Tải App

[Chỉ số Hợp đồng Tương lai Caixin: Hầu hết các mặt hàng kim loại đen chịu áp lực, thép thanh và quặng sắt biến động, lợi thế định giá than cốc dần nổi lên] ⑴ Nhìn chung, các kim loại đen đang thể hiện xu hướng yếu và biến động, với thép thanh và mangan silic có biến động yếu, quặng sắt dao động ở mức cao, than cốc dao động ở mức thấp, và định giá than cốc chịu áp lực. ⑵ Kỳ vọng kinh tế vĩ mô và động lực ngành đều đang suy yếu, và thị trường thép thanh có thể thể hiện xu hướng yếu và biến động trong ngắn hạn. Về dòng vốn, 20 vị thế mua lớn nhất trong hợp đồng thép thanh 10 năm đã giảm vị thế đáng kể hơn, trong khi các vị thế bán trong hợp đồng thép cuộn cán nóng 10 năm cũng giảm vị thế đáng kể hơn. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng thép thanh 10 năm đang kiểm tra mức hỗ trợ trung bình động 60 ngày theo hướng giảm. Cần chú ý đến hiệu quả của mức hỗ trợ trong khoảng 3135-3150, với mức tâm lý 3200 làm tham chiếu cho mức kháng cự. Về mặt định giá, lợi nhuận hiện tại của các nhà máy thép vẫn ở mức chấp nhận được, và giá hợp đồng thép thanh 10 năm đã thấp hơn chi phí điện năng ngoài giờ cao điểm của Fubao Đông Trung Quốc, với định giá giao ngay hơi cao và định giá hợp đồng tương lai ở mức trung lập. Về mặt hoạt động, duy trì chiến lược bán khi giá tăng và tránh đuổi theo các vị thế bán khống. (3) Về phía nguồn cung quặng sắt, lượng hàng xuất khẩu đã phục hồi phần nào, và với việc cuối năm tài chính của Úc sắp đến vào tháng 6, các mỏ đang gấp rút vận chuyển hàng, và dự kiến lượng hàng đến sau đó sẽ còn tăng hơn nữa. Về phía cầu, các nhà máy thép hiện đang bổ sung hàng tồn kho, và sản lượng gang đang tăng đều đặn, hỗ trợ phần nào cho giá giao ngay. Về tồn kho, hàng tồn kho tại cảng tiếp tục giảm. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng tháng 9 đóng cửa tích cực sau khi biến động, với kháng cự ở mức trung bình động 5 ngày và hỗ trợ ở mức 785, một khu vực giao dịch dày đặc trước đó. Nhìn chung, thực tế yếu kém của quặng sắt vẫn cần phải chờ đợi sự sụt giảm sản lượng gang để hiện thực hóa. (4) Thị trường than cốc gần đây cho thấy xu hướng tăng và giảm trong ngắn hạn bị hạn chế, và có khả năng sẽ theo sát sự biến động của các sản phẩm thép thành phẩm, nhưng hiệu suất của nó sẽ mạnh hơn so với các sản phẩm thép thành phẩm. Thị trường than cốc gần đây cho thấy xu hướng cung mạnh cầu yếu: nguồn cung từ các khu vực sản xuất đang tăng đều đặn, thủ tục thông quan cho than Mông Cổ giảm nhẹ, trong khi nhu cầu không đủ, tỷ lệ đấu giá thất bại đã tăng trở lại và giá cả nhìn chung đã giảm. Bị ảnh hưởng bởi các chính sách đảm bảo nguồn cung, định giá thị trường tiếp tục chịu áp lực. Về mặt vốn, sự gia tăng các vị thế bán khống trong số 20 vị thế hàng đầu lớn hơn một chút so với các vị thế mua. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng than cốc 09 tiếp tục xu hướng giảm với khối lượng giao dịch mở tăng, với mức kháng cự trên dịch chuyển xuống mức tâm lý 1200 và đường trung bình động 60 ngày hỗ trợ bên dưới. Giá ngắn hạn có thể tiếp tục điều chỉnh, nhưng xét đến việc định giá đã phục hồi phần nào và vẫn còn một số nhu cầu cứng nhắc, việc bán khống là không nên. (5) Được thúc đẩy bởi lợi nhuận, các nhà máy luyện cốc độc lập đang liên tục tăng tỷ lệ hoạt động, và nhu cầu về than cốc tương đối mạnh, nhưng sự hỗ trợ về chi phí đang suy yếu. Vòng tăng giá than cốc thứ tư đã được khởi động, và liệu nó có được thực hiện hay không vẫn còn phải chờ xem. Kỳ vọng về cạnh tranh giá thép-than cốc trong ngắn hạn đang ngày càng mạnh mẽ. Về mặt định giá, với sự điều chỉnh của thị trường, hợp đồng 09 đang được giao dịch với mức chiết khấu so với hai vòng tăng giá trước đó, và lợi thế định giá của nó đang dần xuất hiện, điều này có thể hạn chế việc giá giảm thêm. (6) Lượng quặng mangan vận chuyển đã giảm phần nào, lượng tồn kho quặng mangan tại cảng tiếp tục tăng nhẹ, và tỷ lệ hoạt động của các nhà máy đã phục hồi nhẹ nhưng vẫn ở mức thấp. Tâm lý gây áp lực để giảm giá quặng mangan đang nổi bật, kỳ vọng về chi phí đang suy yếu, và nhìn chung cung cầu vẫn yếu và ổn định. Về mặt kỹ thuật, khối lượng giao dịch mở của hợp đồng mangan silic 07 không thay đổi nhiều, duy trì xu hướng yếu và biến động, với sự chú ý tập trung vào mức thấp trước đó là 5832 làm mức hỗ trợ.