Báo cáo COT (Commitment of Traders): Đồng đô la tiếp tục tăng giá, trong khi hàng hóa nói chung hạ nhiệt.
2026-06-01 19:20:06
Báo cáo COT hàng tuần thể hiện vị thế của các nhà đầu cơ lớn và các công ty quản lý tài sản trên thị trường hợp đồng tương lai của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CHEX), đóng vai trò là chỉ báo tâm lý thị trường để phân tích. Dưới đây là dữ liệu vị thế COT do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa (COMEC) công bố tính đến thứ Ba, ngày 26 tháng 5. Có độ trễ ba ngày giữa ngày công bố báo cáo và vị thế thực tế được các nhà giao dịch ghi nhận. Báo cáo được công bố vào thứ Sáu, nhưng chỉ chứa dữ liệu đến thứ Ba. Về mặt thời điểm, báo cáo này phù hợp hơn cho các nhà giao dịch dài hạn.
Dữ liệu COT (Ủy ban về Nghề nghiệp) mới nhất do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) công bố cho thấy sự phân hóa đáng kể trong bức tranh thị trường tổng thể: Phe mua đô la tiếp tục mở rộng, được thúc đẩy bởi xu hướng thị trường và các yếu tố cơ bản tích cực, dẫn đến sự tăng giá trên diện rộng; các loại tiền tệ không phải đô la Mỹ như yên Nhật, đô la Úc và đô la Canada chịu áp lực giảm giá, với các vị thế bán khống yên đang tiến gần đến ngưỡng can thiệp do Bộ Tài chính Nhật Bản đặt ra. Trong khi đó, sự lạc quan ngày càng tăng về một thỏa thuận hòa bình giữa Hoa Kỳ và Iran đã kích hoạt việc rút vốn hàng loạt khỏi thị trường hàng hóa, gây ra sự sụt giảm mạnh trong các lĩnh vực năng lượng và nông nghiệp, chỉ có một vài kim loại cho thấy mức tăng nhẹ.
Thị trường ngoại hối: Đồng đô la Mỹ tăng giá ngày thứ hai liên tiếp, trong khi thị trường các loại tiền tệ khác trở nên phân cực.
Với giá dầu thô duy trì ở mức cao và tình hình địa chính trị ở Trung Đông liên tục biến động, thị trường đang gặp khó khăn trong việc hình thành một luận điểm thống nhất cho quan điểm giảm giá của đồng đô la Mỹ. Lực mua theo xu hướng đang thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la, và tâm lý lạc quan đã gia tăng trong hai tuần liên tiếp. Dữ liệu cho thấy vị thế mua ròng trên chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng 5,9 tỷ đô la chỉ trong một tuần, nâng tổng số hợp đồng mở lên 15 tỷ đô la. Trong số đó, vị thế mua ròng của các tổ chức quản lý tài sản đối với đồng đô la Mỹ đã tăng lên 16.200 hợp đồng, mức cao nhất trong 15 tháng. Xét về tổng vị thế mua đối với đồng đô la Mỹ so với tám loại tiền tệ quốc tế chính của IMM, mức tăng trong giai đoạn này là 57%, đạt tổng cộng 16,5 tỷ đô la, chỉ thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong nhiều tháng đạt được vào đầu tháng Tư, và đánh dấu dòng vốn chảy vào hàng tuần lớn nhất trong bảy tuần.
Xét từ góc độ lịch sử, các vị thế mua ròng hiện tại đối với đồng đô la Mỹ chưa nằm trong vùng quá mua. Từ năm 2020 đến năm 2025, vị thế mua ròng của thị trường đối với đồng đô la Mỹ đã nhiều lần chạm mốc 30 tỷ đô la. So với đó, các vị thế mua ròng hiện tại vẫn còn dư địa để tăng lên, nền tảng tăng giá vững chắc và không có dấu hiệu thị trường đạt đỉnh. Nhìn vào hành vi của các nhà giao dịch lớn, các nhà đầu cơ lớn đã chuyển sang các vị thế mua ròng đối với chỉ số đô la Mỹ, cùng với sự gia tăng liên tục trong lượng nắm giữ của các tổ chức quản lý tài sản, tạo ra một lực lượng tổng hợp hỗ trợ hiệu suất của đồng đô la.
