Vào thứ Ba (ngày 7 tháng 4), trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu, thị trường hiện đang nghiêng về khả năng ông Trump tiếp tục chính sách TACO, đồng đô la Mỹ suy yếu nhẹ, và giá vàng tăng nhẹ 0,5% lên giao dịch quanh mức 4.672 đô la/ounce. Hạn chót cho thỏa thuận của ông Trump với Iran (8 giờ sáng thứ Tư) đang đến gần, nhưng ngoài những tuyên bố thiếu nhất quán của ông Trump, tình hình địa chính trị ở Trung Đông đang diễn biến theo chiều hướng nguy hiểm hơn.

Theo hãng thông tấn Fars, tuyến đường sắt Mashhad ở Iran đã tạm ngừng hoạt động sau khi Israel cảnh báo nước này về hệ thống đường sắt của mình, cho thấy phạm vi xung đột đang mở rộng từ các mục tiêu quân sự sang cơ sở hạ tầng dân sự trọng yếu.

Bộ trưởng Quốc phòng Ý Croceto thẳng thắn tuyên bố rằng cuộc xung đột với Iran đã gây nguy hiểm cho vai trò lãnh đạo toàn cầu của Hoa Kỳ và bày tỏ mối quan ngại sâu sắc về nguy cơ leo thang hạt nhân vượt khỏi tầm kiểm soát.

Bộ Ngoại giao Nga đã đưa ra lời cảnh báo nghiêm khắc rằng các cuộc tấn công tiếp theo vào nhà máy điện hạt nhân Bushehr của Iran có thể gây ra một cuộc khủng hoảng phóng xạ thảm khốc vượt xa thảm họa Chernobyl, với những hậu quả không thể khắc phục về sinh thái và an ninh đối với vùng Vịnh và các khu vực lân cận.

Đồng đô la mạnh hơn cùng với kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt có thể sẽ khiến giá vàng duy trì ở mức thấp trong ngắn hạn.

Tình hình bất ổn địa chính trị leo thang đã không thúc đẩy đáng kể hoạt động mua vàng; thay vào đó, nó đã củng cố vị thế của đồng đô la Mỹ như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn và dự trữ toàn cầu. Cùng với kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ duy trì các chính sách thắt chặt, sức hấp dẫn của vàng không sinh lãi tiếp tục suy yếu.

Khi thời hạn do Trump đặt ra đang đến gần, cả triển vọng kỹ thuật tổng thể và dòng vốn đầu tư vào vàng đều cho thấy xu hướng giảm.

Giá vàng giao ngay (XAU/USD) đã duy trì xu hướng giảm trong ba ngày giao dịch liên tiếp. Không có áp lực bán nào theo xu hướng xuất hiện trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba tại châu Âu, và giá chung vẫn nằm trong phạm vi giao dịch rộng của ngày hôm trước.

Kỳ vọng về một thỏa thuận vào phút chót giữa Mỹ và Iran tiếp tục giảm dần, và đồng đô la mạnh càng làm giảm giá vàng. Đồng thời, các dự đoán trên thị trường về việc các ngân hàng trung ương lớn duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn tiếp tục củng cố xu hướng giảm giá vàng.

Nhìn chung, thị trường tin rằng các xung đột địa chính trị đẩy giá năng lượng lên cao sẽ làm bùng phát lại áp lực lạm phát, buộc các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang phải áp dụng chính sách thắt chặt hơn.

Việc ông Trump leo thang lập trường cứng rắn chống lại Iran và đe dọa phá hủy cơ sở hạ tầng dân sự đã trực tiếp đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất trong bốn tuần, trong khi Iran phản ứng mạnh mẽ, làm tăng thêm nguy cơ leo thang xung đột ở Trung Đông.

Chỉ số PMI dịch vụ ISM tháng 3 của Mỹ thấp hơn kỳ vọng, cho thấy đà tăng trưởng kinh tế chậm lại một chút. Tuy nhiên, chỉ số giá trả đã phục hồi mạnh mẽ, làm gia tăng áp lực lạm phát trở lại. Cùng với sự ổn định của thị trường việc làm được thể hiện trong dữ liệu việc làm phi nông nghiệp hôm thứ Sáu tuần trước, các dự đoán của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì lãi suất "cao hơn và lâu hơn" đã gia tăng trên diện rộng. Phe mua đô la đã được hưởng lợi, và xu hướng giảm ngắn hạn của giá vàng đã trở nên rõ ràng hơn. Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp theo của Mỹ để định hướng các hướng giao dịch mới.

Các ngân hàng trung ương toàn cầu đang ồ ạt mua vàng, trong đó Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng vàng nắm giữ trong 17 tháng liên tiếp.

Mặc dù những kỳ vọng ngắn hạn về địa chính trị và lãi suất đang kìm hãm giá vàng, làn sóng mua vàng của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã tạo ra một mức giá sàn vững chắc cho giá vàng.

Các nhà phân tích của ING chỉ ra rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu đã nối lại việc mua vàng quy mô lớn, với Ba Lan dẫn đầu về lượng mua vàng ròng trong tháng Hai, tiếp theo là sự gia tăng liên tục từ các ngân hàng trung ương ở Trung Quốc, Cộng hòa Séc và các quốc gia khác.

Ngay cả khi dòng vốn đầu tư chậm lại, việc mua vàng chính thức, rủi ro địa chính trị và nhu cầu đa dạng hóa dự trữ ngoại hối vẫn sẽ hỗ trợ hiệu quả giá vàng và hạn chế tiềm năng giảm giá.

Dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy, sau một thời gian ngắn giảm tốc độ mua vàng vào tháng Giêng, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng tốc đáng kể trong tháng Hai, với nhiều ngân hàng trung ương duy trì xu hướng tích trữ vàng ổn định, điều này đã trở thành một yếu tố hỗ trợ quan trọng cho giá vàng trong thời kỳ thị trường biến động.

Việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục tăng dự trữ vàng đã trở thành điểm nhấn của thị trường. Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối tháng 3, dự trữ vàng của Trung Quốc đạt 74,38 triệu ounce (khoảng 2.313,48 tấn), tăng 160.000 ounce (khoảng 4,98 tấn) so với tháng trước, đánh dấu tháng tăng thứ 17 liên tiếp. Hơn nữa, mức tăng trong tháng này cao hơn đáng kể so với mức tăng trung bình hàng tháng dưới 100.000 ounce của năm trước, cho thấy mức giá hiện tại đã trở nên thuận lợi cho ngân hàng trung ương đầu tư.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Từ góc độ giao dịch, tác động của các sự kiện đột ngột như chiến tranh lên giá tài sản thường không vượt quá ba tháng, và cú sốc địa chính trị này thậm chí có thể ngắn hơn nữa.

Sau một thời kỳ điều chỉnh do lạm phát năng lượng gia tăng và kỳ vọng về lãi suất, giá vàng sẽ dần quay trở lại với logic cốt lõi là việc mua vàng của các ngân hàng trung ương, chu kỳ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và sự suy yếu của đồng đô la Mỹ trên toàn cầu. Trong số đó, việc các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục mua vàng sẽ là động lực chính hỗ trợ giá vàng trong trung và dài hạn.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng giao ngay tiếp tục bị kìm hãm bởi đường trên của kênh tăng giá. Hiện tại, mức hỗ trợ nằm quanh mức 4600, trong khi mức kháng cự nằm ở đường trên của kênh, quanh mức 4700.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: công ty con của EasyForex)

Vào lúc 18:28 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4.663 đô la Mỹ/ounce.