Vào thứ Tư (ngày 29 tháng 4), trong phiên giao dịch châu Âu, thị trường toàn cầu bị chi phối bởi tâm lý né tránh rủi ro, với cả cổ phiếu và vàng đều chịu áp lực giảm. Các yếu tố chính là sự tiếp tục tăng giá dầu và đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Đồng đô la mạnh hơn có liên quan chặt chẽ đến kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách lãi suất cao, trong khi sự tăng giá dầu được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và tin tức về khả năng UAE rút khỏi OPEC. Tuần này sẽ chứng kiến một số gã khổng lồ công nghệ công bố báo cáo thu nhập và nhiều cuộc họp chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, có khả năng dẫn đến sự biến động thị trường cao hơn bình thường. Hiện tại, triển vọng đối với vàng nhìn chung là giảm giá, với tiềm năng giảm sâu hơn nữa - đặc biệt là trong bối cảnh giá dầu tiếp tục tăng.



Kế hoạch rút khỏi OPEC của UAE đã khiến giá dầu thô biến động.

Phần lớn sự biến động hiện tại trên thị trường toàn cầu vẫn liên quan chặt chẽ đến động thái của thị trường dầu thô. Kể từ khi có thông tin về việc UAE dự định rút khỏi Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC), sự biến động giá dầu thô đã gia tăng đáng kể. Động thái này được thị trường xem là tín hiệu quan trọng về sự suy yếu ảnh hưởng của OPEC, điều này có thể làm thay đổi căn bản mô hình cung cầu của thị trường dầu thô toàn cầu và tác động sâu sắc đến xu hướng giá dầu dài hạn.

Nếu ảnh hưởng của OPEC đối với nguồn cung dầu thô toàn cầu tiếp tục suy yếu, cạnh tranh trên thị trường dự kiến sẽ gia tăng hơn nữa trong dài hạn, và giá dầu thô có thể giảm, nhưng đây là một xu hướng dài hạn.

Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục tập trung vào những căng thẳng đang diễn ra ở eo biển Hormuz. Tính đến ngày 28 tháng 4, Mỹ và Iran có quan điểm khác nhau về quyền kiểm soát và các quy tắc đi lại ở eo biển Hormuz: Iran tuyên bố kiểm soát tuyệt đối và yêu cầu phí đối với các tàu thuyền đi qua; Mỹ tuyên bố rằng eo biển có thể được mở cửa mà không cần phải dọn sạch tất cả các thủy lôi, dẫn đến thế bế tắc "không chiến tranh, không đàm phán". Do sự không chắc chắn này, xu hướng ít trở ngại nhất đối với giá dầu thô vẫn là tăng lên.

Giá dầu thô Brent hiện đã vượt qua mốc 112 đô la/thùng, tiếp tục xu hướng tăng sau nhiều ngày giao dịch liên tiếp tăng giá. Giá đã tăng mạnh từ mức 108,28 đô la/thùng vào ngày 27 tháng 4 và đang dần tiến đến đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng Trung Đông. Điều này càng làm gia tăng áp lực lên Iran và Hoa Kỳ để đạt được thỏa thuận và chấm dứt bế tắc – xét cho cùng, giá dầu cao kéo dài sẽ gây gánh nặng đáng kể cho nền kinh tế của cả hai bên.

Hiện tại, sự tăng giá liên tục của dầu thô đang dần lan sang các thị trường khác, gây áp lực tăng lên đối với đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu. Sự kết hợp này đang kìm hãm đáng kể giá kim loại quý. Các xu hướng thị trường cho thấy giá dầu thô và giá vàng thường có tác động qua lại, với giá dầu thô tăng thường đi kèm với giá vàng giảm; hiệu ứng này hiện đang đặc biệt rõ rệt.

Phân tích kỹ thuật


(Nguồn biểu đồ giá dầu thô Brent hàng ngày: EasyForex)

Giá dầu Brent đã hình thành tín hiệu đảo chiều tăng rõ ràng trên biểu đồ ngày: giá không chỉ mạnh mẽ vượt qua mức thoái lui Fibonacci 0.618 ở mức 106.48 mà còn phá vỡ hiệu quả đường kháng cự trên của kênh giảm giá trước đó. Đồng thời, các đường trung bình động ngắn hạn đã hoàn toàn chuyển từ kháng cự sang hỗ trợ, xác nhận sự đảo chiều xu hướng. Biểu đồ MACD tiếp tục mở rộng, DIFF và DEA duy trì tín hiệu giao cắt vàng, và RSI nằm trong phạm vi trung lập đến mạnh, cho thấy đà tăng giá đang được giải phóng ổn định.