Diễn biến vị thế trên các loại tiền tệ khác nhau không đồng đều, với các quỹ đầu cơ chủ yếu bán khống đồng yên Nhật, đô la Úc và đô la Canada, và bán ra một lượng nhỏ đồng euro; trong khi đó, đồng franc Thụy Sĩ, bảng Anh và đô la New Zealand chứng kiến một số hoạt động mua vào do tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn và mua vào giá rẻ, cho thấy khả năng phục hồi tương đối mạnh mẽ.
1. USD/JPY: Tâm lý giảm giá vượt tầm kiểm soát, rủi ro can thiệp tăng cao.
Đồng yên Nhật là tâm điểm của thị trường ngoại hối trong giai đoạn này. Ngay cả khi Ngân hàng Nhật Bản liên tục cảnh báo về việc can thiệp vào thị trường ngoại hối, điều đó vẫn không thể kiềm chế được sự hưng phấn bán khống, khi các nhà đầu cơ tiếp tục gia tăng vị thế bán khống đồng yên. Hiện tại, vị thế bán khống ròng trên thị trường tương lai đồng yên đã tăng lên 115.000 hợp đồng, mức cao nhất trong 22 tháng, tương ứng với khoảng 9 tỷ đô la Mỹ. Xét về cơ cấu vị thế, tổng vị thế bán khống trên thị trường tương lai đồng yên vẫn ở mức cao, trong khi vị thế mua không giảm đáng kể, cho thấy sự cạnh tranh gay gắt giữa phe mua và phe bán. Tuy nhiên, tâm lý bi quan nói chung đang gần đạt đỉnh tạm thời.
Nhìn lại diễn biến thị trường, Bộ Tài chính Nhật Bản trước đó đã can thiệp vào thị trường, khiến tỷ giá USD/JPY giảm mạnh 500 điểm trong vòng một giờ. Kể từ đó, tỷ giá đã phục hồi phần lớn mức giảm. Hiện tại, USD/JPY chỉ còn cách mức can thiệp quan trọng 160 khoảng 40 điểm cơ bản, một mức giá được coi là lằn ranh đỏ cho sự can thiệp của Nhật Bản. Tuần này, rủi ro biến động tỷ giá đã tăng lên đáng kể, và các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các hành động của Bộ Tài chính Nhật Bản.
2. Euro và Bảng Anh: Vị thế duy trì ổn định với biến động hạn chế.
Nhìn chung, vị thế của đồng euro so với đồng đô la Mỹ hầu như không thay đổi, với các nhà đầu cơ lớn nắm giữ 29.400 hợp đồng euro mua ròng và các công ty quản lý tài sản duy trì vị thế mua ròng đáng kể ở mức 270.000 hợp đồng, cho thấy không có sự thay đổi đáng kể nào trong tâm lý thị trường. Đồng bảng Anh cũng giao dịch ổn định, với các nhà giao dịch chỉ giảm nhẹ số hợp đồng bảng Anh bán ròng khoảng 4.000 hợp đồng, cho thấy tâm lý tổng thể nhìn chung là trung lập.
3. USD/CHF: Bán khống giảm dần, các yếu tố tiêu cực dịu bớt.
Tâm lý thị trường đối với đồng franc Thụy Sĩ đã hạ nhiệt phần nào, với việc các nhà đầu cơ lớn và các công ty quản lý tài sản đồng loạt giảm vị thế bán ròng của họ đối với đồng franc Thụy Sĩ xuống 3.700 hợp đồng, dẫn đến sự sụt giảm vị thế bán và cho thấy các yếu tố tiêu cực ngắn hạn đã được phản ánh đầy đủ vào giá.
4. Đô la Úc: Việc chốt lời của phe mua làm chậm đà tăng.
Trước đó, đồng đô la Úc đã trải qua một đợt tăng giá mạnh, dẫn đến việc bán tháo tập trung ở mức giá cao hơn. Các nhà đầu cơ lớn và các tổ chức quản lý tài sản đã đồng loạt giảm vị thế mua ròng của họ đối với đồng đô la Úc xuống 46.000 hợp đồng, chủ yếu bằng cách đóng các vị thế mua, nhanh chóng làm nguội lạnh tâm lý lạc quan.
