนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น กลายเป็นตัวแปรที่โดดเด่นที่สุดในสัปดาห์นี้ ความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองคำที่อ่อนตัวลงและดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว เป็นผลโดยตรงจากคำแถลงอย่างเป็นทางการเหล่านี้ การส่งเสริมดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอย่างเปิดเผยโดยเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ กลายเป็นแรงจูงใจที่สมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนในการทำกำไรและหยุดแนวโน้มขาขึ้นของทองคำที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ไว้ชั่วคราว

คำถามสำคัญในตลาดตอนนี้คือ การปรับตัวลงครั้งนี้จะกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรมากขึ้น หรือจะเป็นโอกาสให้ผู้ซื้อเข้าซื้อเมื่อราคาลดลง? เพราะเมื่อกว่าหนึ่งสัปดาห์ก่อน นักลงทุนต่างเข้าซื้อกันอย่างคึกคักที่ระดับราคาสูง 5300 และ 5400 ดอลลาร์ และตอนนี้ผ่านมาหนึ่งสัปดาห์ พวกเขามีโอกาสซื้อทองคำในราคาต่ำกว่า 5000 ดอลลาร์ ในความคิดของผม ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายต่างมีเหตุผลที่สมเหตุสมผลสำหรับสถานะของตนในขณะนี้

อย่างไรก็ตาม สำหรับการพัฒนากลยุทธ์การซื้อขาย การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพียงอย่างเดียวให้ประโยชน์ในทางปฏิบัติเพียงเล็กน้อย ในจุดนี้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคและโครงสร้างตลาดจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง ปัจจุบัน ราคาทองคำยังคงสอดคล้องกับระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญ โดยระดับแนวรับของรูปแบบสามเหลี่ยมขาลงที่กล่าวถึงข้างต้นอยู่ที่ 4800 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ ก่อนที่จะทดสอบระดับ 5000 ดอลลาร์ ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนที่ 4900 ดอลลาร์ และในที่สุดฝ่ายซื้อก็พบกับแรงต้านและถอยกลับที่ระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญนี้


(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ดังนั้น ผมเชื่อว่ากลยุทธ์ควรเป็นไปตามโครงสร้างตลาดที่มีอยู่ในปัจจุบัน: หากราคาทองคำอ่อนตัวลง ระดับ 4600 และ 4500 ดอลลาร์ที่ให้การสนับสนุนในช่วงต้นสัปดาห์นี้จะกลายเป็นระดับแนวรับที่สำคัญในขาลง 4700 ดอลลาร์ก็เป็นระดับที่ควรจับตามองเช่นกัน หากราคาทองคำทดสอบระดับนี้และแรงซื้อกลับมา อาจทำให้เกิดจุดต่ำสุดที่สูงกว่าเดิมในช่วงต้นสัปดาห์ ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างแนวรับ หากราคาทองคำทะลุขึ้นไปถึง 4941 ดอลลาร์ รูปแบบสามเหลี่ยมขาลงจะถูกยกเลิก และราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับ 5000 ดอลลาร์อีกครั้ง หลังจากทะลุผ่านไปแล้ว ระดับแนวต้านสำคัญถัดไปจะขยับขึ้นไปที่ 5100 ดอลลาร์ หากทะลุ 5100 ดอลลาร์ได้ ราคาทองคำจะสร้างจุดสูงสุดในระยะสั้นที่สูงขึ้น เปิดโอกาสให้แรงซื้อเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป