Vào thứ Năm (ngày 19 tháng 2), giá dầu thô tương lai của Mỹ đã tăng thêm 2% sau khi tăng hơn 5% trong ngày giao dịch trước đó, và đang trên đà đạt mức cao mới trong giai đoạn này. Hiện tại, giá dầu đang giao dịch quanh mức 66,36.

Thị trường dầu thô quốc tế hiện đang bị bao phủ bởi "tâm bão" địa chính trị Trung Đông - các cuộc đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran bị đình trệ, tin đồn về một cuộc tấn công quân sự của chính quyền Trump ngày càng leo thang, Iran đang tiến hành các cuộc tập trận hải quân chung với Nga và tăng cường kiểm soát eo biển Hormuz, cùng nhiều yếu tố rủi ro đan xen, đẩy phí bảo hiểm rủi ro đối với giá dầu lên cao, khiến thị trường biến động mạnh giữa "những đám mây chiến tranh" và "điều chỉnh kỹ thuật".

Cuộc đối đầu giữa Mỹ và Iran bước vào giai đoạn mới: bế tắc ngoại giao cộng với răn đe quân sự tạo ra áp lực kép.

Các cuộc đàm phán hạt nhân giữa Mỹ và Iran đã trở thành động lực chính của thị trường dầu thô, và cuộc chơi giữa hai bên đã bước vào giai đoạn đầy rủi ro của "cuộc giằng co ngoại giao + hăm dọa quân sự".

Tuần này, Mỹ và Iran đã nối lại các cuộc đàm phán hạt nhân tại Geneva, Thụy Sĩ, nhưng những khác biệt cốt lõi vẫn chưa được giải quyết: Phó Tổng thống Mỹ Vance đã công khai chỉ trích Iran vì không đáp ứng các yêu cầu cốt lõi của Mỹ, trong khi Ngoại trưởng Iran chỉ đưa ra những tín hiệu tích cực hạn chế rằng "đã đạt được sự đồng thuận về các nguyên tắc chỉ đạo cho các cuộc đàm phán."

Nhà Trắng đã áp dụng "phương pháp hai mũi nhọn" để gây áp lực: Người phát ngôn Levitt tuyên bố rằng "có nhiều lý do chính đáng để tiến hành hành động quân sự chống lại Iran", đồng thời đề cập đến trường hợp quân đội Mỹ tấn công chính xác các cơ sở hạt nhân của Iran trong "Chiến dịch Midnight Hammer" hồi tháng 6 năm ngoái, trong khi nhấn mạnh rằng "đạt được thỏa thuận với Iran là lựa chọn khôn ngoan và phù hợp với lợi ích của chính nước này".

Điều càng làm gia tăng sự hoảng loạn trên thị trường là một báo cáo từ truyền thông Mỹ cho rằng quân đội Mỹ đã hoàn tất công tác chuẩn bị cho một cuộc tấn công quân sự và có thể phát động tấn công vào Iran ngay trong cuối tuần này (khoảng ngày 21 tháng 2). Lầu Năm Góc được cho là đang khẩn trương sơ tán một số nhân viên khỏi Trung Đông để chuẩn bị cho xung đột tiềm tàng và sự trả đũa của Iran.

Mỹ đồng thời tăng cường triển khai quân sự, điều động hai nhóm tàu sân bay tấn công, hàng trăm máy bay chiến đấu và nhiều hệ thống phòng không đến Trung Đông, đồng thời vận chuyển vũ khí và thiết bị bằng hơn 150 máy bay vận tải quân sự. Sự răn đe quân sự chưa từng có này đã trực tiếp làm dấy lên lo ngại trên thị trường về sự gián đoạn nguồn cung dầu thô.

Các cuộc tập trận quân sự chung giữa Nga và Iran + việc kiểm soát eo biển: Làm gia tăng thêm rủi ro địa chính trị.

Trong bối cảnh căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, sự hợp tác giữa Iran và Nga càng làm gia tăng thêm áp lực trong khu vực.