5. USD/CAD: Những người bán khống đã mạnh mẽ tăng cường vị thế của họ, đẩy đồng đô la Canada vào vòng xoáy giảm sâu.
Đồng đô la Canada là loại tiền tệ chính không phải đô la Mỹ có hiệu suất kém nhất trong giai đoạn này. Các nhà đầu cơ lớn gần như đã tăng gấp đôi vị thế mua ròng của họ đối với USD/CAD, lên tới 69.000 hợp đồng; vị thế bán ròng của thị trường đối với đồng đô la Canada tăng vọt 37.600 hợp đồng chỉ trong một tuần, đánh dấu đợt giảm giá mạnh nhất trong gần hai năm và đưa nó trở thành một trong những thị trường biến động mạnh nhất trong tám năm qua. Các tổ chức quản lý tài sản cũng chuyển sang vị thế bán ròng đối với đồng đô la Canada lần đầu tiên sau sáu tuần, với vị thế bán của họ đạt mức cao nhất trong năm.
Điều đáng chú ý là đợt bán khống đồng đô la Canada này diễn ra trước khi Canada chính thức tuyên bố suy thoái kỹ thuật và thâm hụt ngân sách gia tăng đáng kể, phản ánh kỳ vọng bi quan của thị trường đối với đồng đô la Canada. Hiện tại, các nhà đầu cơ và các tổ chức quản lý tài sản đang đồng thời tăng vị thế bán khống và giảm vị thế mua, chuyển hoàn toàn sang vị thế bán ròng. Kết hợp với sự sụt giảm liên tục của giá hợp đồng tương lai đô la Canada và sự gia tăng liên tục của tổng khối lượng giao dịch mở trên thị trường, các vị thế bán khống mới liên tục xuất hiện trên thị trường, khiến việc mua USD/CAD khi giá giảm trở thành chiến lược giao dịch chủ đạo. Xét về mặt kỹ thuật thuần túy, biểu đồ hàng ngày của USD/CAD cho thấy tín hiệu đảo chiều ở mức cao, và biểu đồ hàng tuần của hợp đồng tương lai đô la Canada đóng cửa với một nến Doji, cho thấy khả năng điều chỉnh giảm nhẹ trong ngắn hạn.
II. Hàng hóa: Kỳ vọng ngày càng tăng về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Trung dẫn đến tình trạng bán tháo trên diện rộng ở tất cả các loại hàng hóa.
Do sự lạc quan của thị trường về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran, nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn đã giảm, dẫn đến tình trạng thanh lý và bán tháo lan rộng trên khắp các mặt hàng. Mặc dù thời gian giao dịch bị rút ngắn do các ngày lễ, sự biến động của thị trường vẫn rất đáng kể: Chỉ số Hàng hóa Bloomberg đã giảm 4% chỉ trong một tuần, với chỉ 6 trong số 25 hợp đồng tương lai hàng hóa cốt lõi được theo dõi đóng cửa ở mức cao hơn. Các lĩnh vực năng lượng và nông nghiệp, hai lĩnh vực có trọng số lớn, đã chịu tổn thất nặng nề, giảm lần lượt hơn 9% và 3,5%, trực tiếp bù đắp tất cả các khoản lợi nhuận trong các lĩnh vực công nghiệp và kim loại quý. Nhìn chung, chỉ có 3 trong số 24 hợp đồng tương lai chính không bị các nhà giao dịch quản lý tài sản bán ròng, với dầu thô, khí đốt tự nhiên, đậu nành, ngô và gia súc sống dẫn đầu sự sụt giảm của thị trường.
1. Ngành năng lượng: Giá dầu thô giảm ngày thứ tư liên tiếp, trong khi vị thế bán khống khí đốt tự nhiên đạt mức cao nhất trong hai năm.
Tâm lý lạc quan trên thị trường dầu thô tiếp tục sụp đổ, với vị thế mua ròng đối với dầu thô WTI và Brent giảm tuần thứ tư liên tiếp, hiện chỉ còn 370.000 hợp đồng, mức thấp nhất trong hai tháng. So với mức đỉnh điểm vào giữa tháng 3, vị thế mua hiện tại đã giảm một phần ba. Sự sụt giảm vị thế mua dầu thô này được thúc đẩy bởi hai yếu tố: cả việc các nhà đầu tư tích cực đóng các vị thế mua để chốt lời và các vị thế bán mới gia nhập thị trường: tổng số hợp đồng mua giảm 83.000, trong khi tổng số hợp đồng bán tăng 100.000. Ngoài ra, khối lượng giao dịch mở đối với các sản phẩm dầu tinh chế đang biến động trái chiều, không có xu hướng thống nhất; tâm lý bi quan đã bùng phát trên diện rộng trên thị trường khí đốt tự nhiên, với vị thế bán ròng mở rộng lên mức cao nhất trong hai năm.