Về mức kháng cự nêu trên, nhận định của bạn rằng "áp lực không mạnh" đã được xác nhận: mức kháng cự của kênh giảm giá ban đầu đã bị phá vỡ hoàn toàn, và mức 0.786 quanh 112.03 chỉ là mức kháng cự tâm lý trong quá khứ, thiếu áp lực bán mạnh; các đường trung bình động và mức thoái lui Fibonacci bên dưới tạo thành mức hỗ trợ cộng hưởng, và miễn là nó không giảm xuống dưới 06.48, xác suất giá dầu mở ra không gian tăng giá và thách thức phạm vi 112-119 đã tăng lên đáng kể, và xu hướng tăng giá ngắn hạn là rõ ràng.

Triển vọng vàng

Lợi suất tăng cao làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ các kim loại quý như vàng và bạc. Không giống như trái phiếu, các kim loại quý này không tạo ra thu nhập từ lãi suất và phát sinh chi phí lưu trữ. Do đó, khi lợi suất tăng, các nhà đầu tư có xu hướng bán kim loại quý và chuyển sang các tài sản trái phiếu có lợi nhuận ổn định hơn.

Kết quả là, giá vàng đã giảm tuần thứ hai liên tiếp. Về mặt kỹ thuật, giá vàng đã phá vỡ một số mức hỗ trợ quan trọng, bao gồm cả mức 4.650 USD/ounce, mức trước đó đã đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ. Hiện tại, giá đang dao động nhẹ quanh mức 4.570 USD, với đà tăng giá đang chậm lại và giao dịch trên thị trường trở nên thận trọng hơn. Các nhà đầu tư đang chờ đợi thêm thông tin từ quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.


(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)

Nếu áp lực bán tiếp tục, mục tiêu giảm giá tiếp theo của vàng giao ngay (XAU/USD) có thể vào khoảng 4.500 USD/ounce, tiếp theo là vùng 4.400 USD/ounce; mức hỗ trợ dài hạn vẫn ở khoảng 4.000 USD/ounce, đây cũng là mức quan trọng mà các tổ chức thường ưu tiên cho việc phân bổ dài hạn. Nếu có thể giữ vững mức này, vàng dự kiến sẽ dần ổn định và phục hồi.

Về mặt tích cực, mức kháng cự hiện tại nằm trong khoảng $4,645-$4,660/ounce, cũng chính là vùng đáy trước đó. Nếu mức này có thể bị phá vỡ hiệu quả, áp lực giảm giá ngắn hạn sẽ được giảm bớt, và giá vàng có thể bước vào giai đoạn phục hồi.

Các nhà đầu tư nên chú ý đến những điểm quan trọng nào trong tuần này?

Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư sẽ đối mặt với một tuần bận rộn, với một số sự kiện lớn tác động đến xu hướng thị trường. Tuần này, một số gã khổng lồ công nghệ, bao gồm Alphabet (công ty mẹ của Google), Microsoft và Amazon, sẽ công bố báo cáo thu nhập quý 1 năm 2026. Thị trường sẽ tập trung vào các dịch vụ điện toán đám mây và mảng kinh doanh trí tuệ nhân tạo của họ, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất thị trường chứng khoán Mỹ và tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu. Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định về lãi suất – Fed dự kiến sẽ duy trì lãi suất ở mức 5,25%-5,5%, trong khi ECB có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 6 để giải quyết áp lực lạm phát. Các tuyên bố chính sách từ hai ngân hàng trung ương này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất của đồng đô la và giá vàng. Hơn nữa, một số dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố sẽ làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường.

Tuy nhiên, chừng nào giá dầu thô còn tiếp tục tăng, đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ bền vững, và đồng đô la mạnh hơn sẽ tiếp tục kìm hãm giá vàng. Trong ngắn hạn, áp lực giảm giá đối với vàng khó có thể giảm bớt một cách hiệu quả. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao xu hướng giá dầu thô và những diễn biến mới nhất trong tình hình Mỹ - Iran.