Theo báo cáo của APP, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 40 năm đã giảm 12 điểm cơ bản xuống mức quan trọng 3,91% , chạm mức thấp nhất gần đây. Trong phiên giao dịch, lợi suất đã chạm mức thấp nhất khoảng 3,923%, giảm 2,66% so với ngày hôm trước. Xu hướng này trái ngược hoàn toàn với đà tăng liên tục trước đó. Hiện tại, lợi suất đang dao động quanh mức 3,92%, giảm đáng kể khoảng 10,7-12 điểm cơ bản so với mức đóng cửa ngày giao dịch trước đó, cho thấy sự điều chỉnh giảm tổng thể từ mức cao.

Sự sụt giảm nhanh chóng gần đây của lợi suất trái phiếu chủ yếu do dòng vốn tập trung đổ vào thị trường trái phiếu dài hạn. Trước sự không chắc chắn về diễn biến lạm phát của nền kinh tế Nhật Bản, cùng với rủi ro địa chính trị toàn cầu leo thang, các nhà đầu tư có xu hướng tăng lượng nắm giữ tài sản dài hạn để đảm bảo lợi suất cao hơn và phòng ngừa rủi ro suy thoái kinh tế tiềm tàng. Điều này, kết hợp với kỳ vọng tương đối ôn hòa đối với chính sách của Ngân hàng Nhật Bản, đã khiến thị trường tin rằng tốc độ bình thường hóa tiền tệ có thể chậm lại, từ đó kích thích thêm hoạt động mua vào. Từ góc độ kinh tế vĩ mô, biến động của chỉ số đô la Mỹ và những thay đổi trong môi trường lãi suất của các nền kinh tế lớn cũng đã hỗ trợ thêm cho trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Về mặt kỹ thuật, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 40 năm đã nhiều lần kiểm tra mức cao trên 4,0% trước khi xảy ra hiện tượng chốt lời, với mức thấp nhất của phạm vi 52 tuần từng tiếp cận 2,48%, cho thấy sự giảm nhẹ tạm thời của đà giảm giá. Trong ngắn hạn, khu vực quanh mức 3,90% đã trở thành mức hỗ trợ mới.

Để minh họa rõ hơn sự khác biệt về hiệu suất giữa trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 40 năm và các kỳ hạn khác, bảng sau đây so sánh lợi suất gần đây của các trái phiếu chính phủ Nhật Bản quan trọng:

Dữ liệu cho thấy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 40 năm giảm mạnh hơn đáng kể so với trái phiếu ngắn hạn và trung hạn trong đợt điều chỉnh này, cho thấy trái phiếu dài hạn nhạy cảm hơn với tâm lý né tránh rủi ro.

Phân tích sâu hơn cho thấy thị trường trái phiếu chính phủ dài hạn của Nhật Bản đang đóng vai trò ngày càng quan trọng. Lợi suất giảm không chỉ phản ánh mối lo ngại của các nhà đầu tư trong nước về khả năng phục hồi kinh tế mà còn phù hợp với xu hướng phân bổ tài sản toàn cầu. Môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu rất phức tạp: một mặt, sự biến động giá năng lượng đang đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao; mặt khác, các ngân hàng trung ương lớn vẫn có những quan điểm khác nhau về tốc độ thay đổi chính sách. Sự kết hợp của các yếu tố này khiến trái phiếu chính phủ dài hạn trở thành một công cụ phân bổ tài sản phòng thủ quan trọng trong môi trường bất ổn.
Tóm tắt của biên tập viên : Sự sụt giảm đáng kể lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 40 năm phản ánh sự cân bằng năng động giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về chính sách. Sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro toàn cầu hỗ trợ mạnh mẽ cho thị trường trái phiếu dài hạn, nhưng dữ liệu kinh tế cải thiện hoặc tín hiệu về việc thắt chặt chính sách tiền tệ có thể hạn chế đà giảm thêm. Đường cong lợi suất phẳng dần cho thấy thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh, chờ đợi các chất xúc tác mới. Các nhà đầu tư cần tiếp tục chú ý đến các tuyên bố mới nhất từ Ngân hàng Nhật Bản và việc công bố các chỉ số kinh tế quan trọng.