2. Ngành kim loại: Kim loại quý cho thấy khả năng phục hồi tốt, trong khi đồng công nghiệp tiềm ẩn những rủi ro giảm giá.
Ngành kim loại chứng kiến những xu hướng trái chiều: Giá vàng liên tục kiểm tra đường trung bình động 200 ngày mà không thành công, cho thấy đà giảm giá đang suy yếu. Việc mua vào để bù đắp các vị thế bán khống đã giúp ổn định giá vàng. Tuy nhiên, bạc và bạch kim lại theo xu hướng chung của thị trường hàng hóa, chứng kiến hoạt động bán ròng. Đồng, một trong những kim loại công nghiệp có hiệu suất mạnh nhất tuần này, đã tăng ngược xu hướng, nhưng các vị thế mua không tăng tương ứng, với vị thế mua ròng giảm nhẹ. Điều này là do áp lực từ các vị thế bán khống mới, làm dấy lên nghi ngờ về tính bền vững của những khoản tăng ngắn hạn.
3. Ngành nông nghiệp: Giá ngũ cốc chứng kiến hoạt động chốt lời trên diện rộng, với tất cả các loại ngũ cốc đều giảm nói chung.
Áp lực lên các sản phẩm nông nghiệp chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố: sự sụt giảm giá năng lượng quốc tế và sự cải thiện liên tục của điều kiện thời tiết tại các khu vực trồng trọt của Mỹ. Trong bối cảnh nhiều yếu tố tích cực này, các vị thế mua đã bị thanh lý, với tất cả sáu hợp đồng tương lai ngũ cốc và hạt có dầu chính đều ghi nhận sự giảm sút về khối lượng giao dịch mở. Tổng vị thế mua ròng của ngành đã giảm 146.000 hợp đồng chỉ trong một tuần, hiện ở mức 667.000 hợp đồng; so với mức đỉnh lịch sử là 874.000 hợp đồng ba tuần trước, mức giảm này là đáng kể. Ngoài ra, các mặt hàng nông sản và sản phẩm chăn nuôi cũng trải qua sự suy giảm trên diện rộng, với đường, bông (trước đây tăng mạnh) và thịt lợn nạc trở thành mục tiêu chính của hoạt động bán khống.
Dữ liệu COT (Ủy ban về Nghề nghiệp) mới nhất do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) công bố cho thấy sự phân hóa đáng kể trong bức tranh thị trường tổng thể: Phe mua đô la tiếp tục mở rộng, được thúc đẩy bởi xu hướng thị trường và các yếu tố cơ bản tích cực, dẫn đến sự tăng giá trên diện rộng; các loại tiền tệ không phải đô la Mỹ như yên Nhật, đô la Úc và đô la Canada chịu áp lực giảm giá, với các vị thế bán khống yên đang tiến gần đến ngưỡng can thiệp do Bộ Tài chính Nhật Bản đặt ra. Trong khi đó, sự lạc quan ngày càng tăng về một thỏa thuận hòa bình giữa Hoa Kỳ và Iran đã kích hoạt việc rút vốn hàng loạt khỏi thị trường hàng hóa, gây ra sự sụt giảm mạnh trong các lĩnh vực năng lượng và nông nghiệp, chỉ có một vài kim loại cho thấy mức tăng nhẹ.
Thị trường ngoại hối: Đồng đô la Mỹ tăng giá ngày thứ hai liên tiếp, trong khi thị trường các loại tiền tệ khác trở nên phân cực.