Iran đã tiến hành các cuộc tập trận quân sự tại eo biển Hormuz từ ngày 16 đến 17 tháng 2, và phát động các cuộc tập trận hải quân chung với Nga tại Biển Oman và phía bắc Ấn Độ Dương vào ngày 19 tháng 2. Cả hai bên đều nhấn mạnh rằng các cuộc tập trận nhằm mục đích duy trì an ninh thương mại hàng hải khu vực và chống lại chủ nghĩa đơn phương.

Là một điểm nghẽn quan trọng đối với nguồn cung dầu thô toàn cầu, eo biển Hormuz xử lý một phần tư lượng dầu mỏ vận chuyển bằng đường biển và một phần năm lượng khí đốt tự nhiên hóa lỏng của thế giới, với khoảng 20 triệu thùng dầu được vận chuyển qua đó mỗi ngày.

Hôm thứ Ba, Iran đã áp đặt các hạn chế đối với một phần các tuyến đường vận chuyển trên eo biển, viện dẫn lý do an ninh, sau khi nhiều lần tuyên bố sẽ "phong tỏa eo biển nếu bị tấn công". Việc gián đoạn các tuyến đường vận chuyển sẽ ngay lập tức làm thắt chặt nguồn cung dầu toàn cầu, trực tiếp dẫn đến sự tăng vọt giá dầu.

James, một nhà phân tích cấp cao về Trung Đông tại Oxford Analytics, chỉ ra rằng Mỹ đã đẩy nhanh việc triển khai không quân trong 24 giờ qua, về cơ bản là một hình thức "áp lực răn đe". Tuy nhiên, việc gia tăng quy mô triển khai quân sự đã làm tăng chi phí răn đe, và Iran khó có thể đáp ứng các yêu cầu tối thiểu của Mỹ. Xác suất xảy ra xung đột trực tiếp giữa Mỹ và Iran đã tăng lên đáng kể so với tuần trước.

Giá dầu biến động mạnh: Được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị, thị trường tập trung vào dữ liệu tồn kho của EIA.

Việc leo thang liên tục các rủi ro địa chính trị đã trực tiếp gây ra những biến động mạnh mẽ trên giá dầu quốc tế. Được kích thích bởi những tin đồn về xung đột giữa Mỹ và Iran, giá dầu quốc tế đã tăng hơn 4% vào thứ Tư, với cả dầu Brent và dầu WTI đều đạt mức giá đóng cửa cao nhất kể từ ngày 30 tháng 1. Phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị đã trở thành động lực chính thúc đẩy sự tăng giá này.

Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi sát sao dữ liệu tồn kho dầu thô do Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) công bố vào tối thứ Năm – một chỉ số quan trọng để đánh giá tình hình cung cầu tại quốc gia tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới. Nếu lượng tồn kho giảm nhiều hơn dự kiến, điều đó sẽ tiếp tục hỗ trợ giá dầu.

Nếu lượng tồn kho tăng đột biến ngoài dự kiến, điều này có thể tạm thời kìm hãm đà tăng giá. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị đã vượt trội đáng kể so với tác động của các yếu tố cơ bản và trở thành biến số quan trọng chi phối xu hướng giá dầu.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Giá dầu thô hiện tại gắn liền chặt chẽ với các diễn biến địa chính trị, trong đó các yếu tố cơ bản bị lu mờ. Mặc dù giá dầu đã trải qua một đợt điều chỉnh kỹ thuật sau một thời gian tăng liên tục, nhưng rủi ro phát sinh từ cuộc đối đầu Mỹ-Iran, các cuộc tập trận quân sự chung Nga-Iran và việc kiểm soát eo biển Hormuz vẫn tiếp tục hỗ trợ giá dầu ở mức cao.

Tất nhiên, còn có những lý do dài hạn khác, mà bạn có thể tham khảo trong các bài viết trước đây của tôi về dầu thô. Về mặt kỹ thuật, giá dầu thô của Mỹ tiếp tục vượt ra khỏi phạm vi giao dịch, với mức kháng cự hiện tại quanh mức cao gần đây là 66,48.


(Biểu đồ giá dầu thô tương lai của Mỹ hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 21:43 giờ Bắc Kinh, giá dầu thô tương lai của Mỹ đang giao dịch ở mức 66,51 USD/thùng.