Vào thứ Ba, ngày 24 tháng 2, đồng đô la Úc giao dịch quanh mức 0,7065 so với đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Âu, giống như sự tĩnh lặng trước cơn bão. Sau đợt tăng mạnh gần đây từ mức 0,6662, tỷ giá hối đoái đã gặp kháng cự gần mức 0,7146 và sau đó bước vào giai đoạn củng cố ở các mức cao hơn. Sự chuyển động này không phải là sự trì trệ vô nghĩa, mà là thị trường đang chờ đợi những tín hiệu giá mới.



Cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy phe mua và phe bán đang giằng co trong một phạm vi quan trọng, với các quỹ ngắn hạn thường áp dụng chiến lược chờ đợi và quan sát. Sự biến động trong phạm vi hẹp này là đặc điểm điển hình của sự tiếp diễn xu hướng, có nghĩa là thị trường đang tiêu hóa những lợi nhuận trước đó và tích lũy động lực mới thông qua sự giao dịch. Giai đoạn bình lặng này thường tạo tiền đề cho một động thái tiếp theo mạnh mẽ hơn, và chìa khóa để phá vỡ sự cân bằng này nằm ở dữ liệu lạm phát hàng tháng sắp tới.

Trò chơi kỹ thuật: Cuộc giằng co cực độ giữa hỗ trợ và kháng cự

Từ góc độ kỹ thuật vi mô, mức 0.7000 đã trở thành một ranh giới phòng thủ tâm lý và cấu trúc quan trọng mà phe mua phải bảo vệ. Chừng nào giá còn giữ vững trên khu vực này trong các đợt điều chỉnh giảm, điều đó cho thấy xu hướng tăng trước đó vẫn còn nguyên vẹn, và giai đoạn tích lũy hiện tại chỉ là một sự tạm dừng trong chuyển động đi lên. Ngược lại, một sự phá vỡ quyết định dưới mức 0.7000 có thể được các nhà giao dịch ngắn hạn diễn giải là dấu hiệu của sự suy yếu động lượng xu hướng, buộc phải mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa, với khu vực 0.6896 trở thành mức hỗ trợ bấp bênh tiếp theo. Ở chiều tăng, 0.7146 đại diện cho một mức kháng cự quan trọng trong ngắn hạn; chỉ khi giá phá vỡ và giữ vững trên mức này mới có thể báo hiệu sự kết thúc của giai đoạn tích lũy và cho phép giá có khả năng tiếp tục đà tăng trước đó.



Các chỉ báo kỹ thuật cũng đang phát tín hiệu thận trọng. MACD cho thấy DIFF hiện tại ở mức 0.0065, DEA ở mức 0.0077 và biểu đồ MACD ở mức -0.0025. Các thanh màu đỏ đã hội tụ và chuyển sang màu yếu, phản ánh sự thay đổi động lượng ngắn hạn từ mạnh sang trung bình. Trong khi đó, chỉ số RSI xấp xỉ 59.8, nằm trong phạm vi trung tính đến mạnh, không có áp lực quá mua đáng kể và cũng không đủ để báo hiệu sự tăng tốc đơn phương. Sự kết hợp của các chỉ báo kỹ thuật này phù hợp với mô hình giao dịch đi ngang hiện tại: giá cả không còn chỉ được thúc đẩy bởi động lượng kỹ thuật mà còn phụ thuộc rất nhiều vào tin tức và kỳ vọng về lãi suất để xác định hướng đi.

Cuộc chiến kinh tế vĩ mô: Bí ẩn đồng đô la và lập trường cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA)

Xét về mặt cơ bản, sự biến động của đồng đô la Mỹ chịu ảnh hưởng lớn bởi những bất ổn chính sách và việc định giá lại dữ liệu. Gần đây, đồng đô la đã giảm giá do những thay đổi trong luật liên quan đến thuế quan, khi thị trường có xu hướng giảm vị thế mua đô la trong những giai đoạn bất ổn cao độ. Tuy nhiên, sau đó đồng đô la đã phục hồi phần lớn mức giảm, cho thấy các quỹ chưa hình thành một quan điểm thống nhất một chiều và nhiều khả năng đang chờ đợi những chất xúc tác mới. Hướng đi tương lai của đồng đô la vẫn sẽ phụ thuộc vào sự thay đổi trong tâm lý rủi ro và việc định giá lại lộ trình lãi suất được kích hoạt bởi các dữ liệu có trọng số cao như việc làm và lạm phát. Nếu dữ liệu tích cực đẩy mạnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất, đồng đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ; ngược lại, nó sẽ duy trì giao dịch trong phạm vi hẹp.

Cơ sở logic cốt lõi đằng sau diễn biến của đồng đô la Úc xoay quanh kỳ vọng về lãi suất. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) trước đó đã tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản lên 3,85% và đưa ra tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ, cho thấy sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay, vượt xa kỳ vọng ban đầu của thị trường là chỉ một đợt. Sự khác biệt này đã tạo ra lực hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la Úc nhờ chênh lệch lãi suất. Tuy nhiên, khi giá cả ổn định sau đợt tăng ban đầu, thị trường bắt đầu yêu cầu bằng chứng mạnh mẽ hơn để hỗ trợ cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo; chỉ riêng kỳ vọng hiện tại không còn đủ để thúc đẩy một vòng tăng giá bền vững mới. Việc dữ liệu việc làm tích cực trước đó không thể duy trì đà tăng của tỷ giá cũng cho thấy sự nhạy cảm của thị trường đối với tin tức tích cực đang giảm dần, và một gói kích thích mạnh mẽ mới đang rất cần thiết trong ngắn hạn để khởi động lại đà tăng.

Thời khắc quyết định: Dữ liệu lạm phát thúc đẩy sự lựa chọn định hướng

Tóm lại, sự điều chỉnh hẹp của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ quanh mức 0.7065 về cơ bản là biểu hiện tự nhiên của sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất, từ việc điều chỉnh tăng nhanh sang việc xác nhận thận trọng. Dữ liệu lạm phát hàng tháng sẽ là biến số cuối cùng quyết định hướng đi ngắn hạn. Nếu lạm phát tăng cao đáng kể, thị trường có thể dự đoán trước đợt tăng lãi suất tiếp theo, do đó đẩy đồng đô la Úc lên và làm tăng đáng kể khả năng vượt qua mức 0.7146. Tuy nhiên, với những kỳ vọng đã khá cứng rắn, dữ liệu phải đủ mạnh để tạo thêm động lực; nếu không, tác động tích cực có thể dễ dàng được coi là đã được phản ánh vào giá. Ngược lại, nếu lạm phát yếu, rất có thể sẽ gây ra hiện tượng điều chỉnh giảm kỳ vọng và chốt lời, làm suy yếu lý do cho việc tăng lãi suất tiếp theo và khiến giá kiểm tra mức 0.7000 hoặc thậm chí 0.6896.