Với giá dầu thô duy trì ở mức cao và tình hình địa chính trị ở Trung Đông liên tục biến động, thị trường đang gặp khó khăn trong việc hình thành một luận điểm thống nhất cho quan điểm giảm giá của đồng đô la Mỹ. Lực mua theo xu hướng đang thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la, và tâm lý lạc quan đã gia tăng trong hai tuần liên tiếp. Dữ liệu cho thấy vị thế mua ròng trên chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng 5,9 tỷ đô la chỉ trong một tuần, nâng tổng số hợp đồng mở lên 15 tỷ đô la. Trong số đó, vị thế mua ròng của các tổ chức quản lý tài sản đối với đồng đô la Mỹ đã tăng lên 16.200 hợp đồng, mức cao nhất trong 15 tháng. Xét về tổng vị thế mua đối với đồng đô la Mỹ so với tám loại tiền tệ quốc tế chính của IMM, mức tăng trong giai đoạn này là 57%, đạt tổng cộng 16,5 tỷ đô la, chỉ thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong nhiều tháng đạt được vào đầu tháng Tư, và đánh dấu dòng vốn chảy vào hàng tuần lớn nhất trong bảy tuần.
Xét từ góc độ lịch sử, các vị thế mua ròng hiện tại đối với đồng đô la Mỹ chưa nằm trong vùng quá mua. Từ năm 2020 đến năm 2025, vị thế mua ròng của thị trường đối với đồng đô la Mỹ đã nhiều lần chạm mốc 30 tỷ đô la. So với đó, các vị thế mua ròng hiện tại vẫn còn dư địa để tăng lên, nền tảng tăng giá vững chắc và không có dấu hiệu thị trường đạt đỉnh. Nhìn vào hành vi của các nhà giao dịch lớn, các nhà đầu cơ lớn đã chuyển sang các vị thế mua ròng đối với chỉ số đô la Mỹ, cùng với sự gia tăng liên tục trong lượng nắm giữ của các tổ chức quản lý tài sản, tạo ra một lực lượng tổng hợp hỗ trợ hiệu suất của đồng đô la.
Diễn biến vị thế trên các loại tiền tệ khác nhau không đồng đều, với các quỹ đầu cơ chủ yếu bán khống đồng yên Nhật, đô la Úc và đô la Canada, và bán ra một lượng nhỏ đồng euro; trong khi đó, đồng franc Thụy Sĩ, bảng Anh và đô la New Zealand chứng kiến một số hoạt động mua vào do tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn và mua vào giá rẻ, cho thấy khả năng phục hồi tương đối mạnh mẽ.
1. USD/JPY: Tâm lý giảm giá vượt tầm kiểm soát, rủi ro can thiệp tăng cao.
Đồng yên Nhật là tâm điểm của thị trường ngoại hối trong giai đoạn này. Ngay cả khi Ngân hàng Nhật Bản liên tục cảnh báo về việc can thiệp vào thị trường ngoại hối, điều đó vẫn không thể kiềm chế được sự hưng phấn bán khống, khi các nhà đầu cơ tiếp tục gia tăng vị thế bán khống đồng yên. Hiện tại, vị thế bán khống ròng trên thị trường tương lai đồng yên đã tăng lên 115.000 hợp đồng, mức cao nhất trong 22 tháng, tương ứng với khoảng 9 tỷ đô la Mỹ. Xét về cơ cấu vị thế, tổng vị thế bán khống trên thị trường tương lai đồng yên vẫn ở mức cao, trong khi vị thế mua không giảm đáng kể, cho thấy sự cạnh tranh gay gắt giữa phe mua và phe bán. Tuy nhiên, tâm lý bi quan nói chung đang gần đạt đỉnh tạm thời.
Nhìn lại diễn biến thị trường, Bộ Tài chính Nhật Bản trước đó đã can thiệp vào thị trường, khiến tỷ giá USD/JPY giảm mạnh 500 điểm trong vòng một giờ. Kể từ đó, tỷ giá đã phục hồi phần lớn mức giảm. Hiện tại, USD/JPY chỉ còn cách mức can thiệp quan trọng 160 khoảng 40 điểm cơ bản, một mức giá được coi là lằn ranh đỏ cho sự can thiệp của Nhật Bản. Tuần này, rủi ro biến động tỷ giá đã tăng lên đáng kể, và các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các hành động của Bộ Tài chính Nhật Bản.
2. Euro và Bảng Anh: Vị thế duy trì ổn định với biến động hạn chế.
Nhìn chung, vị thế của đồng euro so với đồng đô la Mỹ hầu như không thay đổi, với các nhà đầu cơ lớn nắm giữ 29.400 hợp đồng euro mua ròng và các công ty quản lý tài sản duy trì vị thế mua ròng đáng kể ở mức 270.000 hợp đồng, cho thấy không có sự thay đổi đáng kể nào trong tâm lý thị trường. Đồng bảng Anh cũng giao dịch ổn định, với các nhà giao dịch chỉ giảm nhẹ số hợp đồng bảng Anh bán ròng khoảng 4.000 hợp đồng, cho thấy tâm lý tổng thể nhìn chung là trung lập.
3. USD/CHF: Bán khống giảm dần, các yếu tố tiêu cực dịu bớt.
Tâm lý thị trường đối với đồng franc Thụy Sĩ đã hạ nhiệt phần nào, với việc các nhà đầu cơ lớn và các công ty quản lý tài sản đồng loạt giảm vị thế bán ròng của họ đối với đồng franc Thụy Sĩ xuống 3.700 hợp đồng, dẫn đến sự sụt giảm vị thế bán và cho thấy các yếu tố tiêu cực ngắn hạn đã được phản ánh đầy đủ vào giá.
4. Đô la Úc: Việc chốt lời của phe mua làm chậm đà tăng.
Trước đó, đồng đô la Úc đã trải qua một đợt tăng giá mạnh, dẫn đến việc bán tháo tập trung ở mức giá cao hơn. Các nhà đầu cơ lớn và các tổ chức quản lý tài sản đã đồng loạt giảm vị thế mua ròng của họ đối với đồng đô la Úc xuống 46.000 hợp đồng, chủ yếu bằng cách đóng các vị thế mua, nhanh chóng làm nguội lạnh tâm lý lạc quan.
5. USD/CAD: Những người bán khống đã mạnh mẽ tăng cường vị thế của họ, đẩy đồng đô la Canada vào vòng xoáy giảm sâu.
Đồng đô la Canada là loại tiền tệ chính không phải đô la Mỹ có hiệu suất kém nhất trong giai đoạn này. Các nhà đầu cơ lớn gần như đã tăng gấp đôi vị thế mua ròng của họ đối với USD/CAD, lên tới 69.000 hợp đồng; vị thế bán ròng của thị trường đối với đồng đô la Canada tăng vọt 37.600 hợp đồng chỉ trong một tuần, đánh dấu đợt giảm giá mạnh nhất trong gần hai năm và đưa nó trở thành một trong những thị trường biến động mạnh nhất trong tám năm qua. Các tổ chức quản lý tài sản cũng chuyển sang vị thế bán ròng đối với đồng đô la Canada lần đầu tiên sau sáu tuần, với vị thế bán của họ đạt mức cao nhất trong năm.
Điều đáng chú ý là đợt bán khống đồng đô la Canada này diễn ra trước khi Canada chính thức tuyên bố suy thoái kỹ thuật và thâm hụt ngân sách gia tăng đáng kể, phản ánh kỳ vọng bi quan của thị trường đối với đồng đô la Canada. Hiện tại, các nhà đầu cơ và các tổ chức quản lý tài sản đang đồng thời tăng vị thế bán khống và giảm vị thế mua, chuyển hoàn toàn sang vị thế bán ròng. Kết hợp với sự sụt giảm liên tục của giá hợp đồng tương lai đô la Canada và sự gia tăng liên tục của tổng khối lượng giao dịch mở trên thị trường, các vị thế bán khống mới liên tục xuất hiện trên thị trường, khiến việc mua USD/CAD khi giá giảm trở thành chiến lược giao dịch chủ đạo. Xét về mặt kỹ thuật thuần túy, biểu đồ hàng ngày của USD/CAD cho thấy tín hiệu đảo chiều ở mức cao, và biểu đồ hàng tuần của hợp đồng tương lai đô la Canada đóng cửa với một nến Doji, cho thấy khả năng điều chỉnh giảm nhẹ trong ngắn hạn.
II. Hàng hóa: Kỳ vọng ngày càng tăng về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Trung dẫn đến tình trạng bán tháo trên diện rộng ở tất cả các loại hàng hóa.
Do sự lạc quan của thị trường về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran, nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn đã giảm, dẫn đến tình trạng thanh lý và bán tháo lan rộng trên khắp các mặt hàng. Mặc dù thời gian giao dịch bị rút ngắn do các ngày lễ, sự biến động của thị trường vẫn rất đáng kể: Chỉ số Hàng hóa Bloomberg đã giảm 4% chỉ trong một tuần, với chỉ 6 trong số 25 hợp đồng tương lai hàng hóa cốt lõi được theo dõi đóng cửa ở mức cao hơn. Các lĩnh vực năng lượng và nông nghiệp, hai lĩnh vực có trọng số lớn, đã chịu tổn thất nặng nề, giảm lần lượt hơn 9% và 3,5%, trực tiếp bù đắp tất cả các khoản lợi nhuận trong các lĩnh vực công nghiệp và kim loại quý. Nhìn chung, chỉ có 3 trong số 24 hợp đồng tương lai chính không bị các nhà giao dịch quản lý tài sản bán ròng, với dầu thô, khí đốt tự nhiên, đậu nành, ngô và gia súc sống dẫn đầu sự sụt giảm của thị trường.
1. Ngành năng lượng: Giá dầu thô giảm ngày thứ tư liên tiếp, trong khi vị thế bán khống khí đốt tự nhiên đạt mức cao nhất trong hai năm.
Tâm lý lạc quan trên thị trường dầu thô tiếp tục sụp đổ, với vị thế mua ròng đối với dầu thô WTI và Brent giảm tuần thứ tư liên tiếp, hiện chỉ còn 370.000 hợp đồng, mức thấp nhất trong hai tháng. So với mức đỉnh điểm vào giữa tháng 3, vị thế mua hiện tại đã giảm một phần ba. Sự sụt giảm vị thế mua dầu thô này được thúc đẩy bởi hai yếu tố: cả việc các nhà đầu tư tích cực đóng các vị thế mua để chốt lời và các vị thế bán mới gia nhập thị trường: tổng số hợp đồng mua giảm 83.000, trong khi tổng số hợp đồng bán tăng 100.000. Ngoài ra, khối lượng giao dịch mở đối với các sản phẩm dầu tinh chế đang biến động trái chiều, không có xu hướng thống nhất; tâm lý bi quan đã bùng phát trên diện rộng trên thị trường khí đốt tự nhiên, với vị thế bán ròng mở rộng lên mức cao nhất trong hai năm.
2. Ngành kim loại: Kim loại quý cho thấy khả năng phục hồi tốt, trong khi đồng công nghiệp tiềm ẩn những rủi ro giảm giá.
Ngành kim loại chứng kiến những xu hướng trái chiều: Giá vàng liên tục kiểm tra đường trung bình động 200 ngày mà không thành công, cho thấy đà giảm giá đang suy yếu. Việc mua vào để bù đắp các vị thế bán khống đã giúp ổn định giá vàng. Tuy nhiên, bạc và bạch kim lại theo xu hướng chung của thị trường hàng hóa, chứng kiến hoạt động bán ròng. Đồng, một trong những kim loại công nghiệp có hiệu suất mạnh nhất tuần này, đã tăng ngược xu hướng, nhưng các vị thế mua không tăng tương ứng, với vị thế mua ròng giảm nhẹ. Điều này là do áp lực từ các vị thế bán khống mới, làm dấy lên nghi ngờ về tính bền vững của những khoản tăng ngắn hạn.
3. Ngành nông nghiệp: Giá ngũ cốc chứng kiến hoạt động chốt lời trên diện rộng, với tất cả các loại ngũ cốc đều giảm nói chung.
Áp lực lên các sản phẩm nông nghiệp chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố: sự sụt giảm giá năng lượng quốc tế và sự cải thiện liên tục của điều kiện thời tiết tại các khu vực trồng trọt của Mỹ. Trong bối cảnh nhiều yếu tố tích cực này, các vị thế mua đã bị thanh lý, với tất cả sáu hợp đồng tương lai ngũ cốc và hạt có dầu chính đều ghi nhận sự giảm sút về khối lượng giao dịch mở. Tổng vị thế mua ròng của ngành đã giảm 146.000 hợp đồng chỉ trong một tuần, hiện ở mức 667.000 hợp đồng; so với mức đỉnh lịch sử là 874.000 hợp đồng ba tuần trước, mức giảm này là đáng kể. Ngoài ra, các mặt hàng nông sản và sản phẩm chăn nuôi cũng trải qua sự suy giảm trên diện rộng, với đường, bông (trước đây tăng mạnh) và thịt lợn nạc trở thành mục tiêu chính của hoạt động bán khống.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
